USD/MXN: Πρόβλεψη μετά την τελική μείωση επιτοκίων της Banxico

Το ισοζύγιο USD/MXN βρέθηκε υπό πίεση τους τελευταίους μήνες, καθώς κορυφαία νομίσματα των αναδυόμενων αγορών συνέχισαν να υπεραποδίδουν έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Έπεσε στα 17.30 την Παρασκευή, από το υψηλό της χρονιάς στα 18.14, καθώς η προσοχή μετατοπίστηκε στα δεδομένα μη αγροτικής απασχόλησης των ΗΠΑ και στην απόφαση για τα επιτόκια του Μεξικού της 7ης Μαΐου.

Δεδομένα μη αγροτικής απασχόλησης των ΗΠΑ προ των πυλών 

Ο κύριος καταλύτης για το USD/MXN θα είναι τα επερχόμενα στοιχεία μη αγροτικής απασχόλησης των ΗΠΑ, τα οποία θα δημοσιοποιηθούν την Παρασκευή.

Οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι τα στοιχεία θα δείξουν δημιουργία 60k θέσεων εργασίας τον Απρίλιο, μετά την προσθήκη 178k τον προηγούμενο μήνα. Τα περισσότερα από αυτά πιθανότατα θα αφορούν τον τομέα της φιλοξενίας, καθώς οι επιχειρήσεις προετοιμάζονται για το προσεχές Παγκόσμιο Κύπελλο.

Το ποσοστό ανεργίας αναμένεται να παραμείνει στο 4.3%, ενώ η αύξηση των μισθών αναμένεται να διατηρηθεί πάνω από 3%.

Ωστόσο, η πραγματικότητα είναι ότι η αγορά εργασίας των ΗΠΑ δεν τα πηγαίνει καλά, καθώς οι εταιρείες παραπονιούνται για το αυξημένο κόστος λειτουργίας και τη συνεχιζόμενη ενσωμάτωση της τεχνητής νοημοσύνης.

Ορισμένες μεγάλες εταιρείες έχουν ανακοινώσει απολύσεις τους τελευταίους μήνες. Για παράδειγμα, 17,000 εργαζόμενοι της Spirit Airlines έχασαν τις θέσεις εργασίας τους μετά την κατάθεση αίτησης πτώχευσης της εταιρείας. 

Η Coinbase μειώνει κατά 14% το προσωπικό της, ενώ η Cloudflare απολύει 1,100 εργαζομένους. Τα δεδομένα δείχνουν ότι οι τεχνολογικές εταιρείες μείωσαν το προσωπικό τους κατά πάνω από 33k τον Απρίλιο και αυτή η τάση θα συνεχιστεί. Ορισμένες από τις κορυφαίες θέσεις εργασίας που διατρέχουν ρίσκο βρίσκονται στον κλάδο του λογισμικού, καθώς εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης όπως το Claude μπορούν να απλοποιήσουν τον τρόπο διανομής προϊόντων.

Τα στοιχεία έρχονται μετά την απόφαση της Federal Reserve την περασμένη εβδομάδα, όπου οι αξιωματούχοι αποφάσισαν να διατηρήσουν τα επιτόκια αμετάβλητα μεταξύ 3.50% και 3.75%. Οι αξιωματούχοι παρουσίασαν πιο υποστηρικτική κλίση, με τους περισσότερους να εστιάζουν στην αδυναμία της αγοράς εργασίας.

Η Federal Reserve αντιμετωπίζει την πραγματικότητα ότι οι ΗΠΑ βρίσκονται σε κατάσταση στασιμοπληθωρισμού, μια περίοδος που χαρακτηρίζεται από υψηλό πληθωρισμό και χαμηλή οικονομική ανάπτυξη.

Απόφαση επιτοκίων της Κεντρικής Τράπεζας του Μεξικού 

Ο άλλος κύριος καταλύτης για το USD/MXN είναι η πρόσφατη απόφαση της Τράπεζας του Μεξικού (Banxico), που ανακοινώθηκε την Πέμπτη.

Η τράπεζα βρισκόταν σε κύκλο μειώσεων επιτοκίων, με το επιτόκιο να πέφτει από 11.25% το 2024 σε 6.50% σήμερα. Οι αναλυτές πιστεύουν ότι η μείωση επιτοκίου αυτή την εβδομάδα ήταν η τελευταία του κύκλου. Τρία μέλη του διοικητικού συμβουλίου ψήφισαν υπέρ της μείωσης, ενώ δύο προτίμησαν να τα διατηρήσουν αμετάβλητα.

Η τράπεζα επισήμανε την επιδεινούμενη οικονομία εν μέσω παγκόσμιων προκλήσεων. Η οικονομία της συρρικνώθηκε το πρώτο τρίμηνο, ενώ ο πληθωρισμός υποχώρησε οριακά κατά τη διάρκεια του τριμήνου.

Η μείωση επιτοκίων από τη Banxico έχει μειώσει την ελκυστικότητά της μεταξύ των επενδυτών σε carry trades, καθώς το περιθώριο μεταξύ των επιτοκίων ΗΠΑ και Μεξικού έχει στενωθεί. Carry trade είναι μια κατάσταση όπου οι επενδυτές δανείζονται σε νόμισμα με χαμηλότερη απόδοση και επενδύουν τα κεφάλαια σε χώρα με υψηλότερη απόδοση.

USD/MXN τεχνική ανάλυση

Διάγραμμα USDMXN | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η ισοτιμία USD/MXN υποχώρησε από υψηλό 18.14 στις 20 Μαρτίου σε 17.30.

Έχει υποχωρήσει κάτω από όλους τους κινητούς μέσους όρους, ένδειξη ότι οι πωλητές παραμένουν κυρίαρχοι. Επίσης, το ζεύγος έχει κινηθεί κάτω από το σύννεφο Ichimoku, ενώ ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) έχει κλίση προς τα κάτω.

Συνεπώς, το πιο πιθανό σενάριο είναι το ζεύγος να συνεχίσει την πτώση, ενδεχομένως προς τη στήριξη στα 17.08, το χαμηλότερο επίπεδο του Φεβρουαρίου και του Μαρτίου φέτος.

Αντίθετα, μια κίνηση πάνω από την αντίσταση στα 17.58 θα ακυρώσει την πτωτική προοπτική και θα οδηγούσε σε περαιτέρω κέρδη. Αυτό είναι πιθανό, καθώς το ζεύγος έχει σχηματίσει σχήμα παρόμοιο με διπλό πυθμένα.