Η μετοχή AMD σε νέο υψηλό — Wall Street στοιχηματίζει σε AI CPU supercycle

Οι μετοχές της Advanced Micro Devices συνέχισαν την άνοδό τους τη Δευτέρα, φτάνοντας σε νέο 52-εβδομαδιαίο υψηλό, καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν όλο και περισσότερο ότι η επόμενη φάση της έκρηξης υποδομών τεχνητής νοημοσύνης θα επεκταθεί πολύ πέρα από τις μονάδες επεξεργασίας γραφικών σε server CPUs και ευρύτερο υλικό κέντρων δεδομένων.

Οι μετοχές της AMD έκλεισαν με άνοδο 0.79% στα $458.79 τη Δευτέρα, καθώς αναλυτές της Wall Street υπογράμμισαν τη διογκούμενη ζήτηση για υποδομές υπολογιστικής ισχύος σχετιζόμενες με την AI και τις ισχυρότερες μακροπρόθεσμες προοπτικές για την αγορά server CPU.

Η μετοχή άγγιξε το 52-εβδομαδιαίο υψηλό των $469.22 κατά τη συνεδρίαση.

Η τελευταία αισιοδοξία ακολουθεί έκθεση της GF Securities, που ανέφερε ότι οι AMD, Intel και Qualcomm είναι τοποθετημένες να ωφεληθούν από έναν υπερκύκλο (supercycle) των server CPU που οδηγείται από την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης.

Σύμφωνα με την εταιρεία, η αγορά των server CPU μπορεί να επεκταθεί από $26 δισ. το 2025 σε $135 δισ. έως το 2030, αντιπροσωπεύοντας ετήσιο σύνθετο ρυθμό ανάπτυξης 38%.

Η GF Securities επισήμανε ότι οι CPUs αποκτούν ολοένα μεγαλύτερη σημασία καθώς τα AI workloads εξελίσσονται από την εκπαίδευση μοντέλων προς το inference και εφαρμογές agentic AI.

Οι AMD και Intel αναμένεται να ωφεληθούν περισσότερο βραχυπρόθεσμα, καθώς οι επεξεργαστές x86 συνεχίζουν να κυριαρχούν στην αγορά server.

Η GF Securities προβλέπει ότι η δραστηριότητα server CPU της AMD θα αυξηθεί κατά 73% το 2026, ενώ το τμήμα data center και AI της Intel μπορεί να αναπτυχθεί κατά 39%.

Η εταιρεία επισήμανε επίσης τη Qualcomm ως πιθανό μακροπρόθεσμο ωφελούμενο, καθώς η εταιρεία επεκτείνεται περαιτέρω στους data center CPUs, με επιπλέον λεπτομέρειες να αναμένονται κατά την ημέρα επενδυτών της στις 24 Ιουνίου.

Το ράλι των υποδομών AI διευρύνεται πέραν της Nvidia

Ο ενθουσιασμός των επενδυτών γύρω από την AMD αντανακλά μια ευρύτερη αλλαγή στο κλίμα της αγοράς στον τομέα των ημιαγωγών.

Οι αναλυτές πιστεύουν όλο και περισσότερο ότι οι δαπάνες για υποδομές AI επεκτείνονται πέρα από εταιρείες επικεντρωμένες σε GPU όπως η Nvidia, σε εταιρείες που προμηθεύουν CPUs, μνήμη, δικτυακό εξοπλισμό και οπτικές τεχνολογίες.

Ο αναλυτής της Mizuho, Jordan Klein, δήλωσε στο CNBC την Παρασκευή ότι το πρόσφατο ράλι των ημιαγωγών θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια «αλλαγή της φρουράς στην AI», καθώς οι επενδυτές μετατοπίζονται σε εταιρείες όπως οι AMD, Intel, Micron Technology και Corning.

Είπε ότι οι επενδυτές στοιχηματίζουν όλο και περισσότερο ότι τα data centers AI θα απαιτήσουν ένα ευρύτερο μείγμα προηγμένων υλικών εξαρτημάτων αντί να στηρίζονται αποκλειστικά στους επεξεργαστές γραφικών.

Η Bank of America σημείωσε επίσης την αυξανόμενη μακροπρόθεσμη ζήτηση για CPUs, εκτιμώντας ότι η αγορά data-center CPU μπορεί να επεκταθεί από $27 δισ. το 2025 σε $60 δισ. μέχρι το 2030 καθώς οι AI agents αυξάνουν τις απαιτήσεις υπολογιστικής ισχύος.

Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές έχουν προειδοποιήσει για τον ρυθμό των κερδών στις μετοχές των ημιαγωγών.

Ο αναλυτής της BTIG, Jonathan Krinksy, είπε στο CNBC ότι το τρέχον ράλι μοιάζει με την εποχή του dot‑com στα τέλη της δεκαετίας του 1990 και προειδοποίησε ότι ο κλάδος ενδέχεται να αντιμετωπίσει διόρθωση 25% έως 30% μετά την απότομη άνοδο των αποτιμήσεων.

Τα κέρδη της AMD ενισχύουν τις προοπτικές ανάπτυξης στην AI

Η πρόσφατη τριμηνιαία έκθεση κερδών της AMD ενίσχυσε περαιτέρω την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη θέση της εταιρείας στην AI.

The κατασκευαστής τσιπ ανακοίνωσε κέρδη, έσοδα και οδηγίες που υπερέβησαν τις προβλέψεις των αναλυτών, υποστηριζόμενα από τη συνεχιζόμενη ισχύ στη δραστηριότητα data-center.

Η Διευθύνουσα Σύμβουλος Lisa Su δήλωσε ότι οι AI agents δημιουργούν «τεράστια ζήτηση» σε όλο τον κύκλο υιοθέτησης της AI.

Πρόσθεσε ότι η AMD είχε αυξήσει σημαντικά την μακροπρόθεσμη πρόβλεψη της για την αγορά server CPU, αναμένοντας τώρα ανάπτυξη 35% τα επόμενα τρία έως πέντε χρόνια, σε σύγκριση με την προηγούμενη πρόβλεψη 18% που εκδόθηκε τον Νοέμβριο.

Η Su πρόσθεσε ότι η δραστηριότητα data-center της AMD έχει γίνει ο «κύριος οδηγός» της ανάπτυξης εσόδων και κερδών της εταιρείας.

Είπε ότι το inferencing και το agentic AI αυξάνουν τη ζήτηση για υψηλής απόδοσης CPUs και επιταχυντές, ενώ η ανάπτυξη των server αναμένεται να «επιταχυνθεί σημαντικά» καθώς η AMD επεκτείνει την παραγωγική της ικανότητα.

Οι αναλυτές αυξάνουν τους στόχους καθώς επιταχύνεται η ζήτηση για AI

Μετά τα αποτελέσματα κερδών της AMD, αρκετές εταιρείες της Wall Street ανέβασαν τις προσδοκίες τους για τη μετοχή.

Αναλυτές στις Goldman Sachs και Bernstein αναβάθμισαν τη μετοχή της AMD σε Buy, επικαλούμενοι ισχυρότερη ζήτηση για CPUs που σχετίζεται με AI workloads.

Αναλυτές της JPMorgan Chase & Co. χαρακτήρισαν τα τελευταία αποτελέσματα της AMD ως επισήμανση μιας «δομικής καμπής» τόσο στις τροχιές ανάπτυξης server CPU όσο και των data-center accelerators.

Ο αναλυτής της Wedbush, Matt Bryson, ανέβασε τον στόχο τιμής για την AMD στα $450 και επανέλαβε τη σύσταση Outperform, λέγοντας ότι η εταιρεία ωφελείται από ισχυρότερες πωλήσεις μονάδων και τιμολόγηση συνδεδεμένη με compute racks που υποστηρίζουν agentic AI workloads.

Εν τω μεταξύ, ο αναλυτής της Citi, Atif Malik, ανέβασε τον στόχο τιμής στα $358 διατηρώντας σύσταση Neutral, σημειώνοντας ότι η εταιρεία παραμένει εποικοδομητική ως προς την ευκαιρία της AMD στις CPU που συνδέεται με τη ζήτηση για agentic AI.