Είναι πολύ αργά για να αγοράσετε μετοχές της Rocket Lab μετά το ράλι από τα κέρδη του Q1;

Η Rocket Lab RKLB αναμένεται να κλείσει τη συνεδρίαση περίπου 30% υψηλότερα την 8η Μαΐου, αφού ανακοίνωσε τα οικονομικά της για το πρώτο τρίμηνο, τα οποία ξεπέρασαν σαφώς τις εκτιμήσεις της Street.

Στο Q1, η αεροδιαστημική εταιρεία είδε τα έσοδά της να αυξάνονται κατά περίπου 63% σε ετήσια βάση, στα περίπου $200 million — σαφώς πάνω από τα $192 million που είχαν προβλέψει οι αναλυτές.

Και ενώ η καθαρή ζημία της RKLB με βάση τα GAAP διαμορφώθηκε στα $0.09 ανά μετοχή, κυρίως λόγω της «επιθετικής» κλιμάκωσης του R&D, η συρρίκνωση των προσαρμοσμένων ζημιών στο EBITDA δείχνει σαφή πορεία προς την κερδοφορία.

Μετά το ράλι μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων, οι μετοχές της Rocket Lab έχουν σημειώσει εντυπωσιακή άνοδο περίπου 80% σε σχέση με το έτος-προς-ημερομηνία χαμηλό τους.

Γιατί η μετοχή της Rocket Lab μπορεί να εκτοξευθεί

Οι επενδυτές χαιρετίζουν κυρίως τη μετοχή της RKLB εξαιτίας της στροφής της εταιρείας προς τα υψηλού περιθωρίου Space Systems, που πλέον αποτελούν σχεδόν το 70% του συνολικού μείγματος εσόδων.

Στην ενημέρωση προς τους επενδυτές, ο CEO Peter Beck επικαλέστηκε «εξαιρετικά υγιή ζήτηση» σε όλα τα μέτωπα, ιδίως για τις ολοκληρωμένες δορυφορικές λύσεις της εταιρείας.

Αυτή η ζήτηση στηρίζεται από ένα ρεκόρ backlog ύψους $2.2 billion, που παρέχει πολυετή ορατότητα εσόδων και παραμένει σε μεγάλο βαθμό ανεπηρέαστο από την κυκλικότητα της μακροοικονομίας.

Η κάθετη ολοκλήρωση των Motiv Space Systems «μειώνει τον κίνδυνο» στην εφοδιαστική αλυσίδα της Rocket Lab, δημιουργώντας ένα «full-stack» ανταγωνιστικό προτέρημα που αιτιολογεί το premium αποτίμησης σε σχέση με τους παραδοσιακούς αεροδιαστημικούς παίκτες.

Η θετική περίπτωση για τις μετοχές RKLB

Για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, ίσως να μην είναι πολύ αργά για να σχηματίσουν θέση σε μετοχές της Rocket Lab, δεδομένης της επικείμενης μετάβασης στον πύραυλο Neutron.

Ο Neutron αμφισβητεί την ηγεμονία της SpaceX στον επικερδή τομέα των mega-constellations, μετατοπίζοντας τα οικονομικά ανά μονάδα της RKLB από εκτοξεύσεις Electron κόστους $8 million προς υψηλής αξίας αναπτύξεις, διευρύνοντας σημαντικά το συνολικά διαθέσιμο αγοράς (TAM).

Οι τρέχουσες αποτιμήσεις ενδέχεται να μην αντικατοπτρίζουν πλήρως το «scarcity premium» ενός αποδεδειγμένα επαναχρησιμοποιήσιμου παρόχου εκτοξεύσεων.

Με θεμέλιο μια σύμβαση SDA ύψους $515 million, η Rocket Lab έχει αναδειχθεί ως σπάνιο, ισχυρό σε πεποίθηση proxy για τη διεθνή στροφή της άμυνας προς ανθεκτική διαστημική αρχιτεκτονική και τη βαθύτερη μακροχρόνια μετάβαση στην βιομηχανική οικονομία «Space 2.0».

Τεχνικοί δείκτες που δικαιολογούν επένδυση στη Rocket Lab

Οι μετοχές RKLB φαίνονται ελκυστικές επίσης επειδή η ανακοίνωση του Q1 επιβεβαιώνει ότι η εταιρεία δεν είναι πλέον ένα υψηλού ρίσκου εγχείρημα αλλά ένας ωριμάζων βιομηχανικός ηγέτης.

Η εισηγμένη στο Nasdaq εταιρεία διαχειρίζεται με επιτυχία τη μετάβαση από κατασκευαστή υλικού σε πάροχο υπηρεσιών υψηλής αξίας, μία αλλαγή που ιστορικά οδηγεί σε σημαντική επέκταση πολλαπλασιαστών αποτίμησης.

Από τεχνική σκοπιά, η μετοχή βρίσκεται ξεκάθαρα πάνω από τους κύριους κινητούς μέσους όρους της (MAs) – με ένα RSI στο 67 που δείχνει ότι δεν βρίσκεται ακόμη στην «περιοχή υπεραγορασμού».  

Συνολικά, με την παρθενική πτήση του Neutron στον ορίζοντα για τα τέλη του 2026, το τρέχον ράλι μπορεί να αποτελέσει τη βάση για ένα νέο όριο αποτίμησης.

Πώς η Wall Street προτείνει να τοποθετηθείτε στην RKLB

Προ της ανακοίνωσης του Q1, οι αναλυτές είχαν κοινή σύσταση «μέτρια αγορά» για τη Rocket Lab.

Και ενώ ο υψηλότερος στόχος τιμής της Street στα $105 δεν αντιπροσωπεύει πλέον σημαντικό επιπλέον ανοδικό δυναμικό, είναι λογικό να αναμένονται αναθεωρήσεις προς τα πάνω μετά την εντυπωσιακή ανακοίνωση του πρώτου τριμήνου της RKLB στις 8 Μαΐου.