Γιατί πέφτουν σήμερα οι μετοχές Intel, Qualcomm και AMD;

Οι μετοχές μεγάλων εταιρειών ημιαγωγών υποχώρησαν έντονα την Τρίτη καθώς οι επενδυτές κατοχύρωσαν κέρδη μετά από μια ισχυρή άνοδο που τροφοδοτήθηκε από την αισιοδοξία για την υποδομή τεχνητής νοημοσύνης και τη ζήτηση για chips επόμενης γενιάς.

Η Intel INTC υποχώρησε περίπου 10% στη συνεδρίαση αφού η μετοχή είχε διπλασιαστεί και πλέον τον τελευταίο μήνα μέχρι το κλείσιμο της Δευτέρας.

Η Qualcomm υποχώρησε πάνω από 13%, ενώ η Advanced Micro Devices μειώθηκε περίπου 6%.

Οι τρεις εταιρείες είχαν φτάσει σε ιστορικά υψηλά την προηγούμενη ημέρα.

Η διόρθωση ήρθε μετά από μια εκρηκτική άνοδο στον κλάδο των ημιαγωγών, με το ETF iShares Semiconductor να έχει ενισχυθεί 77% φέτος καθώς οι επενδυτές έριξαν κεφάλαια σε εταιρείες που θεωρούνται ωφελημένες από το κύμα της Τεχνητής Νοημοσύνης.

Φαίνεται ότι οι επενδυτές κατοχύρωσαν κέρδη από την άνοδο.

«Ενώ η σημερινή αγορά φαίνεται να αποτιμά την κατευθυντική δυναμική ως σαφώς θετική για την Intel σε σχέση με την τελική αποτίμηση, και η δυναμική που βασίζεται σε foundry έχει βελτιωθεί, πιστεύουμε ότι τα ενδεχόμενα καλά νέα έχουν ήδη ενσωματωθεί επαρκώς στην τρέχουσα τιμή της μετοχής της Intel», έγραψε ο αναλυτής της Deutsche, Ross Seymore, σε σημείωμα έρευνας.

Μερικοί αναλυτές επεσήμαναν επίσης σημάδια εξασθένησης της ζήτησης στις παραδοσιακές αγορές υπολογιστών.

Αναλυτές της KeyBanc Capital Markets ανέφεραν ότι οι αποστολές φορητών υπολογιστών μειώθηκαν 27% τον Απρίλιο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, εξέλιξη που θεωρείται αρνητική για παραγωγούς chips εστιασμένους στο PC, όπως η Intel και η AMD.

«Θεωρούμε ότι οι αποστολές του Απριλίου κάτω από τις προσδοκίες μας είναι αρνητικές για εταιρείες εκτεθειμένες σε PC», είπε ο αναλυτής της KeyBanc, John Vinh, σε σημείωμα έρευνας.

Οι προσδοκίες για foundry οδηγούν την άνοδο της Intel

Η Intel έχει αναδειχθεί σε έναν από τους ισχυρότερους παίκτες του κλάδου τους τελευταίους μήνες καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν ολοένα και περισσότερο στις προσπάθειές της να ανασυσταθεί σε σημαντικό συμβατικό κατασκευαστή chips (foundry).

Η μετοχή έχει τριπλασιαστεί από τα τέλη Μαρτίου εν μέσω αναφορών ότι η Apple ενδέχεται να γίνει σημαντικός πελάτης foundry.

Σύμφωνα με ρεπορτάζ της The Wall Street Journal, η Apple και η Intel έχουν καταλήξει σε προκαταρκτική συμφωνία βάσει της οποίας η Intel θα κατασκευάσει ορισμένα chips που χρησιμοποιούνται στις συσκευές της Apple μετά από πάνω από έναν χρόνο συζητήσεων.

Αναλυτές της Bank of America εκτίμησαν ότι μια τέτοια ευκαιρία θα μπορούσε τελικά να αντιπροσωπεύει μια αγορά της τάξης των $35 δισεκατομμυρίων έως $40 δισεκατομμυρίων.

Ο αναλυτής της Bank of America, Vivek Arya, είπε ότι η Intel ενδεχομένως να προσθέσει περισσότερα από $10 δισεκατομμύρια σε ετήσια έσοδα εάν κατακτήσει σημαντικό μερίδιο αυτής της δραστηριότητας.

Ωστόσο, η χρηματιστηριακή προειδοποίησε ότι τα οφέλη πιθανότατα θα χρειαστούν χρόνια για να υλοποιηθούν.

Η Intel θα χρειαστεί σημαντικές επενδύσεις σε νέα εργοστάσια, εγκαταστάσεις δοκιμών και παραγωγική υποδομή πριν ξεκινήσουν ουσιαστικοί όγκοι παραγωγής, ενδεχομένως καθυστερώντας σημαντικά έσοδα έως το 2028 ή αργότερα.

Η Bank of America ανέβασε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Intel στα $96 από $56 αλλά διατήρησε την αξιολόγηση «Underperform», επειδή η τιμή-στόχος εξακολουθεί να βρίσκεται κάτω από την τρέχουσα τιμή της μετοχής.

Η Qualcomm διευρύνει το αφήγημα ανάπτυξης

Η άνοδος της Qualcomm τις τελευταίες εβδομάδες έχει τροφοδοτηθεί από την αισιοδοξία ότι η εταιρεία γίνεται λιγότερο εξαρτημένη από την αγορά των smartphones και διευρύνεται σε νέες περιοχές ανάπτυξης, όπως η τεχνολογία αυτοκινήτου, οι συνδεδεμένες στο διαδίκτυο συσκευές και η υπολογιστική με επίκεντρο την AI.

Η μετοχή είχε ανέβει 41% κατά τις προηγούμενες πέντε συνεδριάσεις πριν τη μείωση της Τρίτης, σημειώνοντας την ισχυρότερη πενθήμερη περίοδό της από το 2019.

Στα τέλη Απριλίου, η Qualcomm ανακοίνωσε τριμηνιαία κέρδη ανώτερα των εκτιμήσεων, ενώ οι επενδυτές αντέδρασαν θετικά στις ενημερώσεις για την ώθηση της εταιρείας προς επεξεργαστές για data-centre.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος Cristiano Amon δήλωσε σε τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων ότι η Qualcomm αναμένει να αρχίσει να αποστέλλει έναν προσαρμοσμένο chip για data-centre σε έναν μεγάλο hyperscale cloud πελάτη στο τρίμηνο Δεκεμβρίου.

«Είναι ένας μεγάλος hyperscaler και σκεφτόμαστε πραγματικά μια συνεργασία πολλών γενεών, αλλά αυτό νομίζω είναι ό,τι μπορούμε να πούμε προς το παρόν», είπε ο Cristiano Amon στους αναλυτές.

Παρά την πρόσφατη άνοδο, η Wall Street παραμένει επιφυλακτική ως προς την αποτίμηση της Qualcomm.

Σύμφωνα με στοιχεία της FactSet, η μέση σύσταση των αναλυτών για τη μετοχή παραμένει «Hold», με τις μετοχές να διαπραγματεύονται πολύ πάνω από τη συναίνεση της τιμής-στόχου.