Το στοίχημα της SoftBank στο OpenAI πυροδοτεί άνοδο κερδών 46 δισ. δολ. του Vision Fund

Ο ιαπωνικός τεχνολογικός επενδυτής SoftBank Group ανακοίνωσε την Τετάρτη ισχυρή άνοδο στα τριμηνιαία κέρδη, καθώς οι ραγδαίες υπεραξίες από την επένδυσή του στην OpenAI ενίσχυσαν την απόδοση του Vision Fund.

Η εταιρεία ανακοίνωσε καθαρό κέρδος 1,9 τρισ. γιεν (12,05 δισ. δολ.) για το τρίμηνο Ιανουαρίου–Μαρτίου, έναντι κέρδους 517 δισ. γιεν την ίδια περίοδο πέρυσι.

Τα τελευταία αποτελέσματα σηματοδότησαν το πέμπτο διαδοχικό τρίμηνο καθαρού κέρδους για τη SoftBank, επισημαίνοντας τη διαρκώς αυξανόμενη σημασία των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη για την ανάκαμψη των εσόδων του ομίλου.

Η OpenAI οδηγεί την απόδοση του Vision Fund

Η μονάδα Vision Fund της SoftBank κατέγραψε επενδυτικά κέρδη 3,1 τρισ. γιεν κατά το τρίμηνο, με το κύριο μέρος της αύξησης να συνδέεται με την ανοδική αποτίμηση της OpenAI, δημιουργού του ChatGPT.

Για τη χρήση που έληξε τον Μάρτιο, το Vision Fund κατέγραψε κέρδη συνολικού ύψους περίπου 46 billion USD (approx. 40,1 billion €), κυρίως λόγω της έκθεσης της SoftBank στην OpenAI.

Η SoftBank έχει ήδη επενδύσει περισσότερα από 30 billion USD (approx. 26,2 billion €) στην OpenAI και έχει δεσμευτεί για επιπλέον 30 billion USD (approx. 26,2 billion €) μέχρι το 2026.

Η εταιρεία δήλωσε νωρίτερα φέτος ότι η συνολική της δεσμευμένη επένδυση στην OpenAI θα φτάσει τα 64,4 billion USD (approx. 56,2 billion €), παρέχοντάς της μερίδιο ιδιοκτησίας περίπου 13%.

Τον Μάρτιο, η OpenAI ολοκλήρωσε έναν γύρο χρηματοδότησης που συν-ηγήθηκε από τη SoftBank και αποτίμησε την εταιρεία τεχνητής νοημοσύνης στα 852 billion USD (approx. 743,2 billion €), ενισχύοντας σημαντικά την αξία επί χάρτου των συμμετοχών της SoftBank.

Άλλες επενδύσεις επιβαρύνουν τις αποδόσεις

Παρά τα ισχυρά κέρδη από την OpenAI, το ευρύτερο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο της SoftBank παρέμεινε υπό πίεση.

Κατά το τρίμηνο Μαρτίου, σχεδόν όλο το περίπου 20 billion USD (approx. 17,4 billion €) κέρδος του Vision Fund προήλθε από την OpenAI, ενώ οι συμμετοχές σε εταιρείες όπως οι Coupang, DiDi Global και Klarna κατέγραψαν ζημίες.

Η SoftBank έχει τοποθετηθεί όλο και περισσότερο στο επίκεντρο του παγκόσμιου «μπουμ» της AI μέσω επενδύσεων σε επιχειρήσεις τεχνητής νοημοσύνης και σε εταιρείες σχετιζόμενες με ημιαγωγούς, με την OpenAI να γίνεται ο ακρογωνιαίος λίθος αυτής της στρατηγικής.

Οι ανησυχίες για το χρέος παραμένουν στο επίκεντρο

Η επιθετική επενδυτική ώθηση της εταιρείας έχει επίσης αυξήσει τις ανησυχίες για τον ισολογισμό της και την έκθεσή της στο χρέος.

Για να χρηματοδοτήσει τη διευρυνόμενη δέσμευσή της στην OpenAI, η SoftBank πούλησε συμμετοχές σε εταιρείες όπως οι T-Mobile και Nvidia, ενώ επίσης άντλησε κεφάλαια μέσω δανείων και εκδόσεων ομολόγων εξασφαλισμένων από συμμετοχές όπως η Arm Holdings και η SoftBank Corp.

Τον Μάρτιο, ο οίκος S&P Global Ratings αναθεώρησε την προοπτική για τη SoftBank από «σταθερή» σε «αρνητική», επικαλούμενος ανησυχίες ότι η ρευστότητα της εταιρείας και η ποιότητα του χαρτοφυλακίου θα μπορούσαν να εξασθενήσουν λόγω της σημαντικής πρόσθετης επένδυσης στην OpenAI.

Ο οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης δήλωσε ότι η SoftBank θα μπορούσε να μετριάσει ορισμένους χρηματοοικονομικούς κινδύνους μέσω περαιτέρω πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων, καθώς συνεχίζει να επεκτείνει τη στρατηγική επενδύσεων με έμφαση στην AI.