Οι μετοχές της Cisco ανεβαίνουν — τι κρύβεται πίσω από τις 4.000 απολύσεις;

Το πρόσφατο τρίμηνο της Cisco NASDAQ:CSCO έδωσε στους επενδυτές ένα σαφές μήνυμα: αποτελέσματα καλύτερα των εκτιμήσεων, υψηλότερη πρόβλεψη και μια πολύ μεγαλύτερη ευκαιρία στην AI απ’ ό,τι είχε αποτυπώσει η αγορά.

Η μετοχή αντέδρασε όπως ήλπιζαν οι αγοραστές, ανεβαίνοντας πάνω από 16% στις μεταγενέστερες συνεδριάσεις μετά την ανακοίνωση ότι τα έσοδα του τρίτου τριμήνου ήταν $15.8 billion, αυξημένα 12% σε σχέση με ένα χρόνο πριν, και αφού ανέβασε την εκτίμηση ετήσιων εσόδων στα $62.8 billion έως $63 billion.

Ωστόσο, η ίδια ενημέρωση περιείχε και δεύτερο μήνυμα: η Cisco μειώνει περίπου 4.000 θέσεις εργασίας, που αντιστοιχούν περίπου στο 5% του εργατικού δυναμικού της.

Η κίνηση αυτή ερμηνεύεται ως αναδιάρθρωση γύρω από την AI και άλλα ταχύτερα αναπτυσσόμενα τμήματα της επιχείρησης.

Μετοχή Cisco: Η νίκη του τρίτου τριμήνου που κίνησε την αγορά

Η αντίδραση της αγοράς οφειλόταν πρωτίστως στους αριθμούς, καθώς η Cisco ανακοίνωσε ότι οι παραγγελίες προϊόντων αυξήθηκαν 35% σε ετήσια βάση.

Οι παραγγελίες προϊόντων δικτύωσης επιταχύνθηκαν σε πάνω από 50%, και η ζήτηση για υποδομές AI από hyperscalers ήταν αρκετά ισχυρή ώστε η εταιρεία να αυξήσει τον στόχο παραγγελιών υποδομών AI για το οικονομικό έτος 2026 σε $9 billion από $5 billion.

Η Cisco πρόσθεσε επίσης ότι έχει ήδη καταγράψει $5.3 billion από αυτές τις παραγγελίες από την αρχή του έτους.

Αυτό είναι το είδος ενημέρωσης που ήθελαν να ακούσουν οι επενδυτές από μία εταιρεία που για καιρό θεωρούνταν παλιός παίκτης στα δίκτυα και προσπαθεί να αποδείξει ότι έχει ρόλο στην ανάπτυξη της AI.

Η Cisco ανέβασε την εκτίμηση ετήσιων εσόδων και σημείωσε συνεχιζόμενο μομέντουμ στο τέταρτο τρίμηνο, υπονοώντας ότι η δυναμική δεν προέρχεται μόνο από ένα ισχυρό τρίμηνο.

Ο διευθύνων σύμβουλος Chuck Robbins δήλωσε ότι η Cisco είναι “well-positioned as the critical infrastructure for the AI era.”

Αναδιάρθρωση για την επιδίωξη ανάπτυξης στην AI

Οι περικοπές θέσεων μοιάζουν λιγότερο ως ένδειξη προβλήματος και περισσότερο ως επανακατανομή πόρων.

Σε σημείωμα προς το προσωπικό, ο Robbins είπε ότι οι εταιρείες που θα επικρατήσουν στην εποχή της AI θα είναι αυτές με «εστίαση, αίσθημα επείγοντος» και την πειθαρχία να μεταφέρουν επενδύσεις προς τους τομείς με τη μεγαλύτερη ζήτηση και τη μακροπρόθεσμη δημιουργία αξίας.

Ανέφερε ότι η Cisco θα μειώσει το συνολικό προσωπικό στο τέταρτο τρίμηνο κατά λιγότερες από 4.000 θέσεις και ότι οι περισσότερες ειδοποιήσεις θα ξεκινήσουν στις 14 Μαΐου.

Η Cisco δήλωσε επίσης ότι θα συνεχίσει να επενδύει σε ημιαγωγικά, οπτικές τεχνολογίες, ασφάλεια και στη χρήση της AI από τους εργαζόμενους σε όλη την εταιρεία.

Αυτό καθιστά τις περικοπές πιο εύκολα κατανοητές ως μέρος ενός ευρύτερου στρατηγικού επαναπροσδιορισμού.

Η Cisco δηλώνει ότι η ζήτηση για υποδομές σχετικές με την AI είναι αρκετά ισχυρή ώστε να δικαιολογεί τη μεταφορά κεφαλαίων και ταλέντων από πιο αργούς τομείς προς εκείνα με το καλύτερο προφίλ ανάπτυξης.

Η εταιρεία αναμένει ότι η αναδιάρθρωση θα κοστίσει έως και $1 billion, συμπεριλαμβανομένων περίπου $450 million στο τρέχον τρίμηνο.

Τι σημαίνει για το μέλλον της Cisco

Οι αναλυτές λένε ότι το κεντρικό ερώτημα για τους επενδυτές είναι εάν η Cisco μπορεί να μετατρέψει το μομέντουμ της στην AI σε διατηρήσιμη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.

Η ισχυρή ανάκαμψη μετά τα αποτελέσματα αντικατοπτρίζει την αυξανόμενη εμπιστοσύνη στη Wall Street ότι η επιχειρηματική μονάδα υποδομών AI της Cisco γίνεται σημαντικός μοχλός ανάπτυξης.

Πολλοί αναλυτές θεωρούν την αναδιάρθρωση μέρος μιας ευρύτερης προσπάθειας επανατοποθέτησης της Cisco γύρω από ταχύτερα αναπτυσσόμενες δραστηριότητες, όπως η δικτύωση για AI, η ασφάλεια, τα ημιαγωγικά και τα οπτικά.

Σημειώνουν ότι οι προγραμματισμένες απολύσεις και τα έως $1 billion σε χρεώσεις αναδιάρθρωσης υποδηλώνουν ανακατανομή πόρων και όχι απάντηση σε αδύναμη ζήτηση.