Άνοδος της Cisco καθώς τα κέρδη Q3 αψηφούν τις πιέσεις στη μνήμη

Οι μετοχές της Cisco Systems CSCO ενισχύονται στις μετα-συνεδριακές συναλλαγές μετά την ανακοίνωση ενός «beat and raise», που σηματοδοτεί ισχυρή ανάκαμψη στη δικτύωση επιχειρήσεων και μαζική επιτάχυνση στην ανάπτυξη υποδομών AI.

Για το οικονομικό τρίμηνο Q3, η εισηγμένη στο Nasdaq εταιρεία ανέφερε ρεκόρ εσόδων $15.8 billion, αύξηση 12% σε ετήσια βάση, που ξεπέρασε άνετα την εκτίμηση αναλυτών των $15.3 billion.

Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) διαμορφώθηκαν στα $1.06, ξεπερνώντας την εκτίμηση των $1.03 και καταγράφοντας άνοδο 10% σε σύγκριση με το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι.

Συμπεριλαμβανομένου του ράλι μετά το κλείσιμο, η μετοχή της Cisco έχει ανέβει σχεδόν 60% σε σχέση με το πρόσφατο χαμηλό της.

Τα κέρδη Q3 της Cisco αψηφούν το κόστος μνήμης και τις πιέσεις στην προσφορά

Πριν την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων Q3, βασική ανησυχία για τις μετοχές CSCO ήταν η πίεση από το κόστος μνήμης – συγκεκριμένα η αύξηση κόστους και η στενότητα προσφοράς σε μονάδες HBM και DDR5 – που απειλούσε να συμπιέσει τα περιθώρια του εξοπλισμού.

Ωστόσο, η τριμηνιαία ανακοίνωση ουσιαστικά διέψευσε αυτές τις ανησυχίες.

Παρά τις πληθωριστικές πιέσεις στην αγορά εξαρτημάτων, η Cisco διατήρησε ισχυρό προσαρμοσμένο μικτό περιθώριο 66%.

Αυτή η ανθεκτικότητα τροφοδοτήθηκε από αύξηση των εσόδων δικτύωσης σε $8.8 billion, όπου οι switches κέντρων δεδομένων με υψηλά περιθώρια κυριάρχησαν στο μείγμα (οι παραγγελίες αυξήθηκαν πάνω από 40%).

Η Cisco εξουδετέρωσε επιτυχώς τα κόστη εισροών με μετατόπιση προς υψηλής αξίας, έτοιμο για AI πυρίτιο — ειδικά την αρχιτεκτονική Silicon One — αποδεικνύοντας ότι η δύναμη τιμολόγησής της παραμένει αδιατάρακτη παρά τη συνεχιζόμενη στενότητα στην αλυσίδα εφοδιασμού μνήμης.

Γιατί αποκτούν επιπλέον δυναμική οι μετοχές CSCO μετά τα αποτελέσματα Q3

Οι μετοχές της Cisco ανεβαίνουν επιπλέον επειδή η διοίκηση αύξησε την καθοδήγηση εσόδων για το έτος σε $63 billion, στέλνοντας το μήνυμα ότι η δυναμική στις ανανεώσεις campus networking δεν είναι μεμονωμένο φαινόμενο.

Πέρα από την αύξηση του τζίρου, η εταιρεία τόνισε τη δέσμευσή της στην αξία για τους μετόχους με τη διανομή τριμηνιαίου μερίσματος $0.42 και την εκτέλεση επαναγορών μετοχών ύψους $1.3 billion κατά τη διάρκεια του τριμήνου.

Επιπλέον, η CSCO έκλεισε το Q3 με $43.5 billion σε εκκρεμείς υποχρεώσεις απόδοσης (RPO).

Αυτό το αυξανόμενο υπόλοιπο αναβαλλόμενων εσόδων παρέχει υψηλό βαθμό ορατότητας έως το 2027, καθησυχάζοντας τους επενδυτές ότι η τρέχουσα πορεία ανάπτυξης είναι βιώσιμη και όχι απλώς αποτέλεσμα εκκαθάρισης παλαιών βιβλίων παραγγελιών.

Πώς να τοποθετηθείτε στη Cisco Systems μετά τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου

Συνολικά, το πιο σημαντικό συμπέρασμα από την τριμηνιαία έκθεση είναι η ενίσχυση της θέσης της Cisco στο παγκόσμιο αφήγημα των υποδομών AI.

Η εταιρεία αύξησε δραματικά την καθοδήγηση για παραγγελίες τεχνητής νοημοσύνης για το 2026 από $5 billion σε $9 billion, μια κίνηση που τη φέρνει στην ίδια ανταγωνιστική λωρίδα με παίκτες εξειδικευμένους σε επιταχυντές υλικού.

Με $5.3 billion σε παραγγελίες AI ήδη καταγεγραμμένες από την αρχή του έτους, η Cisco αποδεικνύει ότι οι υποδομές βασισμένες σε Ethernet και το προσαρμοσμένο πυρίτιό της γίνονται η προτιμώμενη «υποδομή» για τεράστιες συστοιχίες GPU.

Ενσωματώνοντας την ασφάλεια και την παρατηρησιμότητα απευθείας στο AI stack, η μετοχή CSCO δεν είναι πλέον απλώς ένας παραδοσιακός προμηθευτής εξοπλισμού· είναι ένας ουσιώδης αρχιτέκτονας της εποχής του gen-AI, παρέχοντας τη συνδεσιμότητα και την αξιοπιστία που απαιτούνται για την επόμενη γενιά κέντρων δεδομένων.