Futures της Wall Street αμετάβλητα πριν από τα αποτελέσματα της NVDA — 5 σημεία

Τα futures των αμερικανικών μετοχών κινήθηκαν ελαφρώς αμετάβλητα την Τετάρτη, καθώς η Wall Street προετοιμαζόταν για ένα σπάνιο διπλό τεστ: τα τριμηνιαία αποτελέσματα της Nvidia και το προτιμώμενο μέτρο πληθωρισμού της Fed.

Τα futures του Dow παρέμειναν σχεδόν σταθερά, ενώ τα futures του S&P 500 και του Nasdaq 100 υποχώρησαν περίπου 0,1% και 0,25%.

Η Nvidia ενισχύθηκε οριακά πριν το άνοιγμα, μετά το σπάσιμο μιας επτασυνεδριακής πορείας απωλειών την Τρίτη.

Η απότομη υποχώρηση του πετρελαίου και οι χαμηλότερες αποδόσεις των Treasury έχουν ανακουφίσει σε κάποιο βαθμό την πίεση στις μετοχές ανάπτυξης, αλλά οι επενδυτές παραμένουν διστακτικοί να πάρουν μεγάλες τοποθετήσεις πριν από τον δείκτη PCE για τον Ιούλιο στις 8:30 π.μ. ET και τα αποτελέσματα της Nvidia μετά το κλείσιμο.

5 πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε πριν ανοίξει η Wall Street

1. Η Nvidia πρέπει να κάνει περισσότερα από το απλό να υπερβεί τις εκτιμήσεις

Αναμένεται ότι η Nvidia θα ανακοινώσει τριμηνιαία έσοδα περίπου $92 δισ. έως $93 δισ., σχεδόν διπλάσια σε σχέση με πέρυσι, με τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή να εκτιμώνται γύρω στα $2,09.

Οι προβλέψεις αυτές υπογραμμίζουν τη δύναμη της ζήτησης για AI, αλλά εξηγούν επίσης γιατί οι προσδοκίες είναι ασυνήθιστα υψηλές.

Ο στρατηγικός αναλυτής της Deutsche Bank, Peter Sidorov, σημείωσε στο MarketWatch ότι οι εκπλήξεις στα αποτελέσματα της Nvidia έχουν γίνει λιγότερο δραματικές σε σχέση με το 2023 και το 2024.

Αυτό καθιστά την καθοδήγηση, τα περιθώρια και τα στοιχεία για διατηρούμενες δαπάνες από hyperscalers τουλάχιστον εξίσου σημαντικά με τους βασικούς αριθμούς.

2. Ο δείκτης PCE μπορεί να επηρεάσει τα επιτόκια προτού η Nvidia επηρεάσει τις μετοχές

Ο δείκτης PCE για τον Ιούλιο δημοσιεύεται στις 8:30 π.μ. ET. Οι οικονομολόγοι που ρωτήθηκαν από το Barron’s αναμένουν ότι οι συνολικές τιμές θα αυξηθούν κατά 0,1% σε σχέση με τον Ιούνιο και κατά 3,6% σε ετήσια βάση.

Ο δομικός πληθωρισμός αναμένεται να αυξηθεί κατά 0,2% μηνιαίως και 3,2% ετησίως.

Μια πιο χαλαρή μέτρηση θα ενίσχυε την περίπτωση για τη Fed να διατηρήσει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο. Μια πιο θερμή ανάγνωση θα μπορούσε να αναβιώσει τις προσδοκίες για αυξήσεις και να ωθήσει υψηλότερα τις αποδόσεις των Treasury.

Επίσης αναμένεται η δεύτερη εκτίμηση για το ΑΕΠ του δεύτερου τριμήνου, με την ανάπτυξη να αναμένεται να αναθεωρηθεί στο 1,7% από 1,5%.

3. Η Intuit αναδεικνύει την άλλη όψη της επένδυσης σε AI

Η Intuit κατρακύλησε πάνω από 11% πριν το άνοιγμα, μετά την πρόβλεψη για βραδύτερη αύξηση πωλήσεων, παρά το γεγονός ότι είχε υπερβεί τις τριμηνιαίες εκτιμήσεις. Η Zoom υποχώρησε πάνω από 5% μετά την απογοητευτική της καθοδήγηση.

Οι κινήσεις αναδεικνύουν ένα άβολο χάσμα.

Οι εταιρείες ημιαγωγών έχουν καρπωθεί μεγάλο μέρος του ανοδικού δυναμικού από τις δαπάνες για υποδομές AI, ενώ οι παραδοσιακές εταιρείες λογισμικού αντιμετωπίζουν ερωτήματα σχετικά με τη διατάραξη, τη διαπραγματευτική ισχύ στην τιμολόγηση και το κατά πόσον τα προϊόντα AI μπορούν να δημιουργήσουν επαρκή πρόσθετα έσοδα.

4. Η πτώση του πετρελαίου μειώνει μέρος της πίεσης στις αποδόσεις

Το Brent υποχώρησε προς τα $86 το βαρέλι και το WTI προς τα $80, μετά τις προχωρημένες συνομιλίες Ιράν και Ομάν για προσωρινό διάδρομο ναυτιλίας μέσω του Στενού του Χορμούζ.

Οι χαμηλότερες τιμές ενέργειας μειώνουν μια από τις πιο άμεσες απειλές για τον πληθωρισμό.

Η απόδοση του 10ετούς Treasury κυμαινόταν γύρω στο 4,64%, ενώ του 30ετούς κοντά στο 5,18%. Και οι δύο παραμένουν αρκετά υψηλές ώστε να διατηρούν τις αποτιμήσεις του τεχνολογικού τομέα ευάλωτες σε οποιαδήποτε αναζωπύρωση ρευστοποιήσεων ομολόγων.

5. Το Jackson Hole παραμένει το τελικό εμπόδιο

Ο πρόεδρος της Fed, Kevin Warsh, θα εκφωνήσει την κεντρική ομιλία στο Jackson Hole στις 10:00 π.μ. ET την Παρασκευή, δίνοντας στους επενδυτές ένα ακόμη σημαντικό τεστ πολιτικής μετά τον δείκτη PCE και την Nvidia.

Ο Tom Lee της Fundstrat είπε στο MarketWatch ότι ο δείκτης PCE, η Nvidia και ο Warsh είναι τα τρία εμπόδια που πρέπει να ξεπεράσει ο S&P 500 για μια νέα ανοδική ώθηση.

Περιμένει αποψύξη του πληθωρισμού, συνεχιζόμενη ισχύ του AI και ένα υποστηρικτικό μήνυμα από τη Fed για τη διατήρηση της ανοδικής τάσης.