Αποτελέσματα Q2 της Nvidia απόψε: αναλυτής προβλέπει έσοδα $97,8 δισ. και άνοδο 55%

Η Nvidia ανακοινώνει τα αποτελέσματα του δευτέρου τριμήνου μετά το κλείσιμο της αμερικανικής αγοράς την Τετάρτη το βράδυ, με τη Wall Street να αναμένει ένα ρεκόρ τριμήνου.

Το πιο δύσκολο τεστ είναι αν ο κατασκευαστής τσιπ θα περάσει το όριο που αρκετοί αισιόδοξοι αναλυτές έχουν θέσει πολύ πάνω από τη μέση εκτίμηση της αγοράς.

Η FactSet αναμένει έσοδα περίπου $92,3 δισ. και προσαρμοσμένα κέρδη $2,09 ανά μετοχή.

Ο αναλυτής της KeyBanc, John Vinh, είναι επιθετικός, προβλέποντας $97,8 δισ. σε έσοδα και διατηρώντας τιμή-στόχο $330, που υπονοεί άνοδο 55% από το κλείσιμο της Τρίτης.

Αυτό σημαίνει ότι ακόμη μια απλή υπέρβαση των εκτιμήσεων ίσως να μην αρκεί.

Η KeyBanc θεωρεί ότι η Wall Street υποτιμά σχεδόν κατά $6 δισ.

Ο Vinh αναμένει ότι η Nvidia θα αναφέρει $97,8 δισ. σε έσοδα για το οικονομικό β' τρίμηνο, από $93,1 δισ. στην προηγούμενη εκτίμησή του και σχεδόν $6 δισ. πάνω από τη συνολική εκτίμηση $92,2 δισ. που επικαλείται στη σημείωσή του.

«Αναμένουμε η NVDA να ανακοινώσει ισχυρά αποτελέσματα και καθοδήγηση», είπε ο Vinh στους επενδυτές, σύμφωνα με TipRanks.

Η επιχειρηματολογία του εξαρτάται όλο και περισσότερο από το τι θα συμβεί μετά το τρίμηνο του Ιουλίου.

Ο Vinh αναμένει ότι τα έσοδα του οικονομικού γ' τριμήνου θα φτάσουν τα $110 δισ., έναντι συγκλίνουσας εκτίμησης περίπου $104,2 δισ., καθώς επιταχύνονται οι αποστολές της γενιάς Rubin.

«Αναμένεται ότι η κλιμάκωση των αποστολών GPU Rubin θα αποτελέσει βασικό μοχλό ανόδου», είπε.

Η KeyBanc πλέον αναμένει περίπου 1,9 εκατ. έως 2 εκατ. επεξεργαστές Rubin φέτος, από 1,75 εκατ. προηγουμένως, με βοήθεια από τη βελτιούμενη προσφορά HBM4 της SK Hynix. Αναμένει επίσης 5.000 έως 6.000 racks Vera Rubin φέτος.

Η KeyBanc στοιχηματίζει σε κάτι περισσότερο από μια ακόμη υπέρβαση με οδηγό το Blackwell. Ο Rubin γίνεται κεντρικός στο bullish σενάριο των $330.

Άλλοι αισιόδοξοι ήδη στοχεύουν στα $110 δισ.

Ο Vinh είναι επιθετικός, αλλά δεν είναι μόνος, καθώς ο αναλυτής της UBS Timothy Arcuri αναμένει έσοδα του τριμήνου Ιουλίου περίπου $94 δισ. έως $95 δισ., αρκετά δισεκατομμύρια πάνω από τη μέση εκτίμηση.

Το πιο σημαντικό, πιστεύει ότι τα έσοδα του τριμήνου του Οκτωβρίου μπορούν να φτάσουν τα $110 δισ. ή περισσότερο καθώς η ζήτηση για Blackwell παραμένει ισχυρή και ο Rubin αρχίζει να συνεισφέρει.

«Οι αριθμοί έχουν μεγαλύτερη σημασία από το αφήγημα», είπε ο Arcuri. Η UBS διατηρεί σύσταση «Αγορά» και τιμή-στόχο $280.

Ο αναλυτής της Jefferies, Blayne Curtis, αναμένει επίσης ένα τρίμηνο «beat and raise». Περιέγραψε τους δείκτες ζήτησης ως «απολύτως στιβαρούς», επισημαίνοντας την επιταχυνόμενη αύξηση εσόδων cloud της Microsoft και της Amazon, τις ανάγκες μακράς διάρκειας υπολογισμού της OpenAI και άλλες δεσμεύσεις για υποδομή AI.

Αυτό μετατοπίζει τη συζήτηση πέρα από το αν η Nvidia υπερβαίνει τα $92 δισ.

Το πιο κρίσιμο ερώτημα είναι αν η διοίκηση θα καθοδηγήσει τους επενδυτές προς το επίπεδο τριμηνιαίων εσόδων περίπου $110 δισ. που η KeyBanc και η UBS ήδη βλέπουν να έρχεται. Εάν το κάνει, η Wall Street ίσως χρειαστεί έναν ακόμη γύρο αναβαθμίσεων εκτιμήσεων.

Η Nvidia μπορεί να υπερβεί σημαντικά και παρ' όλα αυτά να απογοητεύσει

Ο κίνδυνος είναι ότι μεγάλο μέρος της αναμενόμενης ανόδου έχει ήδη ενσωματωθεί.

Η Jefferies προειδοποίησε ότι η δυνητική υπέρβαση κερδών «φαίνεται να είναι καλά κατανοητή», μια σημαντική επισήμανση, δεδομένης της πρόσφατης ιστορίας της Nvidia.

Οι μετοχές της Nvidia έχουν πέσει μετά από κάθε μία από τις τέσσερις προηγούμενες ανακοινώσεις αποτελεσμάτων της εταιρείας, παρά τις υπερβάσεις των εκτιμήσεων.

Οι επενδυτές μπορεί επομένως να κρίνουν την αναφορά της Τετάρτης λιγότερο με βάση το αν η Nvidia υπερβαίνει τη μέση εκτίμηση και περισσότερο με βάση το μέγεθος της υπέρβασης, την καθοδήγηση και τα σχόλια του Jensen Huang για τον ανταγωνισμό.

Ο αναλυτής της JPMorgan, Harlan Sur, είπε στο MarketWatch ότι η κλήση για τα αποτελέσματα μπορεί να είναι εξίσου σημαντική με την κύρια καθοδήγηση, τις απόψεις της διοίκησης για custom AI silicon, τους ανερχόμενους ανταγωνιστές και την ικανότητα της Nvidia να υπερασπιστεί το πλεονέκτημα της πλήρους στοίβας. Θα παρακολουθηθούν επίσης η Κίνα και η προσφορά HBM.

Οι έμποροι options αποτιμούν μια υπονοούμενη μετακίνηση μετά τα αποτελέσματα μόλις περίπου 5,4%, τη μικρότερη αναμενόμενη αντίδραση της Nvidia από το 2021.