AMD και Intel ενισχύονται πριν το άνοιγμα — γιατί οι μετοχές ημιαγωγών ανεβαίνουν πριν τα αποτελέσματα της Nvidia

Οι μετοχές AMD και Intel κινούνται ελαφρώς υψηλότερα στο προ-άνοιγμα της Τετάρτης καθώς οι επενδυτές επιστρέφουν σε ονόματα ημιαγωγών ενόψει της ανακοίνωσης αποτελεσμάτων της Nvidia.

Η AMD κέρδισε 0,4% και η Intel περίπου 0,6%, ενώ οι ευρωπαϊκές μετοχές ημιαγωγών εμφάνιζαν μικτή εικόνα. Οι κινήσεις υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές δεν αγοράζουν αδιακρίτως μετοχές ημιαγωγών.

Ο αναλυτής της Bank of America Vivek Arya δήλωσε "η ζήτηση για ημιαγωγούς παραμένει ισχυρή", αν και προειδοποίησε ότι παραμένουν αρκετοί βραχυπρόθεσμοι κίνδυνοι.

Η μετοχή της AMD έχει καταλύτη πέρα από το trade συμπάθειας προς την Nvidia

Η AMD μπαίνει στην Τετάρτη με νέο μομέντουμ αναλυτών αφού άλμα 4,9% την Τρίτη.

Ο αναλυτής της Raymond James Simon Leopold αναβάθμισε τη μετοχή σε «Ισχυρή σύσταση αγοράς» από «Υπεραπόδοση» και αύξησε τον στόχο τιμής στα $641 από $565.

Η εταιρεία θεωρεί ότι η AMD προσφέρει την «ισχυρότερη συνδυαστική μόχλευση στα κέρδη» λόγω της έκθεσής της σε κέντρα δεδομένων και των αυξήσεων μεριδίου αγοράς στους server CPUs, σύμφωνα με την TipRanks.

Ο Leopold αναμένει ότι η αγορά server CPU θα αναπτυχθεί με ετήσιο ρυθμό 44% και θα φτάσει περίπου τα $201 δισεκατομμύρια έως το 2030.

Βλέπει ζήτηση από κέντρα δεδομένων, CPUs που συντονίζουν επιταχυντές AI και επεξεργαστές που υποστηρίζουν φορτία εργασίας agentic-AI.

Αυτό καθιστά τα αποτελέσματα της Nvidia σημαντικά για την AMD χωρίς να μετατρέπεται το πλαίσιο σε έναν αγώνα όπου ο νικητής τα παίρνει όλα.

Εάν η Nvidia αναφέρει ότι οι hyperscalers αυξάνουν τους προϋπολογισμούς υποδομών, αυτό θα ενίσχυε την εκτίμηση ότι η αγορά υπολογιστικής ισχύος για AI επεκτείνεται. Τα συστήματα αυτά απαιτούν CPUs, επιταχυντές, δικτύωση και μνήμη.

Η μετοχή της Intel ανεβαίνει, αλλά η αναστροφή εξακολουθεί να φέρει μεγαλύτερο ρίσκο

Το προ-άνοιγμα της Intel οφείλεται σε μια λιγότερο απλή επενδυτική υπόθεση.

Σε αντίθεση με την AMD, η Intel δεν διαθέτει πρόσφατη αναβάθμιση σε Ισχυρή σύσταση αγοράς. Η ιστορία της εξαρτάται από τη ζήτηση για server CPUs, την εκτέλεση της παραγωγής και το εάν η επένδυση σε foundry τελικά αποφέρει ανταγωνιστική κλίμακα και εξωτερικούς πελάτες.

Η BofA παραμένει θετική μετά την περίπου $20 δισ. αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Intel.

Ο Arya χαρακτήρισε τη συγκέντρωση κεφαλαίων «ένα καλό πρώιμο δείκτη» της εμπιστοσύνης της διοίκησης στη στρατηγική foundry. Η BofA διατήρησε σύσταση Buy αλλά μείωσε τον στόχο στα $145 από $160, λαμβάνοντας υπόψη την αραίωση και τις αξιολογήσεις ομόρων.

Ο Leopold πιστεύει ότι η Intel θα ωφεληθεί από μια μεγαλύτερη αγορά server CPU, αλλά τοποθετεί τις μετοχές στο Market Perform ενώ για την AMD αποδίδει Ισχυρή σύσταση αγοράς.

Τα αποτελέσματα της Nvidia μπορεί να καθορίσουν αν η αντοχή της Τετάρτης θα διατηρηθεί

Τα αποτελέσματα της Nvidia αποτελούν την άμεση δοκιμασία και για τις δύο μετοχές.

Η FactSet αναμένει έσοδα για το fiscal δεύτερο τρίμηνο περίπου $92,3 δισ. και προσαρμοσμένα κέρδη $2,09 ανά μετοχή. Ωστόσο οι αισιόδοξοι αναλυτές ήδη μοντελοποιούν ισχυρότερα νούμερα για το επόμενο τρίμηνο.

Ο αναλυτής της UBS Timothy Arcuri εκτιμά ότι τα έσοδα του τριμήνου Οκτωβρίου μπορεί να ξεπεράσουν τα $110 δισ. καθώς η ζήτηση για Blackwell παραμένει ισχυρή και ο Rubin αρχίζει να συνεισφέρει.

Η τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα μπορεί να αποδειχθεί εξίσου σημαντική.

Ο αναλυτής της JPMorgan Harlan Sur είπε στο MarketWatch ότι οι επενδυτές θα ακούσουν προσεκτικά τις απόψεις της Nvidia για εξατομικευμένο AI silicon, ανερχόμενους ανταγωνιστές, την Κίνα, την προμήθεια μνήμης υψηλού εύρους ζώνης και το πλεονέκτημα πλήρους στοίβας.

Εάν η Nvidia επιβεβαιώσει ότι οι hyperscalers διατηρούν ή αυξάνουν τους προϋπολογισμούς για AI, οι προσδοκίες ζήτησης για GPUs, server CPUs, δικτύωση, μνήμη και την κατασκευή ημιαγωγών θα μπορούσαν να ενισχυθούν.

Οποιαδήποτε ένδειξη πιο αργών υλοποιήσεων ή επιλεκτικής δαπάνης θα μπορούσε να αναστρέψει γρήγορα τον αισιόδοξο τόνο της Τετάρτης.