Η μετοχή της Rolls‑Royce σε διόρθωση: θα πέσει κι άλλο ή θα ανακάμψει;

Η τιμή της μετοχής της Rolls‑Royce παραμένει υπό πίεση φέτος, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να επικεντρώνονται στον συνεχιζόμενο πόλεμο ΗΠΑ-Ιράν που έχει σημαντικό αρνητικό αντίκτυπο στη πολιτική αεροπορία. Η RR υποχώρησε σήμερα στα 1,200p, απότομα χαμηλότερα από το ιστορικό υψηλό των 1,420p που κατέγραψε τον Φεβρουάριο. Άρα, είναι ασφαλές να αγοράσετε στη διόρθωση ή να απέχετε;

Η τιμή της μετοχής της Rolls‑Royce σε διόρθωση εν μέσω αυξημένων κινδύνων

Η τιμή της μετοχής RR έχει υποχωρήσει σημαντικά φέτος, μια τάση που συμπίπτει με αυτήν άλλων παρόμοιων εταιρειών. Για παράδειγμα, η μετοχή της GE Aerospace έχει καταγράψει πτώση 15% από το YTD υψηλό των $348, ενώ η Safran έχει βυθιστεί πάνω από 20% από το υψηλότερο σημείο της φέτος.

Οι μετοχές έχουν όλα πέσει εξαιτίας του συνεχιζόμενου πολέμου ΗΠΑ-Ιράν που έχει αρνητικές συνέπειες για τη πολιτική αεροπορία, με ορισμένες αεροπορικές να ακυρώνουν πτήσεις. Υπάρχουν επίσης προειδοποιήσεις ότι ορισμένες εταιρείες, ειδικά στην Ευρώπη, θα αντιμετωπίσουν έλλειψη καυσίμων τύπου jet εάν ο πόλεμος συνεχιστεί.

Παρόλα αυτά, η Rolls‑Royce Holdings επιχείρησε να καθησυχάσει την αγορά, σημειώνοντας ότι οι δραστηριότητές της εξακολουθούν να λειτουργούν κανονικά παρά τις προκλήσεις. Σε ανακοίνωσή της, η εταιρεία διατήρησε τις προοπτικές, δηλώνοντας ότι εργάζεται για να μετριάσει πλήρως το χρηματοοικονομικό αντίκτυπο της διαταραχής.

Ως αποτέλεσμα, η διοίκηση διατήρησε την καθοδήγηση, αναφέροντας ότι εξακολουθεί να προβλέπει λειτουργικό κέρδος μεταξύ £4 δισ. και £4.2 δισ. φέτος και ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) μεταξύ £3.6 δισ. και £3.8 δισ.

Οι αναλυτές της City είναι αισιόδοξοι ότι οι δραστηριότητες της Rolls‑Royce θα συνεχίσουν να αποδίδουν μακροπρόθεσμα. Επιπλέον, η εταιρεία επέζησε της πανδημίας Covid‑19 όταν ο παγκόσμιος κλάδος των ταξιδιών είχε παγώσει.

Η μέση εκτίμηση θέλει τα έσοδά της να φτάνουν στα £22.7 billion φέτος, με το υποκείμενο κέρδος προ φόρων (PBT) να αυξάνεται σε £4.09 billion. Τα έσοδα αναμένεται να αυξηθούν σε £27.54 billion το 2028, υποστηριζόμενα από έναν ισχυρό κλάδο πολιτικής αεροπορίας και άλλες πρωτοβουλίες. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) προβλέπεται να ανέλθουν σε πάνω από £5.15 billion εκείνη τη χρονιά.

Εκτιμήσεις αποτίμησης μετοχής RR

Η μετοχή της Rolls‑Royce είναι σχετικά υποαποτιμημένη σε σύγκριση με τη GE Aerospace. Έχει προβλεπόμενο δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) 18, πολύ χαμηλότερο από το 34.8 της GE.

Βάσει των προβλέψεων, η εταιρεία εμφανίζει προβλεπόμενο P/E 34.7, χαμηλότερο από το 37 της GE. Το EV/EBITDA της 20.9 είναι επίσης χαμηλότερο από το 27.5 της GE.

Ωστόσο, ένας υπολογισμός DCF δείχνει ότι η εταιρεία είναι σχετικά υπεραποτιμημένη. Δείχνει ότι η ιδανική τιμή είναι περίπου 928p, πολύ χαμηλότερη από τα τρέχοντα 1,200p. Επίσης, τα γενικά πολλαπλάσια αποτίμησης δείχνουν υπεραποτίμηση σε σχέση με την ευρύτερη αγορά.

Ανάλυση τιμής μετοχής Rolls‑Royce

Διάγραμμα μετοχής RR | Πηγή: TradingView

Το εβδομαδιαίο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής RR αυξήθηκε τα τελευταία χρόνια, φτάνοντας στο ιστορικό υψηλό των 1,420p νωρίτερα φέτος. Στη συνέχεια άρχισε να υποχωρεί μετά την έναρξη του συνεχιζόμενου πολέμου στο Ιράν.

Παρά ταύτα, σε θετική κατεύθυνση, παραμένει πάνω από τον 50‑εβδομάδων Εκθετικό Κινητό Μέσο (50-week EMA), που της παρέχει ισχυρή δυναμική στήριξη. Έχει επίσης σχηματίσει έναν μικρό σχηματισμό διπλού πυθμένα γύρω στο επίπεδο των 1,100p.

Επομένως, η μετοχή πιθανότατα θα ανακάμψει τις επόμενες εβδομάδες και ενδέχεται να δοκιμάσει ξανά το ιστορικό υψηλό των 1,420p. Ωστόσο, πτώση κάτω από το επίπεδο στήριξης στα 1,100p θα ακύρωνε την ανοδική προοπτική και θα έδειχνε πιθανή πτώση κάτω από τα 1,000p.