Γιατί η μετοχή της Micron υποχωρεί 7% σήμερα;

Οι μετοχές της Micron Technology MU υποχώρησαν έντονα τη Δευτέρα καθώς οι επενδυτές αξιολόγησαν τον αντίκτυπο πιθανών εργασιακών διαταραχών στη rival Samsung Electronics και ευρύτερα ερωτήματα σχετικά με το μέλλον της ζήτησης για chips μνήμης στην αγορά της τεχνητής νοημοσύνης.

Η μετοχή της Micron έπεσε πάνω από 7% μέχρι το μεσημέρι, επεκτείνοντας τις απώλειες μετά από πτώση 6.6% την Παρασκευή.

Εάν οι απώλειες διατηρηθούν μέχρι το κλείσιμο, η μετοχή θα καταγράψει την τρίτη διαδοχική ημέρα πτώσης μετά από ένα τεράστιο ράλι που έχει ωθήσει τις μετοχές πάνω από 140% το 2026 και σε άνοδο πάνω από επταπλάσια τους τελευταίους 12 μήνες.

Τα πρόσφατα κέρδη έχουν τροφοδοτηθεί σε μεγάλο βαθμό από μια οξεία έλλειψη chips μνήμης που συνδέεται με την εκτόξευση της ζήτησης από δαπάνες για υποδομές AI.

Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στη Samsung, όπου οι εργασιακές εντάσεις θα μπορούσαν να σφίξουν περαιτέρω τις παγκόσμιες συνθήκες προσφοράς.

Η απειλή απεργίας της Samsung αυξάνει τις ανησυχίες για την προσφορά

Οι εργαζόμενοι της Samsung απαιτούν αυτή τη στιγμή οι εταιρικές μπόνους να αντιστοιχούν στο 15% των λειτουργικών κερδών και απείλησαν με γενική απεργία από τις 21 Μαΐου έως τις 7 Ιουνίου.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις της Jefferies, μια μαζική απεργία θα μπορούσε να διαταράξει περίπου το 3% της παγκόσμιας παραγωγής chips μνήμης.

Η διοίκηση και οι ηγέτες των συνδικάτων ξανάρχισαν τις διαπραγματεύσεις τη Δευτέρα σε μια προσπάθεια αποφυγής απεργίας, με τις συνομιλίες να αναμένονται ότι θα συνεχιστούν και την Τρίτη.

Ο πρωθυπουργός της Νότιας Κορέας Kim Min-seok προειδοποίησε ότι η κυβέρνηση θα εξετάσει όλες τις διαθέσιμες επιλογές για την αποτροπή διαταραχών, σημειώνοντας ότι ακόμη και μία ημέρα παύσης λειτουργίας στις εγκαταστάσεις συναρμολόγησης chips της Samsung θα μπορούσε να προκαλέσει ζημίες έως και 1 trillion won, or roughly $667.6 million.

Τοπικό δικαστήριο φέρεται να διέταξε τη συνδικαλιστική οργάνωση της Samsung να διατηρήσει προσωπικό επαρκές για την ασφάλεια κατά τη διάρκεια οποιασδήποτε εργασιακής ενέργειας, παρότι το δικαστήριο απέφυγε να εμποδίσει πλήρως την απεργία.

Παρά τις ανησυχίες για διαταραχές λειτουργίας, οι μετοχές της Samsung αυξήθηκαν περίπου 3.9% κατά τη διάρκεια της τοπικής συνεδρίασης τη Δευτέρα.

Για τη Micron και τον ευρύτερο τομέα των chips μνήμης, οι αναλυτές δήλωσαν ότι οποιεσδήποτε διακοπές παραγωγής στη Samsung θα μπορούσαν να εντείνουν τις ήδη σφιχτές συνθήκες προσφοράς και να στηρίξουν υψηλότερες τιμές μνήμης για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Οι αναλυτές βλέπουν δομική μετατόπιση στην αγορά μνήμης

Πέρα από τις βραχυπρόθεσμες εργασιακές ανησυχίες, οι αναλυτές συνεχίζουν να συζητούν κατά πόσο η βιομηχανία chips μνήμης εισέρχεται σε έναν πιο δομικά ευνοϊκό κύκλο.

Ο αναλυτής της JP Morgan Jay Kwon έγραψε τη Δευτέρα ότι οι συνθήκες υψηλότερων τιμών θα μπορούσαν να διατηρηθούν τουλάχιστον έως τα τέλη του 2027 καθώς οι μακροπρόθεσμες συμφωνίες προμήθειας βοηθούν στη σταθεροποίηση της παραδοσιακά κυκλικής αγοράς μνήμης.

«Πιστεύουμε ότι η βιομηχανία μνήμης διανύει ένα κρίσιμο στάδιο μεταστροφής που θα μπορούσε να βελτιώσει δομικά το επιχειρηματικό της μοντέλο και να ανοίξει το δρόμο για μια επαναξιολόγηση της τιμολόγησης από την παραδοσιακή αποτίμηση P/B [τιμή προς λογιστική αξία] σε αποτίμηση P/E [τιμή προς κέρδη],» έγραψε ο Kwon.

Την ίδια στιγμή, οι επενδυτές επεξεργάζονταν σχόλια από τις Western Digital και Seagate Technology σχετικά με τις μελλοντικές τάσεις αποθήκευσης που συνδέονται με συστήματα τεχνητής νοημοσύνης.

Η Western Digital δήλωσε ότι αξιολογεί νέους σκληρούς δίσκους υψηλής χωρητικότητας Ultrastar UltraSMR και υποστήριξε ότι τα φορτία εργασίας AI ενδέχεται να δίνουν όλο και μεγαλύτερη προτεραιότητα στην μακροχρόνια αποθήκευση δεδομένων και στην αντοχή έναντι των υπερ-ταχέων ταχυτήτων μεταφοράς δεδομένων.

Η εταιρεία υπέδειξε ότι οι σκληροί δίσκοι θα μπορούσαν τελικά να γίνουν πιο χρήσιμοι και πιο οικονομικά αποδοτικοί από τις μονάδες SSD για ορισμένες εφαρμογές που σχετίζονται με την AI.

Η ζήτηση για SSD παραμένει ισχυρή παρά την αλλαγή ορίζοντα

Διακριτά, ο διευθύνων σύμβουλος της Seagate, Dave Mosely, φέρεται να δήλωσε ότι η εταιρεία παραμένει ανήσυχη για την εξισορρόπηση της αυξανόμενης ζήτησης για μονάδες SSD με τον κίνδυνο υπερκατασκευής παραγωγικών δυνατοτήτων.

Σύμφωνα με αναφορές, η Seagate πιστεύει ότι η ζήτηση των πελατών για SSD παραμένει εξαιρετικά ισχυρή, αν και η εταιρεία είναι επιφυλακτική στο να επεκτείνει επιθετικά τη δυναμικότητα των εργοστασίων με τρόπους που αργότερα θα μπορούσαν να συμβάλλουν σε πλεόνασμα προσφοράς στον κλάδο των ημιαγωγών.

Τα σχόλια αυτά ενίσχυσαν τις ευρύτερες προσδοκίες ότι η ζήτηση για μνήμη NAND και DRAM που συνδέεται με δαπάνες για υποδομές AI παραμένει ανθεκτική ακόμη και καθώς οι επενδυτές επαναξιολογούν τις αποτιμήσεις μετά το ιστορικό ράλι του τομέα ημιαγωγών.