Futures του Dow υποχωρούν 315 μονάδες — 5 πράγματα πριν το άνοιγμα της Wall Street

Τα futures αμερικανικών μετοχών υποχώρησαν την Τρίτη, καθώς η Wall Street άνοιξε τον Σεπτέμβριο υπό πίεση από την άνοδο των τιμών του πετρελαίου, τις αυξημένες αποδόσεις των Treasury και τις ανανεωμένες εντάσεις στη Μέση Ανατολή.

Τα futures του Dow έχασαν περίπου 315 μονάδες ή 0,59%, τα futures του S&P 500 υποχώρησαν κατά περίπου 0,56% και τα futures του Nasdaq 100 κινήθηκαν προς πτώση περίπου 0,97% σύμφωνα με τις τελευταίες ενδείξεις.

Η τιμή του αργού Brent επέστρεψε πάνω από $91 το βαρέλι, ενώ η απόδοση του 10ετούς Treasury έφθασε περίπου το 4,79%, αναζωπυρώνοντας νέες ανησυχίες για τον πληθωρισμό και το κόστος δανεισμού.

Το ιστορικά αδύναμο ρεκόρ του Σεπτεμβρίου προσθέτει επιπλέον επιφύλαξη, αλλά τα στοιχεία για την απασχόληση που ξεκινούν με τα JOLTS αργότερα την Τρίτη μπορεί να είναι πιο σημαντικά από τη θερινή εποχικότητα για την επόμενη κίνηση της αγοράς.

5 πράγματα που πρέπει να ξέρετε πριν ανοίξει η Wall Street

1. Οι αποδόσεις ομολόγων ξανασφίγγουν τις αποτιμήσεις

Η απόδοση του 10ετούς Treasury ανέβηκε προς το 4,79%, κοντά στο υψηλότερό της επίπεδο σε σχεδόν δύο χρόνια, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να τιμολογούν ένα περιβάλλον με υψηλότερα επιτόκια για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Ο μακροοικονομικός αναλυτής της William Blair, Richard de Chazal, έγραψε στην τελευταία εβδομαδιαία οικονομική ανάλυση της εταιρείας ότι η πορεία με τη μικρότερη αντίσταση για τις αποδόσεις φαίνεται ακόμη να είναι ανοδική.

Υποστήριξε ότι οι προσπάθειες του Treasury να μετριάσει τα μακροπρόθεσμα επιτόκια έχουν επίσης εστιάσει την προσοχή στις δημοσιονομικές και πληθωριστικές δυνάμεις που τα ωθούν ανοδικά εξ αρχής.

Αυτό είναι ιδιαίτερα δυσάρεστο για τις μετοχές υψηλής αποτίμησης στον τεχνολογικό κλάδο, των οποίων τα μελλοντικά κέρδη γίνονται λιγότερο ελκυστικά όσο αυξάνεται το επιτόκιο χωρίς κίνδυνο.

2. Το πετρέλαιο ξαναδιευρύνει το πρόβλημα του πληθωρισμού

Το Brent ενισχύθηκε περίπου 1,8% προς τα $92 το βαρέλι και το WTI πέρασε πάνω από $87, καθώς οι ανανεωμένες εχθροπραξίες ΗΠΑ–Ιράν δημιούργησαν φόβους παρατεταμένων διαταραχών γύρω από τον Στενό του Ορμούζ.

Η διευθύντρια έρευνας της XTB, Kathleen Brooks, ανέφερε σε σημείωμα της αγοράς την Τρίτη ότι η ανανεωμένη στρατιωτική ένταση, σε συνδυασμό με τις υψηλότερες τιμές πετρελαίου και τις αποδόσεις ομολόγων, δημιουργεί ένα εξαιρετικά δύσκολο υπόβαθρο στην αρχή ενός μήνα που είναι ήδη εποχικά ευάλωτος.

Οι μετοχές Exxon Mobil και Devon Energy ενισχύθηκαν πάνω από 1% πριν το άνοιγμα της αγοράς καθώς ο ενεργειακός κλάδος ωφελήθηκε από το υψηλότερο αργό.

3. Η εποχικότητα του Σεπτεμβρίου προσθέτει άλλη μία στρώση επιφύλαξης

Ο Σεπτέμβριος ιστορικά ήταν ο πιο αδύναμος μήνας για τις αμερικανικές μετοχές, αν και ο ακριβής μέσος όρος εξαρτάται από την περίοδο που μετράται.

Ο επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής αγοράς της Ameriprise, Anthony Saglimbene, έγραψε τη Δευτέρα ότι η εποχική αδυναμία από μόνη της δεν είναι λόγος να εγκαταλείψει κανείς τις μετοχές.

Θεωρεί ότι το υποκείμενο οικονομικό και εταιρικό υπόβαθρο παραμένει υποστηρικτικό και υποστηρίζει ότι στους επενδυτές γενικώς εξυπηρετεί καλύτερα να παραμείνουν επενδεδυμένοι παρά να επιχειρούν να «παίξουν» γύρω από το ημερολόγιο.

Αυτή η διάκριση έχει σημασία μετά την επίδοση του S&P 500, που κατέγραψε τον ισχυρότερο Αύγουστο των τελευταίων πέντε ετών.

4. Τα JOLTS εγκαινιάζουν μια κρίσιμη σειρά στοιχείων για την απασχόληση

Η Έρευνα για τις Ανοιχτές Θέσεις Εργασίας και την Κινητικότητα του Εργατικού Δυναμικού (JOLTS) για τον Ιούλιο αναμένεται στις 10:00 π.μ. ET. Οι ανοιχτές θέσεις εργασίας ανήλθαν σε 7,36 εκατομμύρια τον Ιούνιο, ενώ οι προσλήψεις παρέμειναν αμετάβλητες στα 5,3 εκατομμύρια.

Η έκθεση προηγείται των ιδιωτικών μισθολογικών στοιχείων ADP και της ανακοίνωσης των μη γεωργικών θέσεων εργασίας την Παρασκευή.

Καθώς οι αγορές τιμολογούν όλο και περισσότερο μια αύξηση της Fed τον Σεπτέμβριο, ασθενικότερα δεδομένα για την αγορά εργασίας θα μπορούσαν να συμπιέσουν τις αποδόσεις χαμηλότερα. Αντίθετα, ένα ισχυρό στοιχείο για τις θέσεις εργασίας μπορεί να ενισχύσει την άποψη ότι η Fed έχει χώρο να παραμείνει επικεντρωμένη στον πληθωρισμό.

5. Robinhood και Hut 8 αντιστέκονται στην αδύναμη αγορά

Η Robinhood ενισχύθηκε αφού η Morgan Stanley αναβάθμισε τη μετοχή σε Overweight από Equalweight και αύξησε τον στόχο τιμής στα $150 από $124.

Η τράπεζα θεωρεί ότι η διεύρυνση της γκάμας προϊόντων της εταιρείας θα βελτιώσει τη δραστηριότητα και τα έσοδα που προέρχονται από την υπάρχουσα βάση πελατών της.

Η Hut 8 επίσης κέρδισε αφού η Anthropic συμφώνησε σε συμφωνία cloud computing $35 δισ. με τη Lambda, που υποστηρίζεται από τη Nvidia. Η Hut 8 αναπτύσσει το κέντρο δεδομένων στο Τέξας που εμπλέκεται στο έργο.