Άλμα στις τοποθετήσεις σε μετοχές καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν σε κέρδη και χαμηλότερα επιτόκια

Οι παγκόσμιοι διαχειριστές κεφαλαίων αύξησαν την κατανομή τους σε μετοχές κατά το μεγαλύτερο ποσό που έχει καταγραφεί τον Μάιο, στηριζόμενοι στην αισιοδοξία για την αύξηση των εταιρικών κερδών και στις προσδοκίες ότι η Federal Reserve θα μπορούσε να αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια, σύμφωνα με την μηνιαία έρευνα της Bank of America που δόθηκε στη δημοσιότητα την Τρίτη.

Η έρευνα έδειξε ότι το επενδυτικό συναίσθημα απέναντι στις μετοχές βελτιώθηκε σημαντικά, ακόμη και ενώ οι τιμές του πετρελαίου παρέμεναν πάνω από $100 το βαρέλι και οι παγκόσμιες αγορές ομολόγων δέχθηκαν πιέσεις εξαιτίας του αδιεξόδου στις ειρηνευτικές διαπραγματεύσεις μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν.

Η Bank of America διενήργησε την έρευνα μεταξύ 8 και 14 Μαΐου, ρωτώντας 200 συμμετέχοντες που συλλογικά διαχειρίζονται $517 billion σε περιουσιακά στοιχεία.

Σημαντική άνοδος στις τοποθετήσεις σε μετοχές

Σύμφωνα με την έρευνα, ένα καθαρό 50% των διαχειριστών κεφαλαίων δήλωσε ότι ήταν υπέρβαροι σε μετοχές τον Μάιο, μια απότομη αύξηση από 13% τον προηγούμενο μήνα.

Τα δεδομένα κατέγραψαν τη μεγαλύτερη μηνιαία άνοδο στις τοποθετήσεις σε μετοχές στην ιστορία της έρευνας.

Η αύξηση της έκθεσης σε μετοχές σημειώνεται καθώς οι παγκόσμιες αγορές μετοχών συνεχίζουν να διαπραγματεύονται κοντά σε ιστορικά υψηλά.

Οι επενδυτές ενθαρρύνθηκαν από μια ισχυρή σεζόν εταιρικών κερδών και τη διαρκή αισιοδοξία σχετικά με τις μεγάλες δαπάνες των εταιρειών για τεχνητή νοημοσύνη.

Ταυτόχρονα, οι μέσες ταμειακές τοποθετήσεις μεταξύ των διαχειριστών κεφαλαίων έπεσαν στο 3.9% από 4.3% έναν μήνα νωρίτερα, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές κατεύθυναν περισσότερο κεφάλαιο στις αγορές αντί να διατηρούν αμυντικές ταμειακές θέσεις.

Η έρευνα υπέδειξε ότι πολλοί επενδυτές παραμένουν πεπεισμένοι ότι οι οικονομικές συνθήκες θα παραμείνουν ανθεκτικές παρά τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και τις γεωπολιτικές εντάσεις.

Οι επενδυτές απορρίπτουν τις ανησυχίες για σκληρή προσγείωση

Μόνο το 4% των ερωτηθέντων δήλωσε ότι αναμένει μια σκληρή προσγείωση, ένα σενάριο όπου η οικονομική ανάπτυξη και η δημιουργία θέσεων εργασίας συρρικνώνονται απότομα.

Αντίθετα, το 39% των διαχειριστών κεφαλαίων που συμμετείχαν στην έρευνα δήλωσαν ότι αναμένουν να μην υπάρξει καθόλου προσγείωση, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη ότι η οικονομική δραστηριότητα θα παραμείνει σταθερή χωρίς σημαντική επιβράδυνση.

Τα ευρήματα υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές συνεχίζουν να πιστεύουν πως η παγκόσμια οικονομία μπορεί να αντέξει τις τρέχουσες πιέσεις της αγοράς, συμπεριλαμβανομένων των αυξημένων τιμών ενέργειας και της αβεβαιότητας γύρω από τις εντάσεις στη Μέση Ανατολή.

Οι τιμές του πετρελαίου έχουν παραμείνει πάνω από $100 το βαρέλι, ενώ οι διαπραγματεύσεις μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν παραμένουν σε αδιέξοδο.

Οι συνεχιζόμενες εντάσεις έχουν επιβαρύνει σημαντικά τις παγκόσμιες αγορές ομολόγων τις τελευταίες εβδομάδες.

Παρά αυτές τις ανησυχίες, η όρεξη των επενδυτών για μετοχές παρέμεινε ισχυρή κατά την περίοδο της έρευνας.

Οι κίνδυνοι πληθωρισμού παραμένουν βασική ανησυχία

Αν και οι επενδυτές έγιναν πιο αισιόδοξοι για τις μετοχές, οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό συνέχισαν να κυριαρχούν στους κινδύνους της αγοράς που εντόπισαν οι ερωτηθέντες.

Περίπου το 40% των διαχειριστών κεφαλαίων που συμμετείχαν στην έρευνα δήλωσε ότι ένα δεύτερο κύμα πληθωρισμού αποτελεί τον μεγαλύτερο κίνδυνο ουράς που αντιμετωπίζουν σήμερα οι αγορές.

Η έρευνα τόνισε επίσης τις προσδοκίες για υψηλότερες αποδόσεις των μακροπρόθεσμων αμερικανικών ομολόγων.

Η πλειονότητα των ερωτηθέντων φαινόταν να πιστεύει ότι οι αποδόσεις θα παραμείνουν υψηλές τους επόμενους μήνες.

Σύμφωνα με τα ευρήματα, το 62% των ερωτηθέντων δήλωσε ότι στοχεύει σε απόδοση 6% για τα 30ετή αμερικανικά ομόλογα Treasury.

Η απόδοση αυτή αυτή τη στιγμή κυμαίνεται περίπου στο 5.14%.

Εν τω μεταξύ, το 20% των ερωτηθέντων δήλωσε ότι αναμένει η απόδοση των 30ετών Treasury να κινηθεί προς το 4%.

Η έρευνα έδειξε επίσης ότι το 66% των ερωτηθέντων αναμένει ότι η συμφόρηση στο Στενό του Χορμούζ θα λήξει εντός των επόμενων μηνών, υποδηλώνοντας ότι πολλοί επενδυτές πιστεύουν πως οι γεωπολιτικές πιέσεις που επηρεάζουν τις αγορές πετρελαίου ενδέχεται τελικά να απαλύνουν.