Γιατί τα αποτελέσματα της Nvidia είναι κρίσιμα για τις μετοχές Intel και AMD

Το παγκόσμιο τοπίο των ημιαγωγών ετοιμάζεται για αναταράξεις καθώς η Nvidia (NVDA) πρόκειται να ανακοινώσει τα οικονομικά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του επιχειρηματικού έτους 2027 απόψε μετά το κλείσιμο.

Η συναίνεση της Wall Street τοποθετείται σε εξαιρετικά υψηλό επίπεδο, με τους αναλυτές να προβλέπουν μη-GAAP κέρδη $1.78 ανά μετοχή σε ρεκόρ εσόδων $79.2 billion.

Η επίτευξη αυτών των μεγεθών θα σήμαινε ετήσια αύξηση εσόδων περίπου 79.5%, απόδειξη της αμείωτης ζήτησης για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.

Ωστόσο, αυτή η ανακοίνωση υπερβαίνει τον ρόλο ενός μεμονωμένου εταιρικού ορόσημου· λειτουργεί ως ο καθοριστικός μακροοικονομικός δείκτης για τον τεχνολογικό κλάδο.

Επειδή η Nvidia βρίσκεται στην κορυφή της προηγμένης υπολογιστικής ισχύος, οι προβλέψεις της και οι ενημερώσεις για την εφοδιαστική αλυσίδα θα καθορίσουν αναπόφευκτα την εμπορική δυναμική και τις στρατηγικές αποτιμήσεις των κοντινότερων ανταγωνιστών της, Advanced Micro Devices AMD και Intel (INTC).

Η αξιολόγηση της AMD: πόσο ισχυρή είναι η «τάφρος» του διεκδικητή

Για την Advanced Micro Devices, η αναφορά της Nvidia είναι δίκοπο μαχαίρι που παρέχει κρίσιμη επικύρωση για τη δική της επιθετική στρατηγική στην AI.

Έχοντας πρόσφατα δημοσιεύσει μια εντυπωσιακή πρόβλεψη που δείχνει $11.2 billion σε έσοδα για το β' τρίμηνο, η AMD έχει αποδείξει ότι αποτελεί τον κύριο διεκδικητή του στέμματος της Nvidia.

Απόψε οι επενδυτές θα αναλύσουν την επιτάχυνση της αρχιτεκτονικής Blackwell της Nvidia για να εκτιμήσουν αν η ζήτηση εξακολουθεί να υπερβαίνει την προσφορά, αφήνοντας μια μεγάλη δευτερογενή αγορά για τους επιταχυντές MI350 και MI400 της AMD.

Εάν η Nvidia επισημάνει οποιαδήποτε επιβράδυνση στις εταιρικές δαπάνες κεφαλαίου ή παρατεταμένες περιόδους «χώνευσης» υλικού, η συμπίεση των πολλαπλασιαστών θα πλήξει γρήγορα τη μετοχή της AMD.

Αντιθέτως, εάν η Nvidia υπογραμμίσει ένα δομικό έλλειμμα στην προσφορά, αυτό θα στείλει σήμα στους hyperscalers να διαφοροποιήσουν τις προμήθειές τους, επικυρώνοντας την προσπάθεια της AMD να εξασφαλίσει μερίδιο αγοράς σε φορτία inference για κέντρα δεδομένων.

Προερχόμενη προς την ανακοίνωση της Nvidia, η Wall Street έχει συναίνεση «ισχυρής σύστασης αγοράς» για τη μετοχή της AMD, με τιμές-στόχους που φτάνουν έως και $625, υποδηλώνοντας σημαντικό περιθώριο ανόδου μέχρι το τέλος του έτους.

Οι μετοχές της AMD ενισχύθηκαν 8% την Τετάρτη.

Η εξίσωση για την Intel: διείσδυση στους server CPUs και τα θεμέλια της foundry δραστηριότητας

Η Intel βλέπει τα κέρδη της Nvidia μέσα από μια βαθιά δομική προοπτική, ιδίως μετά τη δική της ισχυρή μεταστροφή στο πρώτο τρίμηνο, που οδήγησε σε αύξηση 22% στα έσοδα Data Center και AI (DCAI).

Τα server chips της Intel, όπως το Xeon 6, είναι όλο και πιο κρίσιμα επειδή λειτουργούν ως host CPUs ενσωματωμένα απευθείας στα μεγάλα συστήματα DGX Rubin NVL8 της Nvidia.

Ένα εξαιρετικό τρίμηνο για την Nvidia εγγυάται ουσιαστικά άμεση αύξηση όγκου για τις μονάδες επεξεργαστών της Intel.

Επιπλέον, καθώς η Intel προωθεί επιθετικά τους επιταχυντές Gaudi 3 ως οικονομικά αποδοτικές εναλλακτικές και επιδιώκει να αναπτύξει την εξωτερική της foundry δραστηριότητα προς ένα pipeline $15 billion, τα δεδομένα της Nvidia θα επιβεβαιώσουν αν η ευρύτερη αγορά συνεχίζει να εμφανίζει την «πρωτοφανή ζήτηση για πυρίτιο».

Οποιαδήποτε μακροοικονομική επιβράδυνση που θα αποκαλυφθεί απόψε θα μπορούσε να εμποδίσει την πολύπλοκη δομική ανάκαμψη της Intel πριν ο κόμβος κατασκευής 18A φτάσει σε παραγωγή μεγάλης κλίμακας.

Προσεγγίζοντας την τριμηνιαία ανακοίνωση της Nvidia, η Wall Street αξιολογεί τις μετοχές της Intel μόνο ως «hold» — με μέση τιμή-στόχο σχεδόν $85, που σημειώνει πιθανό «downside» σχεδόν 30% από τα τρέχοντα επίπεδα.  

Οι μετοχές της Intel ήταν αυξημένες 5% στη συνεδρία.