Εμπορεύματα: Το πετρέλαιο ανεβαίνει — Χρυσός υποχωρεί, χαλκός ανθεκτικός

Οι τιμές του πετρελαίου ενισχύθηκαν την τελευταία ημέρα της εβδομάδας, καθώς δεν επιτεύχθηκε κάποια σημαντική πρόοδος στις ειρηνευτικές διαπραγματεύσεις ΗΠΑ–Ιράν, γεγονός που πιθανότατα θα διατηρήσει περιορισμένη την προσφορά στο Στενό του Χορμούζ.

Εν τω μεταξύ, ο χρυσός είχε δύσκολες πέντε ημέρες, με τις τιμές να προδιαγράφονται για απώλειες για δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα.

Το ασήμι επίσης υποχώρησε ελαφρώς την Παρασκευή λόγω της ανόδου του δολαρίου και των αποδόσεων των αμερικανικών Treasury.

Ανάμεσα στα βασικά μέταλλα, τόσο τα συμβόλαια αλουμινίου όσο και τα συμβόλαια χαλκού στο London Metal Exchange ενισχύθηκαν, με την αγορά να παραμένει σχετικά ανθεκτική, σύμφωνα με την Commerzbank AG. 

Άνοδος στο πετρέλαιο

Οι τιμές του πετρελαίου ενισχύθηκαν την Παρασκευή καθώς οι επενδυτές έγιναν πιο δύσπιστοι για τις πιθανότητες μιας σημαντικής προόδου στις διαπραγματεύσεις ΗΠΑ–Ιράν και τοποθετήθηκαν εν όψει της θερινής περιόδου οδήγησης στις ΗΠΑ.

Παρά τα κέρδη της ημέρας, το αργό παρέμενε σε πορεία να κλείσει την εβδομάδα χαμηλότερα.

Τη στιγμή της γραφής, η τιμή του West Texas Intermediate (WTI) ήταν στα $97.19 το βαρέλι, +0.8%, ενώ το Brent ήταν στα $103.42 το βαρέλι, +0.8%. 

Σε εβδομαδιαία βάση, το Brent έκλεισε πάνω από 4% χαμηλότερα και το WTI υποχώρησε πάνω από 7%, με τις τιμές να κυμαίνονται έντονα καθώς η διάθεση γύρω από τις προοπτικές μιας συμφωνίας ΗΠΑ–Ιράν μεταβαλλόταν.

Διπλωματική πηγή στο Ισλαμαμπάντ δήλωσε στο κρατικό ειδησεογραφικό πρακτορείο IRNA ότι ο αρχηγός του πακιστανικού στρατού είχε αναχωρήσει για την Τεχεράνη, ενώ ανώτερος Ιρανός αξιωματούχος είπε στο Reuters ότι οι διαφορές με την Ουάσινγκτον έχουν περιοριστεί. 

Ο υπουργός Εξωτερικών των ΗΠΑ Marco Rubio επίσης μίλησε για «ορισμένα θετικά σημάδια» στις διαπραγματεύσεις. Παρ’ όλα αυτά, οι δύο πλευρές συνεχίζουν να διαφωνούν σχετικά με το απόθεμα ουρανίου του Ιράν και το ζήτημα των ελέγχων στο Στενό του Χορμούζ.

«Εξάλλου, όσο περισσότερο παραμένει κλειστό το Στενό του Χορμούζ, τόσο περισσότερο θα πρέπει να βασιστούμε σε αποθέματα», πρόσθεσε η αναλύτρια.

Χρυσός σε πορεία εβδομαδιαίας απώλειας

Οι τιμές του χρυσού υποχώρησαν την Παρασκευή, προδιαγράφοντας δεύτερη συνεχόμενη εβδομαδιαία πτώση, καθώς το ισχυρότερο δολάριο και οι αυξανόμενες τιμές του πετρελαίου έθεσαν εκ νέου στο προσκήνιο τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό, ενισχύοντας τις προσδοκίες για αύξηση επιτοκίων από τη Fed.

Οι αποδόσεις αναφοράς των 10ετών αμερικανικών Treasury μείωσαν νωρίτερα τις απώλειές τους αλλά συνέχισαν να κινούνται κοντά στα υψηλότερα επίπεδα του τελευταίου έτους, μειώνοντας τη ζήτηση για το μη-αποδοτικό μέταλλο.

Οι αναλυτές παρατήρησαν ότι η άνοδος των ενεργειακών τιμών τείνει να εντείνει τις πληθωριστικές πιέσεις και θα μπορούσε να οδηγήσει τις κεντρικές τράπεζες να διατηρήσουν υψηλότερα επιτόκια για περισσότερο χρόνο. 

Ενώ ο χρυσός συχνά θεωρείται αντισταθμιστικό έναντι του πληθωρισμού, τα υψηλότερα επιτόκια μειώνουν την έλξη του αυξάνοντας το κόστος ευκαιρίας της κατοχής χρυσού.

Οι traders έχουν πλέον τιμολογήσει πιθανότητα 58% για τουλάχιστον μία αύξηση 25 μονάδων βάσης από τη Federal Reserve πριν τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME Group. 

Ο κυβερνήτης της Fed Christopher Waller, ο οποίος προηγουμένως είχε υποστηρίξει χαμηλότερα επιτόκια, δήλωσε ότι η κεντρική τράπεζα θα πρέπει να εγκαταλείψει την «προδιάθεση προς χαλάρωση», σηματοδοτώντας πρακτικά ανοιχτότητα σε σύσφιξη της πολιτικής.

Παράλληλα, το δείγμα καταναλωτικής εμπιστοσύνης στις ΗΠΑ υποχώρησε σε ιστορικό χαμηλό τον Μάιο, με έρευνα να δείχνει ότι η άνοδος των τιμών της βενζίνης έχει εντείνει τις ανησυχίες για την προσιτότητα και την οικονομική πίεση. 

«Επιπλέον, τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της Fed αποκάλυψαν ότι η πλειοψηφία στην Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς προειδοποίησε πως θα πρέπει να εξεταστούν αυξήσεις επιτοκίων σε περίπτωση που ο πληθωρισμός παραμείνει πάνω από τον στόχο 2%», ανέφερε σε έκθεση η Thu Lan Nguyen, επικεφαλής έρευνας σε FX και εμπορεύματα στην Commerzbank. 

Το συμβόλαιο χρυσού στο COMEX ήταν τελευταίο στα $4,515.75 ανά ουγγιά, μειωμένο 0.6%, ενώ το ασήμι βρισκόταν στα $76.096 ανά ουγγιά, μειωμένο 0.8%. 

Χαλκός

Τα βασικά μέταλλα έχουν διατηρηθεί σχετικά καλά τις τελευταίες εβδομάδες παρά τις υψηλές τιμές του πετρελαίου, υποστηριζόμενα εν μέρει από το γεγονός ότι δεν υπάρχουν σαφή σημάδια επιβράδυνσης της οικονομίας στις ΗΠΑ και την Κίνα, σύμφωνα με την Lambrecht. 

Ωστόσο, ο χαλκός έχει υποχωρήσει περίπου 5% από την κορυφή του στα μέσα Μαΐου, μια πτώση που αποδίδεται κυρίως στη γενικότερη αποστροφή προς τον κίνδυνο λόγω των αυξανόμενων ενεργειακών δαπανών. 

Ειδικές εξελίξεις στην αγορά θα είχαν κανονικά προσφέρει στήριξη: η παραγωγή χαλκού της Κίνας τον Απρίλιο ήταν 4.5% χαμηλότερη σε σχέση με τον Μάρτιο και μόλις 3% υψηλότερη σε σχέση με πριν από ένα χρόνο. 

Στην πραγματικότητα, η μηνιαία παραγωγή έχει ήδη υπερβεί τα επίπεδα του Απριλίου σε τέσσερις περιπτώσεις, ένα απογοητευτικό αποτέλεσμα δεδομένου ότι οι υψηλές τιμές του θειικού οξέος—παραπροϊόν της τήξης χαλκού—θα έπρεπε να είχαν ενθαρρύνει μεγαλύτερη παραγωγή.

«Παρ’ όλα αυτά, οι πρώτοι τέσσερις μήνες του έτους εξακολουθούν να δείχνουν αύξηση σχεδόν 9%», πρόσθεσε η Lambrecht.

Το τρίμηνο συμβόλαιο χαλκού στον LME βρισκόταν στα $13,669 ανά τόνο, αυξημένο 1.1% σε σχέση με το προηγούμενο κλείσιμο.