SoftBank ανεβαίνει 13% σε νέο ρεκόρ — γιατί οι αναλυτές βλέπουν περαιτέρω άνοδο

Οι μετοχές της SoftBank Group εκτινάχθηκαν σχεδόν 13% την Τρίτη, φτάνοντας σε ιστορικό ενδοσυνεδριακό υψηλό 8,000 γιεν και αναδεικνυόμενες ως ο καλύτερος τίτλος του Nikkei 225.

Το ανοδικό σερί της μετοχής επεκτάθηκε στην τέταρτη διαδοχική συνεδρία, μετατρέποντας την τεχνολογική επενδυτική ομάδα του Masayoshi Son σε έναν από τους σαφέστερους κερδισμένους της αγοράς από το πρόσφατο κύμα ενθουσιασμού για την τεχνητή νοημοσύνη.

Η ανοδική κίνηση δεν οφειλόταν σε έναν μόνο απλό καταλύτη.

Αντ’ αυτού, οι επενδυτές επαναξιολογούν τη SoftBank με βάση δύο περιουσιακά στοιχεία που τώρα βρίσκονται στον πυρήνα του παγκόσμιου εμπορίου τεχνητής νοημοσύνης: την Arm Holdings και την OpenAI.

Πώς ένας σχεδιαστής τσιπ οδηγεί την αναβίωση της SoftBank

Ο πρώτος λόγος πίσω από την άνοδο είναι η Arm.

Η SoftBank κατέχει περίπου εννέα δέκατα του βρετανικού σχεδιαστή τσιπ, η τεχνολογία του οποίου χρησιμοποιείται για το σχεδιασμό της αρχιτεκτονικής που τροφοδοτεί smartphones, διακομιστές και ένα αυξανόμενο φάσμα υπολογιστικών συστημάτων συνδεδεμένων με την τεχνητή νοημοσύνη.

Αυτό καθιστά την ARM έναν από τους πιο σημαντικούς συνδέσμους της SoftBank με το μπουμ του υλικού για τεχνητή νοημοσύνη.

Η SMBC Nikko αύξησε τον στόχο τιμής για τη SoftBank σε 8,500 γιεν από 5,200 γιεν, επικαλούμενη τη βελτιωμένη έκθεση του ομίλου στην Arm.

Από το ενδοσυνεδριακό υψηλό των 8,000 γιεν, αυτός ο στόχος υποδηλώνει περίπου 6,25% επιπλέον ανοδικό περιθώριο.

Η χρονική συγκυρία επίσης έχει σημασία, καθώς τα πρόσφατα τριμηνιαία αποτελέσματα της Nvidia, που δημοσιεύθηκαν την προηγούμενη εβδομάδα, ενίσχυσαν την πεποίθηση της αγοράς ότι η ζήτηση για τσιπ AI δεν έχει κορυφωθεί.

Ο άγνωστος παράγοντας OpenAI

Η θέση της SoftBank στον δημιουργό του ChatGPT αξίζει τώρα σχεδόν 80 billion USD (approx. 69,8 billion €), και η εταιρεία έχει ήδη αποκομίσει περίπου 45 billion USD (approx. 39,3 billion €) σε κέρδη από την επένδυση.

Τέτοιο νούμερο αλλάζει τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές αξιολογούν μια εταιρεία.

Η SoftBank δεν αποτιμάται πλέον μόνο ως ευρύς τεχνολογικός όμιλος με μικτό ιστορικό στοιχημάτων σε startups.

Θεωρείται όλο και περισσότερο ως όχημα υψηλής πεποίθησης για την τεχνητή νοημοσύνη, με τον Son να επανέρχεται σε αυτό το είδος τολμηρής, συγκεντρωμένης επενδυτικής στρατηγικής που έχει καθορίσει την καριέρα του.

Υπάρχουν λόγοι για προσοχή καθώς το στοίχημα της SoftBank στην OpenAI έχει εγείρει ερωτήματα σχετικά με την πίεση στη χρηματοδότηση, ενώ η S&P Global Ratings αναθεώρησε την προοπτική για την εταιρεία σε αρνητική τον Μάρτιο, επικαλούμενη τον ανταγωνισμό που αντιμετωπίζει η OpenAI και τον αντίκτυπο της μεγάλης επένδυσης της SoftBank στην ρευστότητα του χαρτοφυλακίου.

Παρόλα αυτά, η αντίδραση της αγοράς υποδηλώνει ότι αυτές οι ανησυχίες δεν έχουν αποδομήσει τη θεώρηση περί τεχνητής νοημοσύνης.

Η SoftBank δήλωσε ότι η σωρευτική της επένδυση στην OpenAI θα μπορούσε να φτάσει τα 64,6 billion USD (approx. 56,4 billion €) για ποσοστό 13%, και οι επενδυτές φαίνεται να είναι διατεθειμένοι να ανεχτούν τον κίνδυνο χρέους εφόσον η αξία της συμμετοχής στην OpenAI συνεχίσει να αυξάνεται.

Μετοχή SoftBank: Θα διαρκέσει αυτή η άνοδος;

Το βασικό ερώτημα τώρα είναι εάν η άνοδος της SoftBank είναι ένα βραχυπρόθεσμο trade ορμής ή μια βαθύτερη επανααξιολόγηση.

Ένα trade ορμής είναι όταν οι επενδυτές αγοράζουν κυρίως επειδή η μετοχή ήδη ανεβαίνει, ενώ μια επανααξιολόγηση είναι πιο μόνιμη και σημαίνει ότι η αγορά άλλαξε τον τρόπο αποτίμησης της επιχείρησης.

Υποδηλώνει ότι οι αναλυτές δεν αντιδρούν απλώς σε μια ισχυρή ημέρα συναλλαγών, αλλά αποδίδουν μεγαλύτερη αξία στην έκθεση της SoftBank στην τεχνητή νοημοσύνη μέσω Arm και OpenAI.

Οι κίνδυνοι είναι επίσης σαφείς, καθώς η μετοχή διαπραγματεύεται σε ρεκόρ επίπεδα, γεγονός που αφήνει λιγότερο περιθώριο για απογοήτευση.