Η μετοχή του ETF JEPQ έφτασε ρεκόρ και αποδίδει 10%

με την υποστήριξη του

Αγοράστε QQQM (Invesco Nasdaq 100 ETF)

Τα νέα επισημαίνουν τον βασικό παράγοντα: τη δυναμική του Nasdaq 100. Το QQQM κατέγραψε σημαντικά υψηλότερες συνολικές αποδόσεις από το JEPQ τόσο YTD όσο και στους τελευταίους 12 μήνες. Αγοράστε QQQM για να αποτυπώσετε το πλήρες ανοδικό όφελος χωρίς τον περιορισμό των covered calls, ενώ εξακολουθείτε να επωφελείστε από την ορμή των κερδών του τεχνολογικού τομέα.

Βασικός κίνδυνος: Αν ο Nasdaq αντιστραφεί απότομα (εκτόξευση επιτοκίων ή απογοητευτικά αποτελέσματα), το QQQM μπορεί να υποχωρήσει περισσότερο από το JEPQ, καθώς τα call premiums του JEPQ μετριάζουν τις πτώσεις.

Πουλήστε JEPQ (JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF)

Η απόδοση ~11% του JEPQ προέρχεται σε μεγάλο βαθμό από τα call premiums, αλλά η στρατηγική περιορίζει το ανώτατο όριο των κερδών σε ανοδικές περιόδους. Το άρθρο δείχνει συνολική απόδοση JEPQ ~9.7% YTD έναντι >20% για το QQQM, και 12μηνη 29% έναντι 42%. Αν ο Nasdaq συνεχίσει να ανεβαίνει, πληρώνετε για εισόδημα παραχωρώντας το καλύτερο μέρος της κίνησης. Πουλήστε JEPQ και μετατοπίστε σε QQQM για πιο καθαρή έκθεση στο ανοδικό δυναμικό του Nasdaq 100.

Βασικός κίνδυνος: Ο Nasdaq κινείται πλαγιοδρομικά ή υποχωρεί ήπια και οι covered calls συνεχίζουν να πληρώνουν, οπότε το περιορισμένο ανώτατο όριο κερδών του JEPQ δεν έχει σημασία και το εισόδημά του υπεραποδίδει έναντι του QQQM.

Η μετοχή του ETF JEPQ εκτοξεύτηκε σε ιστορικό υψηλό φέτος.
Το ταμείο είχε εισροές άνω των $5 billion φέτος.
Ωστόσο, οι συνολικές αποδόσεις του ταμείου συνεχίζουν να υστερούν έναντι των ομοειδών του.

Το JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) εκτοξεύτηκε σε ιστορικό υψηλό τον Μάιο καθώς οι μετοχές τεχνολογίας σκαρφάλωσαν, και έχει ανέβει πάνω από 14% από το χαμηλότερο σημείο του φέτος. Η άνοδος συνέπεσε με σταθερές εισροές κεφαλαίων καθώς οι επενδυτές κυνηγούν την υψηλή του απόδοση. Είναι λοιπόν καλό ETF για αγορά σήμερα;

Οι εισροές στο JEPQ αυξάνονται καθώς οι επενδυτές αναζητούν ανάπτυξη και απόδοση

Το JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF τα έχει πάει καλά τους τελευταίους μήνες. Τα δεδομένα δείχνουν ότι το ταμείο είχε καθαρές εισροές άνω των $5 billion φέτος, περισσότερες από τα $4 billion του JEPI.

Η άνοδος οφείλεται κυρίως στο ότι το JEPQ υπόσχεται ανάπτυξη και εισόδημα. Τα στοιχεία δείχνουν ότι έχει απόδοση μερίσματος 11%, υψηλότερη από τα περισσότερα κεφάλαια, όπως το δημοφιλές Schwab US Dividend Equity (SCHD) ETF, που προσφέρει απόδοση 3.25%.

Το iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) αποδίδει 2%, ενώ το Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) αποδίδει κάτω από 3%. Αυτή η απόδοση είναι επίσης πολύ υψηλότερη από ό,τι πληρώνουν τα βραχυπρόθεσμα κυβερνητικά ομόλογα.

Ταυτόχρονα, το ταμείο παρέχει στους επενδυτές πρόσβαση στις ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες των ΗΠΑ. Αυτό συμβαίνει επειδή το χαρτοφυλάκιο μετοχών του αποτελείται από εταιρείες του δείκτη Nasdaq 100.

Το ταμείο παράγει την απόδοση μερισμάτων μέσω στρατηγικής covered call. Πρόκειται για προσέγγιση που επενδύει σε εταιρείες του δείκτη, συμπεριλαμβανομένων δημοφιλών ονομάτων όπως Nvidia, Microsoft, Google και Netflix. Στη συνέχεια γράφει call options στον δείκτη Nasdaq 100 και εισπράττει ένα premium, το οποίο διανέμει στους επενδυτές ως μέρισμα.

Αξίζει η απόδοση μερίσματος 11%;

Το ερώτημα, λοιπόν, είναι αν η απόδοση μερίσματος 11% που πληρώνει το ταμείο στους επενδυτές αξίζει. Ο καλύτερος τρόπος αξιολόγησης είναι να συγκρίνετε την απόδοσή του σε όρους συνολικής απόδοσης με ένα παρόμοιο ETF που παρακολουθεί τον δείκτη Nasdaq 100.

Σε αυτή την περίπτωση, τα δεδομένα δείχνουν ότι το ETF JEPQ είχε συνολική απόδοση 9.7% φέτος, ενώ το Invesco QQQ ETF (QQQM) αυξήθηκε πάνω από 20%. Η ίδια τάση φαίνεται και στους τελευταίους 12 μήνες, με συνολική απόδοση 29% έναντι 42% του QQQM.

Διάγραμμα QQQM έναντι JEPQ | Πηγή: SeekingAlpha

Το ETF JEPQ υστερεί σε σχέση με την ευρύτερη αγορά εξαιτίας της δομής του. Οι μηχανισμοί του σημαίνουν ότι υποαποδίδει σε ανοδική αγορά. Για παράδειγμα, σε αυτή την περίπτωση, με τον δείκτη Nasdaq 100 να διαπραγματεύεται στις $30,000, το call option του μπορεί να έχει τιμή εξάσκησης $30,500. Αν ο δείκτης εκτοξευθεί στα $31,200, αυτό σημαίνει ότι η συναλλαγή με options είναι περιορισμένη.

Αυτή η κατάσταση εξηγεί γιατί άλλα δημοφιλή covered call ETFs, συμπεριλαμβανομένου του δημοφιλούς JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSE: JEPI), συνεχίζουν να υποαποδίδουν έναντι του Δείκτη S&P 500.

Ακόμη και σε αγορές πτώσης, αυτά τα covered call ETFs δεν έχουν σημαντικό πλεονέκτημα έναντι των ομοειδών τους. Για παράδειγμα, το ETF CONY είχε συνολική απόδοση -15% σε σύγκριση με την απόδοση της μετοχής Coinbase που ήταν -16%.

Η μετοχή του ETF JEPQ έφτασε ρεκόρ και αποδίδει 10% — Αξίζει;

Οι εισροές στο JEPQ αυξάνονται καθώς οι επενδυτές αναζητούν ανάπτυξη και απόδοση

Αξίζει η απόδοση μερίσματος 11%;

Μετοχές Oracle υποχωρούν μετά από ετήσια κατάθεση που δείχνει περικοπές 13%

Τρεις κολοσσοί της AI ποντάρουν στην AMD — είναι αυτή η πιο υποτιμημένη μετοχή;

Η πτώση της τιμής Brent θα επιταχυνθεί, αλλά παραμένουν δύο βασικοί κίνδυνοι

Nikkei υποχωρεί — ασιατικές αγορές πιέζονται από τη Fed και την ανάκαμψη του πετρελαίου

Γιατί τα έξυπνα κεφάλαια αποσύρονται από την Nvidia ενώ οι υπόλοιποι ημιαγωγοί ανεβαίνουν