Ο Nikkei ξεπερνά τις 67.000 καθώς η SoftBank προσπερνά την Toyota σε κεφαλαιοποίηση

Ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας ξεπέρασε τις 67.000 για πρώτη φορά τη Δευτέρα, καθώς ένα ράλι της SoftBank Group μετέτρεψε τον τεχνολογικό επενδυτή στην πιο πολύτιμη εισηγμένη εταιρεία της χώρας και υπογράμμισε τη διαρκώς αυξανόμενη δύναμη του στοιχήματος γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη στο Τόκιο.

Ο δείκτης των blue‑chip μετοχών ενισχύθηκε έως και 1,4% φτάνοντας σε ενδοσυνεδριακό ρεκόρ τις 67.231,28 πριν κλείσει την πρωινή συνεδρία στις 67.038,24, αυξημένος κατά 1,1%.

Η κίνηση ήταν σε μεγάλο βαθμό συγκεντρωμένη σε μία μετοχή. Η SoftBank ενισχύθηκε 10,3%, συνεισφέροντας 618 μονάδες από την άνοδο των 709 μονάδων του Nikkei.

Το ράλι ανήγαγε την κεφαλαιοποίηση της SoftBank σε περίπου 47,2 τρισ. γεν, ξεπερνώντας την Toyota Motor που ήταν στα 45,7 τρισ. γεν.

Η αλλαγή σηματοδοτεί έναν συμβολικό στροφή για τις ιαπωνικές μετοχές, με τους επενδυτές να επιβραβεύουν την έκθεση σε υποδομές AI και ζήτηση για ημιαγωγούς έναντι των παραδοσιακών βιομηχανικών και αυτοκινητοβιομηχανικών ονομάτων που για καιρό κυριαρχούσαν στην αγορά.

Η SoftBank οδηγεί τον δείκτη

Η SoftBank έχει γίνει ένας από τους πιο ξεκάθαρους δείκτες της ιαπωνικής αγοράς για τον παγκόσμιο ενθουσιασμό γύρω από την AI, ευνοούμενη από τις τεχνολογικές επενδύσεις της και την έκθεσή της στην ανάπτυξη κέντρων δεδομένων, ημιαγωγών και υποδομής υπολογιστικής τεχνητής νοημοσύνης.

Η τελευταία της κίνηση συνέβη καθώς οι επενδυτές συνέχιζαν να αποτιμούν το μέγεθος των μελλοντικών δαπανών σχετικών με την AI.

Το απότομο κέρδος της εταιρείας έδειξε πόση επιρροή έχει πλέον μια μικρή ομάδα βαρέων ονομάτων συνδεδεμένων με την τεχνολογία στον Nikkei, έναν δείκτη όπου τα συνιστώσα στοιχεία σταθμίζονται κατά τιμή και μπορούν να έχουν δυσανάλογα μεγάλο αντίκτυπο.

Το ράλι επίσης αντανακλούσε ένα ευρύτερο παγκόσμιο μοτίβο. Οι αγορές μετοχών από τις ΗΠΑ ως την Ασία έχουν όλο και περισσότερο ηγηθεί από εταιρείες συνδεδεμένες με ημιαγωγούς για AI, servers, εξοπλισμό δικτύωσης και υποδομές cloud.

Στην Ιαπωνία, αυτό έχει ανεβάσει τις μετοχές που συνδέονται με την αλυσίδα εφοδιασμού ημιαγωγών και έχει διευρύνει το χάσμα αποτιμήσεων σε σχέση με τους αργότερα αναπτυσσόμενους κλάδους.

Μια διχασμένη αγορά

Η ισχύς του Nikkei κάλυψε έναν ασθενέστερο τόνο στην ευρύτερη αγορά.

Ο δείκτης Topix υποχώρησε 0,2%, δείχνοντας ότι η άνοδος της Δευτέρας ήταν μακράν όχι καθολική.

Μόνο ένα στενό τμήμα της αγοράς συμμετείχε στο ράλι. Οι μετοχές της πληροφορικής ενισχύθηκαν 4,3%, ενώ οι αυτοκινητοβιομηχανίες σημείωσαν πτώση 4,2%, καθιστώντας τον κλάδο αυτόν τη μεγαλύτερη επιβάρυνση ανάμεσα στους κύριους τομείς.

Η Toyota υποχώρησε καθώς οι επενδυτές απομακρύνθηκαν από τους κατασκευαστές αυτοκινήτων, ενώ η Mitsubishi Motors σημείωσε πτώση 9,1%.

Η αντίθεση ήταν έντονη: οι μετοχές που σχετίζονται με AI και ημιαγωγούς τροφοδότησαν τον κορυφαίο δείκτη, ενώ οι εγχώρια εκτεθειμένες και κυκλικές μετοχές δυσκολεύονταν.

Αυτή η διάσπαση υποδεικνύει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι διατεθειμένοι να κυνηγήσουν τους νικητές της AI στην Ιαπωνία, αλλά γίνονται πιο επιλεκτικοί αλλού.

Οι μετοχές των ημιαγωγών παραμένουν στο προσκήνιο

Η Murata Manufacturing ήταν η καλύτερη επίδοση στον Nikkei, ανεβαίνοντας 14,1% καθώς οι επενδυτές αναζητούσαν εταιρείες που θα μπορούσαν να επωφεληθούν από τη ζήτηση για προηγμένα ηλεκτρονικά και εξαρτήματα που χρησιμοποιούνται σε υποδομές AI.

Άλλα τεχνολογικά ονόματα παρουσίασαν μικτές επιδόσεις. Η Advantest και η Fujikura υποχώρησαν, δείχνοντας ότι το στοίχημα στην AI δεν ανεβάζει ομοιόμορφα κάθε μετοχή συνδεδεμένη με ημιαγωγούς.

Οι επενδυτές διαχωρίζουν όλο και περισσότερο τις εταιρείες με άμεση μόχλευση στα κέρδη από εκείνες όπου οι αποτιμήσεις ενδέχεται ήδη να αντανακλούν μεγάλο μέρος του αισιόδοξου πλαισίου.

Αυτή η επιλεκτικότητα έχει σημασία επειδή το ράλι των ιαπωνικών μετοχών έχει γίνει πιο εξαρτημένο από τις προσδοκίες για αύξηση των κερδών σχετικών με την AI.

Εάν αυτές οι προσδοκίες ικανοποιηθούν, το ρεκόρ του Nikkei μπορεί να έχει περαιτέρω περιθώριο. Εάν τα κέρδη απογοητεύσουν, η ίδια συγκέντρωση που ανέβασε τον δείκτη μπορεί να τον αφήσει ευάλωτο σε απότομες αναστροφές.

Προς το παρόν, η συνεδρίαση της Δευτέρας έστειλε ένα σαφές μήνυμα: η SoftBank αντικατέστησε την Toyota στην κορυφή της κατάταξης κεφαλαιοποίησης της Ιαπωνίας, και η AI έχει γίνει η κυρίαρχη δύναμη που διαμορφώνει την αφήγηση της χρηματιστηριακής αγοράς του Τόκιο.