Rocket Lab: παραβολική άνοδος — το IPO της SpaceX μπορεί να οδηγήσει σε κραχ

Η τιμή της μετοχής της Rocket Lab NASDAQ:RKLB πήρε παραβολική πορεία φέτος και διαπραγματεύεται πλέον στο ιστορικό της υψηλό. Έχει εκτοξευθεί για τέσσερις συνεχόμενες εβδομάδες, με αποτέλεσμα να έχει αυξηθεί πάνω από 4.000% από το πανδημικό χαμηλό των $3,43. Αυτή η άνοδος ενδέχεται να συναντήσει αντίσταση τις επόμενες ημέρες, καθώς η μετοχή έχει καταστεί ιδιαίτερα υπεραγορασμένη.

Μετοχή Rocket Lab: τα τεχνικά εκπέμπουν συναγερμό

Τα τεχνικά στοιχεία υποδεικνύουν ότι η τιμή της μετοχής της Rocket Lab ίσως βρίσκεται στο χείλος μιας μεγάλης αντιστροφής τις επόμενες εβδομάδες. Το εβδομαδιαίο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή κινήθηκε σχεδόν κατακόρυφα από τα τέλη Απριλίου και βρίσκεται τώρα στο υψηλότερο σημείο που έχει καταγραφεί.

Το κύριο πρόβλημα, ωστόσο, είναι ότι η μετοχή έχει γίνει ιδιαίτερα υπεραγορασμένη, με τον Δείκτη Σχετικής Ισχύος (RSI) να ανεβαίνει στο ~80. Παρομοίως, οι δύο γραμμές του Στοχαστικού Ταλαντωτή έχουν κινηθεί πάνω από το 90. 

Παρότι ένα ιδιαίτερα υπεραγορασμένο περιουσιακό στοιχείο μπορεί να συνεχίσει να ανεβαίνει για κάποιο διάστημα, είναι σύνηθες να αντιστρέφεται όταν οι επενδυτές αρχίζουν να πραγματοποιούν κέρδη. 

Η μετοχή έχει επίσης αποκλίνει σημαντικά από τους ιστορικούς κινητούς μέσους όρους της. Στην περίπτωσή της, ενώ διαπραγματεύεται στα $143, ο 50-εβδομαδιαίος κινητός μέσος όρος βρίσκεται στα $68. Ο 100ημέρων κινητός μέσος όρος είναι στα $50. 

Αυτό σημαίνει ότι μπορεί να περάσει από μια διαδικασία επαναφοράς προς τη μέση τιμή στο βραχυπρόθεσμο. Εάν αυτό συμβεί, η μετοχή μπορεί να καταρρεύσει προς το κρίσιμο επίπεδο στήριξης στα $100, που ήταν το υψηλότερό της σημείο στις 12 Ιανουαρίου φέτος. 

Διάγραμμα μετοχής Rocket Lab | Πηγή: TradingView

Το IPO της SpaceX μπορεί να λειτουργήσει ως καθοδικός καταλύτης

Υπάρχουν δύο βασικοί λόγοι για τους οποίους η τιμή της μετοχής RKLB έχει εκτοξευθεί φέτος. Ο πιο αξιοσημείωτος είναι το προσεχές IPO της SpaceX, το οποίο έδωσε ώθηση στις περισσότερες εταιρείες του κλάδου. Για παράδειγμα, κορυφαία ETF του κλάδου όπως το Tema Space Innovators ETF (NYSE: NASA) και το Procure Space ETF (NASDAQ: UFO) ανέβηκαν σε ιστορικά υψηλά.

Το προσεχές IPO της SpaceX θα αποτιμήσει την εταιρεία σε πάνω από $1,7 τρισ., με traders στο Polymarket να περιμένουν ότι στην πρώτη ημέρα θα φτάσει πάνω από $2 τρισ. Θα αποτελεί το μεγαλύτερο IPO στην ιστορία.

Είναι σύνηθες οι εταιρείες του ίδιου κλάδου να ανεβαίνουν όταν επίκειται ένα σημαντικό γεγονός. Αυτό εξηγεί επίσης γιατί πολλές εταιρείες AI πιθανότατα θα κινούνται θετικά πριν τα IPO της OpenAI και της Anthropic αργότερα φέτος.

Το πρόβλημα, ωστόσο, είναι ότι οι μετοχές πιθανόν να περάσουν σε σενάριο «sell-the-news» μόλις το IPO πραγματοποιηθεί. Πρόκειται για μια κατάσταση όπου οι επενδυτές αγοράζουν ένα περιουσιακό στοιχείο πριν από ένα σημαντικό γεγονός και το πουλάνε όταν το γεγονός συμβαίνει.

Παραμένουν οι ανησυχίες για την αποτίμηση της Rocket Lab

Ο άλλος βασικός λόγος που η μετοχή RKLB μπορεί να καταρρεύσει σύντομα είναι η αποτίμησή της. Βεβαίως, η εταιρεία πρόσφατα ανακοίνωσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα, καθώς οι εκτοξεύσεις της ανέβηκαν σε 31 κατά το τρίμηνο. Επίσης είχε πάνω από 70 εκτοξεύσεις στο backlog, αυξάνοντας τα έσοδα από το backlog στα $2,2 δισ.

Ως αποτέλεσμα, τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 43% και ανήλθαν σε $200 εκατ. κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι τα ετήσια έσοδα θα αυξηθούν κατά 51% σε $910 εκατ., για να φτάσουν στα $1,28 δισ. του χρόνου. 

Παρόλα αυτά, το πρόβλημα είναι ότι η εταιρεία δεν είναι κερδοφόρα. Κατέγραψε ζημία $40 εκατ. και πιθανώς θα χρειαστεί χρόνο για να σημειώσει καθαρό κέρδος. Η εταιρεία εμφανίζει forward price-to-sales 48, πολύ υψηλότερο από άλλες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων γνωστών ονομάτων όπως η Nvidia και η Broadcom.

Ο άλλος πιθανός κίνδυνος είναι ότι η δραστηριότητα εκτοξεύσεων είναι εκτεθειμένη σε περιστατικά εκρήξεων, όπως είδαμε με τη Blue Origin την περασμένη εβδομάδα. Παρότι η εταιρεία πιθανότατα έχει ασφαλίσει τα προϊόντα της, μια παρόμοια έκρηξη θα είχε σημαντικό αντίκτυπο στη δραστηριότητά της.