Zscaler +10% μετά την αναβάθμιση της Guggenheim με 40% περιθώριο ανόδου

Οι μετοχές της Zscaler εκτοξεύτηκαν τη Δευτέρα αφού η Guggenheim αναβάθμισε την εταιρεία κυβερνοασφάλειας σε Αγορά από Ουδέτερη, υποστηρίζοντας ότι η πρόσφατη πώληση δημιούργησε ελκυστικό σημείο εισόδου για επενδυτές παρά τις συνεχιζόμενες ανησυχίες για την ανάπτυξη.

Οι μετοχές της Zscaler ανέβηκαν 10% στα $154.11, επεκτείνοντας μια ανάκαμψη που έθεσε τη μετοχή σε τροχιά για το τρίτο συνεχόμενο ημερήσιο κέρδος.

Η άνοδος ακολούθησε μια ισχυρή πτώση στις 27 Μαΐου, όταν οι μετοχές υποχώρησαν 32% μετά την ανακοίνωση τριμηνιαίων κερδών και την έκδοση καθοδήγησης που απογοήτευσε τους επενδυτές.

Οι αναλυτές της Guggenheim John DiFucci και Lawrence Vensko ξεκίνησαν τιμή-στόχο στα $214 για τη μετοχή, που υποδηλώνει περίπου 40% περιθώριο ανόδου από τα πρόσφατα επίπεδα.

Η αναβάθμιση έγινε καθώς η Γουόλ Στριτ συνεχίζει να συζητάει κατά πόσον η Zscaler μπορεί να αξιοποιήσει τη αυξανόμενη ζήτηση για λύσεις κυβερνοασφάλειας σχετιζόμενες με την τεχνητή νοημοσύνη.

Η Guggenheim βλέπει ευκαιρία μετά την πώληση μετά τα κέρδη

Το επενδυτικό ίδρυμα αναγνώρισε ότι το κλίμα των επενδυτών επιδεινώθηκε μετά τα αποτελέσματα και την προοπτική για το τρίτο οικονομικό τρίμηνο της εταιρείας.

Ωστόσο, οι αναλυτές υποστήριξαν ότι η αντίδραση της αγοράς ενδέχεται να ήταν υπερβολική.

«Πιστεύουμε ότι το τρέχον επίπεδο προσφέρει ευκαιρία να αγοράσει κανείς έναν ηγέτη σε έναν σημαντικό, αναδυόμενο τομέα ασφάλειας περίπου στην εγγενή αξία της μετοχής εάν αυτή λειτουργούσε υπερ-αποδοτικά και δεν αναπτυσσόταν (ή μειωνόταν) ξανά», έγραψαν οι αναλυτές.

Οι ανησυχίες των επενδυτών επικεντρώθηκαν στην καθοδήγηση της διοίκησης για το οικονομικό έτος 2027.

Η Zscaler προβλέπει αύξηση εσόδων και ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων μεταξύ 16% και 17%, κάτω από τις προσδοκίες των αναλυτών που ήταν περίπου 19%.

Παρά την πιο ήπια καθοδήγηση, η Guggenheim τόνισε σημάδια συνέχισης της δυναμικής της επιχείρησης.

Σύμφωνα με την έρευνα του ομίλου, το pipeline πωλήσεων της Zscaler παραμένει ισχυρό, υποστηριζόμενο από αυξανόμενο αριθμό ευκαιριών σε μεγάλες επιχειρήσεις.

Οι αναλυτές επίσης σημείωσαν ότι τα έσοδα από κανάλια μειώθηκαν από 96% σε προηγούμενα χρόνια σε 85% στο πρόσφατο τρίμηνο, μια τάση που μπορεί να υποδηλώνει ότι μεγαλύτερο μερίδιο των επιχειρήσεων προέρχεται από απευθείας σχέσεις με επιχειρήσεις.

Η ασφάλεια AI παραμένει κεντρική στη ρητορική ανάπτυξης

Η θετική προοπτική της Guggenheim συνδέεται σε μεγάλο βαθμό με την πεποίθηση ότι τα προϊόντα της Zscaler θα γίνουν όλο και πιο σημαντικά καθώς επεκτείνεται η υιοθέτηση τεχνης νοημοσύνης.

Η εταιρεία τόνισε τη θέση της στα secure access service edge (SASE) και security service edge (SSE), τομείς που αναμένεται να ωφεληθούν καθώς οι οργανισμοί απομακρύνονται από την παραδοσιακή υποδομή ασφάλειας με βάση το hardware.

«Καταλαβαίνουμε ότι αυτό είναι ακόμα μια ‘εμπιστευτείτε με’ ιστορία, αλλά πιστεύουμε ότι η αποτίμηση εδώ παρουσιάζει ευκαιρία για όσους επενδυτές ενδιαφέρονται για έναν ηγέτη κατηγορίας σε μια ακόμη αναδυόμενη και υπεραναπτυσσόμενη αγορά», πρόσθεσαν οι DiFucci και Vensko.

Η Zscaler έχει επανειλημμένα τονίσει την ασφάλεια AI ως βασικό οδηγό ανάπτυξης.

Η εταιρεία ανακοίνωσε πρόσφατα σχέδια εξαγοράς της Symmetry Systems, προμηθευτή ασφάλειας δεδομένων, για ποσό που δεν αποκαλύφθηκε ως μέρος των ευρύτερων προσπαθειών για την ενίσχυση του χαρτοφυλακίου ασφάλειας AI.

Τα τελευταία χρόνια, η εταιρεία έχει επίσης εξαγοράσει τις Red Canary, SPLX, SquareX και Avalor.

Ο διευθύνων σύμβουλος Jay Chaudhry ενίσχυσε τη θέση της εταιρείας κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα κέρδη του περασμένου μήνα.

«Η Zscaler είναι ιδανικά τοποθετημένη ως η πλατφόρμα κυβερνοασφάλειας για την εποχή της AI», δήλωσε ο Chaudhry στους αναλυτές.

Η Wall Street παραμένει διχασμένη

Ενώ η Guggenheim βλέπει σημαντικό δυναμικό ανόδου, δεν συμμερίζονται όλοι οι αναλυτές αυτή την αισιοδοξία.

Οι αναλυτές της Morgan Stanley υπό την ηγεσία της Meta Marshall είπαν ότι η υποβάθμιση του Απριλίου σε Equal Weight επικυρώθηκε από την τελευταία έκθεση κερδών της εταιρείας.

Η Marshall έγραψε ότι η Zscaler αντιμετωπίζει αυξανόμενο ανταγωνισμό στην αγορά secure access service edge και προειδοποίησε ότι η μετοχή μπορεί να παραμείνει «στο penalty box» έως ότου οι επενδυτές δουν πιο σαφείς ενδείξεις ότι τα προϊόντα ασφάλειας AI της εταιρείας αποκτούν απήχηση.

Η ομάδα αναλυτών πρόσθεσε ότι «δεν υπάρχει σαφής οδηγός προς το παρόν για τη μετοχή».

Άλλες εταιρείες έχουν επίσης υιοθετήσει πιο προσεκτική στάση.

Η Wells Fargo και η Evercore ISI έχουν πρόσφατα μειώσει τους τιμές-στόχους τους, επικαλούμενες ανησυχίες για την βραδύτερη προοπτική ανάπτυξης της εταιρείας.

Παρά την ανάκαμψη της Δευτέρας, οι μετοχές της Zscaler παραμένουν κάτω 31% το 2026, αντικατοπτρίζοντας τη γενικότερη αβεβαιότητα των επενδυτών σχετικά με το πώς η τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να αναδιαμορφώσει τις βιομηχανίες λογισμικού και κυβερνοασφάλειας.