DDOG, ORCL, MSFT κορυφαίες επιλογές λογισμικού καθώς ο κλάδος ανακάμπτει

Οι μετοχές λογισμικού πραγματοποιούν ισχυρή επιστροφή μετά από την έντονη πτώση νωρίτερα φέτος, καθώς οι επενδυτές όλο και περισσότερο στοιχηματίζουν ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα γίνει καταλύτης ανάπτυξης για τον κλάδο αντί για απειλή που τον εκτοπίζει.

Η αναστροφή ήταν ταχεία.

Το iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), ένα ευρέως παρακολουθούμενο σημείο αναφοράς για τις μετοχές λογισμικού, έχει ενισχυθεί σχεδόν 42% από το χαμηλό του Απριλίου.

Το ETF, που είχε υποχωρήσει έως και 30% νωρίτερα το 2026 εν μέσω ανησυχιών ότι η AI θα μπορούσε να αντικαταστήσει πολλές παραδοσιακές λειτουργίες λογισμικού, τώρα είναι κάτω λιγότερο από 2% για το έτος.

Η ανάκαμψη αντικατοπτρίζει μια αλλαγή στη διάθεση των επενδυτών καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά επανεκτιμούν με ποιον τρόπο οι εταιρείες λογισμικού ενδέχεται να ωφεληθούν από την υιοθέτηση της AI αντί να εκτοπιστούν από αυτήν.

«Ενώ η AI προκαλεί τεράστια αναστάτωση, επανασχεδιάζει τον κλάδο αντί να τον καταστρέφει», δήλωσε στο Reuters ο Daniel Morgan, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στη Synovus Trust στην Ατλάντα.

Οι επενδυτές επιβραβεύουν επιχειρηματικά μοντέλα έτοιμα για AI

Η ανανεωμένη αισιοδοξία δεν ανεβάζει όλες τις μετοχές λογισμικού εξίσου.

Οι επενδυτές τείνουν όλο και περισσότερο προς εταιρείες που ενσωματώνουν με επιτυχία την AI στις προσφορές τους και προσαρμόζουν τις δομές τιμολόγησης ώστε να αντικατοπτρίζουν την πραγματική χρήση αντί να χρεώνουν κυρίως με βάση τον αριθμό εργαζομένων.

Η διάκριση γίνεται όλο και πιο σημαντική καθώς οι επιχειρήσεις αναπτύσσουν εργαλεία AI που μπορούν να εκτελούν εργασίες παραδοσιακά ανατεθειμένες σε μεγάλα εργατικά δυναμικά, ενδεχομένως μειώνοντας την αποτελεσματικότητα των συμβατικών μοντέλων τιμολόγησης με συνδρομή.

Αναλυτές και διαχειριστές χαρτοφυλακίων που επικαλείται το Reuters τόνισαν παρόχους ασφάλειας cloud όπως τις Datadog και Palo Alto Networks, την εταιρεία λογισμικού σχεδιασμού chip Synopsys, καθώς και τους τεχνολογικούς κολοσσούς Oracle και Microsoft ως μερικούς από τους προτιμώμενους τρόπους έκθεσης στο θεματικό αυτό.

Η ανοδική κίνηση των μετοχών λογισμικού κέρδισε ορμή μετά από μια πολλών μηνών πώληση που πολλοί επενδυτές θεώρησαν υπερβολική.

Καθώς η αισιοδοξία για τους κατασκευαστές chips με ισχύ AI και τις ευρύτερες τεχνολογικές μετοχές εντάθηκε, οι επενδυτές που αναζητούν ευκαιρίες άρχισαν να επιστρέφουν σε ονόματα λογισμικού που είχαν υποστεί μερικές από τις πιο απότομες πτώσεις.

Κέρδη και σχόλια του Huang δίνουν ώθηση

Η ανάκαμψη επιταχύνθηκε την περασμένη εβδομάδα μετά από ισχυρές ανακοινώσεις κερδών και αισιόδοξες προβλέψεις από Snowflake και MongoDB που βελτίωσαν την εμπιστοσύνη ως προς τις προοπτικές του κλάδου.

Μια ακόμη ώθηση προήλθε τη Δευτέρα όταν ο διευθύνων σύμβουλος της Nvidia, Jensen Huang, παρουσίασε αισιόδοξη εκτίμηση για τη ζήτηση λογισμικού κατά τη διάρκεια της κεντρικής ομιλίας του στο συνέδριο τεχνολογίας Computex στην Ταϊπέι.

Αντιμετωπίζοντας τις ανησυχίες ότι οι πράκτορες AI θα μπορούσαν να μειώσουν την ανάγκη για εφαρμογές λογισμικού, ο Huang υποστήριξε το αντίθετο.

«Ο κόσμος δεν περιορίζεται πλέον από τον αριθμό των ανθρώπων, επομένως αυτοί οι πράκτορες θα χρησιμοποιούν περισσότερα εργαλεία από ποτέ», είπε.

«Αυτή είναι πραγματικά μια εξαιρετική περίοδος για μια εταιρεία λογισμικού.»

Τα σχόλιά του τροφοδότησαν ένα νέο κύμα αγορών στις μετοχές λογισμικού, ενισχύοντας την άποψη ότι η AI μπορεί να δημιουργήσει νέες αγορές και ροές εσόδων αντί απλώς να αντικαταστήσει υπάρχοντα προϊόντα.

Εταιρείες ασφάλειας και cloud προσελκύουν το ενδιαφέρον των επενδυτών

Μεταξύ των κορυφαίων εμφανίσεων είναι η Datadog, που έχει επωφεληθεί από την αυξανόμενη ζήτηση για εργαλεία ασφάλειας και παρακολούθησης που χρησιμοποιούνται από κέντρα δεδομένων με δυνατότητες AI.

Ο Jonathan Cofsky, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Janus Henderson, είπε ότι το μοντέλο τιμολόγησης βάσει χρήσης της εταιρείας την τοποθετεί ευνοϊκά για την εποχή της AI.

Οι μετοχές της Datadog έχουν σχεδόν διπλασιαστεί φέτος και πρόσφατα άγγιξαν ιστορικό υψηλό μετά την αύξηση της ετήσιας πρόβλεψης της εταιρείας.

Η Palo Alto Networks έχει επίσης αναδειχθεί ως αγαπημένη των επενδυτών. Παρότι η μετοχή υποχώρησε την Τρίτη, τη Δευτέρα σημείωσε ιστορικό υψηλό και είναι πάνω από 57% για το έτος.

Ο Doug Rogers, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Eaton Vance, πιστεύει ότι η αυξανόμενη πολυπλοκότητα των απειλών κυβερνοασφάλειας θα στηρίξει τη διαπραγματευτική ισχύ τιμών της εταιρείας.

«Καθώς ο αριθμός των πιθανών απειλών και ευπαθειών και η επίγνωση αυτών των ευπαθειών αυξάνεται, έτσι θα πρέπει να αυξάνεται και το τίμημα που η Palo Alto μπορεί να χρεώνει για την άμυνα εναντίον τους», είπε ο Rogers στο Reuters.

Η Oracle επίσης κέρδισε και πάλι εύνοια μετά την ανάκαμψη από τις προηγούμενες απότομες απώλειες.

Ο Marc Dizard, επικεφαλής επενδύσεων στην Huntington National Bank, είπε ότι η μεγάλη πελατειακή βάση της Oracle δίνει στην εταιρεία ευελιξία καθώς τελειοποιεί τη στρατηγική εμπορευματοποίησης της AI.

Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές συνεχίζουν να θεωρούν τη Microsoft ως μία από τις πιο ασφαλείς μακροπρόθεσμες επιλογές για το στοίχημα στην AI.

Παρά το έσοδο που στηρίζεται σε μεγάλο βαθμό στις συνδρομές, οι αναλυτές επισημαίνουν ευκαιρίες ανάπτυξης από τον βοηθό AI Copilot και την πλατφόρμα cloud Azure.

«Δεδομένου του μεγέθους και του εύρους της, είναι κάτι περισσότερο από ένας απλός επιζών. Θα παραμένει πάντα στο παιχνίδι», είπε ο Tim Ghriskey, ανώτερος στρατηγικός διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Ingalls & Snyder.