Palo Alto υπερβαίνει τις εκτιμήσεις, αλλά η μετοχή υποχωρεί παρά το ράλι στην ασφάλεια AI

Οι μετοχές της Palo Alto Networks PANW υποχώρησαν την Τετάρτη παρά το γεγονός ότι η εταιρεία κυβερνοασφάλειας ανακοίνωσε αποτελέσματα για το τρίτο οικονομικό τρίμηνο που ξεπέρασαν τις προσδοκίες της Wall Street και ανήλθε την πρόβλεψή της.

Οι επενδυτές φάνηκαν να εστιάζουν στην ανάπτυξη που προέρχεται από εξαγορές και στις ευρύτερες πιέσεις της αγοράς, στέλνοντας τη μετοχή χαμηλότερα παρά τη θετική έκπληξη στα κέρδη.

Η μετοχή ήταν χαμηλότερα περίπου 4% στις συνεδριάσεις της Τετάρτης αφού αρχικά είχε ανέβει στις συναλλαγές μετά το κλείσιμο μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων.

Η πτώση ήρθε ακόμα και καθώς η Palo Alto ανακοίνωσε έσοδα, κέρδη, αύξηση εκκρεμών παραγγελιών και καθοδήγηση που ξεπέρασαν τις προσδοκίες.

Για το τρίμηνο, η Palo Alto κατέγραψε προσαρμοσμένα κέρδη 0,85 δολαρίων ανά μετοχή, υπερβαίνοντας την εκτίμηση των αναλυτών για 0,80 δολάρια.

Τα έσοδα αυξήθηκαν 31% σε ετήσιο επίπεδο στα $3 billion, ξεπερνώντας τις προσδοκίες για $2.94 billion.

Η εταιρεία ανέφερε επίσης εκκρεμείς παραγγελίες ύψους $18.4 billion, αύξηση 36% σε σχέση με το αντίστοιχο περυσινό διάστημα και πάνω από τις προβλέψεις των αναλυτών.

Revenue growth boosted by acquisitions

Η ισχυρή αύξηση των εσόδων της Palo Alto υποστηρίχθηκε από πρόσφατες εξαγορές, συμπεριλαμβανομένων της εταιρείας ταυτοποίησης και ασφάλειας CyberArk και της πλατφόρμας παρατηρησιμότητας cloud Chronosphere.

Σύμφωνα με την εταιρεία, περίπου $388 million των τριμηνιαίων εσόδων προήλθαν από τις εξαγορές CyberArk και Chronosphere. Εξαιρώντας τις συνεισφορές από εξαγορές, η οργανική αύξηση εσόδων ήταν 14%.

Η εταιρεία κατέγραψε καθαρή ζημία $177 million, ή 0,22 δολάρια ανά μετοχή, σε σύγκριση με καθαρά κέρδη $262 million, ή 0,37 δολάρια ανά μετοχή, την ίδια περίοδο πέρυσι.

Η Palo Alto εξέδωσε επίσης καθοδήγηση ανώτερη των προσδοκιών.

Η εταιρεία προβλέπει έσοδα για το τέταρτο τρίμηνο μεταξύ $3.35 billion και $3.36 billion, πάνω από την εκτίμηση των αναλυτών για $3.28 billion.

Επίσης αύξησε την πρόβλεψη για τα ετήσια έσοδα στο εύρος $11.42 billion έως $11.43 billion.

«Τα αποτελέσματά μας ξεπέρασαν κάθε καθοδηγούμενο μέτρο, τροφοδοτούμενα από επιτάχυνση στην ορμή των οργανικών κρατήσεων, τις διαρκείς ευνοϊκές συνθήκες από τη στρατηγική πλατφορμοποίησης και την αυξανόμενη ανάγκη για κυβερνοασφάλεια καθώς η AI μεταβαίνει από πειραματικά στάδια σε ευρεία παραγωγική χρήση», δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος Nikesh Arora κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα.

AI security demand remains a major growth driver

Τα αποτελέσματα ανακοινώνονται εν μέσω συνεχιζόμενης συζήτησης για τον αντίκτυπο της τεχνητής νοημοσύνης στις εταιρείες λογισμικού.

Η Palo Alto και άλλες εταιρείες κυβερνοασφάλειας έχουν υποστηρίξει ότι η AI δημιουργεί νέες προκλήσεις ασφάλειας αντί να μειώνει τη ζήτηση για προϊόντα ασφάλειας.

«Οι τελευταίες εξελίξεις στο μέτωπο της AI έχουν αυξήσει το επίπεδο επείγοντος γύρω από την κυβερνοασφάλεια και έχουν επαναπροσδιορίσει το σχήμα της βιομηχανίας για τα προσεχή χρόνια», δήλωσε ο Arora σε ανακοίνωσή του.

Η εταιρεία έχει επεκταθεί επιθετικά σε λύσεις ασφάλειας σχετιζόμενες με την AI μέσω μιας σειράς εξαγορών τον τελευταίο χρόνο.

Η CyberArk, εξαγορασθείσα σε συμφωνία αξίας περίπου $25 billion, θεωρείται βασικό στοιχείο της στρατηγικής της Palo Alto για την αντιμετώπιση των κινδύνων ασφάλειας ταυτότητας που συνδέονται με τους πράκτορες AI.

Ο Arora απάντησε επίσης στις ανησυχίες ότι η AI θα μπορούσε να διαταράξει τον τομέα της κυβερνοασφάλειας, λέγοντας στους αναλυτές ότι ο «SaaSpocalypse» για τον κυβερνοχώρο είναι «νεκρός».

Analysts remain cautious despite strong results

Παρόλο που τα αποτελέσματα της Palo Alto ξεπέρασαν τις προσδοκίες, ορισμένοι αναλυτές παραμένουν επιφυλακτικοί σχετικά με τη βιωσιμότητα της ανάπτυξης που προέρχεται από εξαγορές.

Η Loop Capital αύξησε τον στόχο τιμής για τη μετοχή στα $290 από $160 διατηρώντας ταυτόχρονα σύσταση Hold.

Η εταιρεία σημείωσε ότι μεγάλο μέρος της τριμηνιαίας υπεραπόδοσης προήλθε από τις CyberArk και Chronosphere και δήλωσε ότι η Palo Alto παρείχε περιορισμένες πληροφορίες σχετικά με την προοπτική μακροπρόθεσμης ανάπτυξης των εξαγορασμένων επιχειρήσεων.

Σύμφωνα με τη Loop Capital, η επιχείρηση υλικού firewall της εταιρείας εμφάνισε ισχυρή απόδοση, αν και παραμένουν ερωτήματα για το κατά πόσο αυτή η ορμή μπορεί να διατηρηθεί.

Η εταιρεία πρόσθεσε ότι η αυξανόμενη εξάρτηση από εξαγορές θα μπορούσε να δυσκολέψει τους επενδυτές να αξιολογήσουν τις υποκείμενες τάσεις οργανικής ανάπτυξης της Palo Alto στα μελλοντικά τρίμηνα.

Παρά την πτώση της Τετάρτης, οι μετοχές της Palo Alto παραμένουν από τις καλύτερες στον κλάδο της κυβερνοασφάλειας, έχοντας ενισχυθεί περισσότερο από 60% φέτος, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να στοιχηματίζουν στην αύξηση της ζήτησης για λύσεις κυβερνοασφάλειας που τροφοδοτούνται από AI.