Θα ανεβούν οι μετοχές της Scottish Mortgage; SpaceX και Anthropic ίσως το κρίνουν

Η τιμή της μετοχής Scottish Mortgage (LON: SMT) παρέμεινε σταθερή και διέσπασε ένα κρίσιμο επίπεδο αντίστασης αυτήν την εβδομάδα, καθώς οι επενδυτές προσέβλεπαν στις πιθανές IPO των SpaceX και Anthropic, δύο υψηλού προφίλ ιδιωτικών εταιρειών στις οποίες το fund κατέχει σημαντικά πακέτα. Η μετοχή ανέβηκε έως τα 1,533p, σημειώνοντας άνοδο πάνω από 154% από το χαμηλό του 2024.

Η μετοχή Scottish Mortgage εκτινάσσεται εν μέσω του μπουμ της Τεχνητής Νοημοσύνης

Το όνομα Scottish Mortgage είναι παράξενο για δύο βασικούς λόγους: δεν είναι εταιρεία στεγαστικών δανείων ούτε έχει μεγάλη έκθεση στην οικονομία της Σκωτίας. Αντιθέτως, είναι ένας από τους μεγαλύτερους τεχνολογικούς επενδυτές στην Ευρώπη, με χαρτοφυλάκιο αξίας πάνω από 16 billion pounds or $22 billion. 

Η μετοχή έχει εκτιναχθεί τους τελευταίους μήνες καθώς οι μεγαλύτερες εισηγμένες εταιρείες του χαρτοφυλακίου σημείωσαν ισχυρές ανόδους. Στην ομάδα περιλαμβάνονται δημοφιλή ονόματα όπως οι Amazon, NVIDIA, Taiwan Semiconductor, Meta Platforms και ASML. 

Ο πιο σημαντικός καταλύτης για την εταιρεία είναι η επερχόμενη δημόσια προσφορά (IPO) της SpaceX, η οποία έχει προγραμματιστεί για την επόμενη εβδομάδα. Αυτή θα είναι η μεγαλύτερη IPO όλων των εποχών καθώς η εταιρεία θα αντλήσει $75 billion σε αποτίμηση $1.76 billion. 

Οι traders στην Polymarket πιστεύουν ότι η εταιρεία θα πετύχει υψηλότερη αποτίμηση από αυτήν. Οι περισσότεροι προβλέπουν ότι θα καταστεί εταιρεία αξίας $2 trillion λίγο μετά τη δημόσια εγγραφή της, μία εξέλιξη που θα ωφελήσει εταιρείες που επένδυσαν σε αυτή πριν από μερικά χρόνια, όπως η Scottish Mortgage. 

Ο άλλος βασικός καταλύτης είναι ότι η Anthropic ανακοίνωσε ότι θα βγει στο χρηματιστήριο, κίνηση που ενδέχεται να την αποτιμήσει πάνω από $1.8 trillion. Αυτό είναι αξιοσημείωτο καθώς η εταιρεία πρόσφατα άντλησε κεφάλαια σε αποτίμηση $900 billion, λίγους μήνες μετά από γύρο αξιολόγησης στα $350 billion. Η Anthropic πλέον αντιπροσωπεύει το 2.6% της δραστηριότητας της Scottish Mortgage. 

Η μετοχή SMT αντιμετωπίζει σημαντικούς κινδύνους

Παρόλα αυτά, η Scottish Mortgage αντιμετωπίζει ορισμένους πιθανούς κινδύνους. Πρώτον, υπάρχουν ανησυχίες για την αποτίμηση της SpaceX καθώς τα αποτελέσματά της έδειξαν ότι σημείωσε μεγάλη ζημία πέρυσι. Επιπλέον δεν αναπτύσσεται αρκετά γρήγορα για να δικαιολογήσει την αποτίμηση. Πράγματι, η Morningstar πρόσφατα προειδοποίησε ότι η πραγματική αποτίμηση θα μπορούσε να είναι περίπου $975 billion.

Ο άλλος κίνδυνος είναι ότι η μετοχή μπορεί να εκτοξευθεί μετά την IPO και στη συνέχεια να υποχωρήσει καθώς οι επενδυτές κλείνουν θέσεις και κατοχυρώνουν κέρδη. Πρόκειται για μια κατάσταση που έχει συμβεί στις περισσότερες πρόσφατες IPO. 

Για παράδειγμα, η τιμή της Medline σκαρφάλωσε πάνω από $50 και στη συνέχεια υποχώρησε στα τρέχοντα $34. Η μετοχή της Verisure ανέβηκε στα $16 και μετά έπεσε στα τρέχοντα $11. Η Klarna έχει καταγράψει πτώση πάνω από 70% από το υψηλότερο σημείο της πέρυσι. Αυτό εξηγεί γιατί πολλοί επενδυτές στρέφονται στην Jefferies για να σορτάρουν τη μετοχή μετά την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο.

Ο ίδιος κίνδυνος μπορεί να προκύψει και μετά την είσοδο της Anthropic στο χρηματιστήριο φέτος.

Παράλληλα, υπάρχει και ο κίνδυνος τα κορυφαία χαρτοφυλάκια Τεχνητής Νοημοσύνης που έχουν εκτοξευθεί πρόσφατα να αντιστραφούν καθώς οι επενδυτές αρχίζουν να κλειδώνουν κέρδη.

Τεχνική ανάλυση μετοχής Scottish Mortgage

Διάγραμμα μετοχής SMT | Πηγή: TradingView

Το εβδομαδιαίο διάγραμμα εμφανίζει ιδιαίτερα ανοδικά τεχνικά σήματα. Σχηματίστηκε χρυσός σταυρός καθώς οι κινητοί μέσοι όροι 50-εβδομάδων και 200-εβδομάδων διασταυρώθηκαν. Το σημαντικότερο είναι ότι έχει σχηματιστεί ένα μεγάλο πολυετές σχήμα κύπελλο-λαβή, που είναι κοινό δείγμα συνέχειας στην τεχνική ανάλυση.

Έχει ήδη ολοκληρώσει το τμήμα του «κύπελλου», πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί να υποχωρήσει καθώς εισέρχεται στην «λαβή». Πρόκειται πιθανώς για μία διόρθωση ή περίοδο συσσώρευσης πολλών μηνών. Σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, ωστόσο, η μετοχή αναμένεται να συνεχίσει την άνοδό της καθώς οι αγοραστές στοχεύουν την κρίσιμη αντίσταση κοντά στα 2,473p.