4 επιπτώσεις στα χρήματά σας αν ο πόλεμος στο Ιράν συνεχιστεί ως το 2027

Ο πόλεμος στο Ιράν γίνεται μεγαλύτερο πρόβλημα για τα οικογενειακά οικονομικά.

Αυτό που ξεκίνησε ως γεωπολιτικό σοκ μετατράπηκε σε άμεσο θέμα κόστους διαβίωσης, πλήττοντας ταυτόχρονα τα καύσιμα, το κόστος δανεισμού, τις επενδύσεις και τους λογαριασμούς του σούπερ μάρκετ.

Η εκεχειρία του Απριλίου είχε στόχο να ηρεμήσει τις αγορές, αλλά οι εντάσεις γύρω από το Στενό του Χορμούζ και οι σταματημένες διαπραγματεύσεις έχουν κρατήσει τους εμπόρους πετρελαίου, τις κεντρικές τράπεζες και τους επενδυτές σε εγρήγορση.

Αν η σύγκρουση συνεχιστεί έως το 2027, η πίεση δεν θα περιοριστεί μόνο στις αγορές ενέργειας. Θα φανεί στους μηνιαίους προϋπολογισμούς, στις αποπληρωμές δανείων, στους λογαριασμούς συντάξεων και στους λογαριασμούς του σούπερ μάρκετ.

Οι λογαριασμοί ενέργειας παραμένουν υψηλοί για καιρό

Το πρώτο πλήγμα αφορά ακόμη την ενέργεια. Το Στενό του Χορμούζ παραμένει το επίκεντρο της πίεσης, επειδή περίπου το ένα πέμπτο των παγκόσμιων αποστολών πετρελαίου περνάει από αυτό το πέρασμα.

Στις 5 Ιουνίου, το Brent διαπραγματευόταν κοντά στα $95 το βαρέλι, με αναλυτές να ανησυχούν ακόμη για τη μείωση των παγκόσμιων αποθεμάτων και για ένα νέο κύμα ανόδου των τιμών αργότερα μέσα στη χρονιά.

Η Παγκόσμια Τράπεζα περιέγραψε τη διατάραξη στο Χορμούζ ως την «μεγαλύτερη διαταραχή της αγοράς πετρελαίου στην ιστορία», ενώ η Διεθνής Υπηρεσία Ενέργειας είπε ότι οι απώλειες προσφοράς στη Μέση Ανατολή είχαν ήδη δημιουργήσει ένα «πρωτοφανές σοκ προσφοράς».

Για τα νοικοκυριά αυτό σημαίνει ότι τα κόστη για βενζίνη, ντίζελ, ρεύμα και θέρμανση παραμένουν επίμονα υψηλά.

Ακόμα και όταν οι τιμές του αργού πέφτουν για λίγες συνεδρίες, η ανακούφιση δεν φτάνει αμέσως στον καταναλωτή, καθώς τα περιθώρια διύλισης, τα ναυτιλιακά κόστη και οι τοπικοί φόροι επιβραδύνουν τη μετακύλιση.

Όπως σημειώνει η Capital Economics, μια «αύξηση 5% στις τιμές του πετρελαίου» συνήθως προσθέτει περίπου 0,1 ποσοστιαίες μονάδες στον πληθωρισμό των αναπτυγμένων αγορών.

Γι’ αυτό η ενέργεια παραμένει το πρώτο και πιο σαφές κανάλι μέσω του οποίου ο πόλεμος πλήττει τους συνηθισμένους προϋπολογισμούς.

Τα δάνεια δεν θα φθηνύνουν γρήγορα

Το δεύτερο πλήγμα προέρχεται από τα επιτόκια. Πριν κλιμακωθεί η σύγκρουση, οι επενδυτές ανέμεναν ότι οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες θα μειώσουν τα επιτόκια καθώς ο πληθωρισμός υποχωρούσε.

Το σοκ στο πετρέλαιο έκανε αυτή την πορεία πολύ λιγότερο βέβαιη.

Ο πρόεδρος της Fed του Σικάγο, Austan Goolsbee, είπε στο CBS News ότι, πριν τον πόλεμο, πίστευε πως τα επιτόκια «θα μπορούσαν να μειωθούν ακόμη και πολλαπλές φορές το 2026».

Αυτή η αισιοδοξία έχει εξασθενήσει επειδή οι υψηλότερες τιμές ενέργειας εντάσσονται στον γενικό πληθωρισμό και κάνουν τις κεντρικές τράπεζες πιο επιφυλακτικές.

Για τους δανειολήπτες, αυτό έχει σημασία καθώς τα στεγαστικά, τα δάνειa αυτοκινήτου, οι πιστωτικές κάρτες και το κυμαινόμενο επιτόκιο γίνονται πιο δύσκολα στη διαχείριση όταν οι μειώσεις των επιτοκίων καθυστερούν. Οι νέοι αγοραστές επίσης αντιμετωπίζουν δυσκολότερη αγορά επειδή τα στεγαστικά επιτόκια παραμένουν υψηλά για περισσότερο.

Η Fed ήδη αξιολογούσε τον τρόπο με τον οποίο ο πόλεμος μπορεί να επηρεάσει τόσο τον πληθωρισμό όσο και την ανάπτυξη.

Αυτό είναι το δίλημμα της κεντρικής τράπεζας: να μειώσει νωρίς και να ρισκάρει ένα νέο κύμα πληθωρισμού, ή να παραμείνει σφιχτή και να προσθέσει πίεση σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις.

Επενδύσεις και αποταμιεύσεις αντιμετωπίζουν κίνδυνο ανατιμολόγησης

Ο τρίτος κίνδυνος είναι η ανατιμολόγηση των επενδύσεων, καθώς οι αγορές έχουν επανειλημμένα ενισχυθεί από την ελπίδα ότι η σύγκρουση θα τελειώσει γρήγορα.

Αν αυτή η υπόθεση αποδειχθεί λανθασμένη, οι μετοχές θα μπορούσαν να υποστούν πιο απότομη διόρθωση.

Ο ΟΟΣΑ προειδοποίησε στην προοπτική του για τον Ιούνιο ότι, αν οι διαταραχές επιμείνουν έως το 2027, η παγκόσμια ανάπτυξη μπορεί να επιβραδύνει έντονα και οι επενδύσεις να υποχωρήσουν, με «αυξανόμενους κινδύνους ανατιμολόγησης στις χρηματοπιστωτικές αγορές».

Αυτό έχει σημασία για αμοιβαία κεφάλαια, λογαριασμούς συνταξιοδότησης και χαρτοφυλάκια μετοχών. Ένα μακροχρόνιο ενεργειακό σοκ λειτουργεί σαν φόρος στην οικονομία.

Αυξάνει τα λειτουργικά κόστη των επιχειρήσεων, πιέζει τα περιθώρια κέρδους και μειώνει τις καταναλωτικές δαπάνες, ειδικά στις αεροπορικές, στη βιομηχανία, στο λιανικό εμπόριο, στη χημική βιομηχανία και στη διαχείριση εφοδιαστικής αλυσίδας.

Για τους αποταμιευτές, ο κίνδυνος δεν είναι μόνο μια υποχώρηση στο χρηματιστήριο, αλλά και χαμηλότερες πραγματικές αποδόσεις αν ο πληθωρισμός παραμείνει υψηλός ενώ τα κέρδη του χαρτοφυλακίου αποδυναμωθούν.

Το μετρητό μπορεί να φαίνεται πιο ασφαλές κατά τη διάρκεια της μεταβλητότητας, αλλά μπορεί επίσης να χάνει αγοραστική δύναμη όταν οι τιμές των καυσίμων και των τροφίμων συνεχίσουν να ανεβαίνουν.

Οι λογαριασμοί τροφίμων θα δεχτούν το καθυστερημένο σοκ

Το τέταρτο πλήγμα είναι τα τρόφιμα, καθώς ο πόλεμος δεν είναι μόνο μια ιστορία πετρελαίου. Είναι επίσης μια ιστορία λιπασμάτων.

Κατ’ εκτιμήσεις, περίπου το ένα τρίτο του παγκόσμιου εμπορίου λιπασμάτων περνάει από το Στενό του Χορμούζ, ενώ η αναλύτρια της StoneX Kathryn Rooney Vera προειδοποίησε ότι αν η διέλευση δεν ανοίξει ξανά, οι αγρότες κινδυνεύουν από «χαμένη αγροτική περίοδο».

Η προειδοποίησή της είναι σαφής: αν οι αποδόσεις μειωθούν επειδή οι αγρότες δεν μπορούν να προμηθευτούν τα εισροές που χρειάζονται, «πρέπει να περιμένουμε αύξηση του κόστους των τροφίμων».

Γι’ αυτό η επίπτωση στο σούπερ μάρκετ μπορεί να φανεί με καθυστέρηση. Οι καταναλωτές μπορεί πρώτα να νιώσουν τον πόλεμο στη αντλία βενζίνης και μετά, μήνες αργότερα, στο ψωμί, τα γαλακτοκομικά, το κρέας και τα λαχανικά.

Οι υψηλότερες τιμές ντίζελ επίσης αυξάνουν το κόστος μεταφοράς τροφίμων, προσθέτοντας ένα επιπλέον επίπεδο πίεσης πριν τα προϊόντα φτάσουν στα ράφια των σούπερ μάρκετ.

Ο πόλεμος ξεκίνησε ως κρίση εξωτερικής πολιτικής. Αν τραβήξει έως το 2027, θα γίνει κάτι πιο οικείο για τους καταναλωτές: υψηλότεροι λογαριασμοί, ακριβότερα δάνεια, ασθενέστερα χαρτοφυλάκια και ένας πιο ακριβός εβδομαδιαίος λογαριασμός αγορών.