Γιατί ανεβαίνει σήμερα η μετοχή της HOOD;

Οι μετοχές της Robinhood ενισχύθηκαν σχεδόν 7% την Τετάρτη.

Η εμπιστοσύνη των επενδυτών στις προοπτικές ανάπτυξης του διαδικτυακού χρηματιστηριακού μεσίτη ενισχύθηκε από έναν συνδυασμό ισχυρών λειτουργικών δεικτών, αισιόδοξων σχολίων αναλυτών και στρατηγικής επέκτασης στην επενδυτική τραπεζική.

Η μετοχή ενισχύθηκε από νέες αυξήσεις στα τιμήματα-στόχους τόσο από τη Goldman Sachs όσο και από την Cantor Fitzgerald, καθώς η Wall Street έδειξε επιτάχυνση της δραστηριότητας στην πλατφόρμα συναλλαγών της Robinhood και αυξανόμενη αισιοδοξία γύρω από την ταχύτατα αναπτυσσόμενη επιχείρηση αγορών προβλέψεων της εταιρείας.

Η άνοδος προσφέρει ώθηση στη μετοχή που έχει καταγράψει πτώση άνω του 22% φέτος.

Ισχυρή συναλλακτική δραστηριότητα στηρίζει την αισιοδοξία των αναλυτών

Ο αναλυτής της Goldman Sachs, James Yaro, ανέβασε τον στόχο τιμής για τη Robinhood στα $108 από $105 διατηρώντας ταυτόχρονα σύσταση Αγοράς για τη μετοχή.

Η αναβάθμιση ακολούθησε τη λειτουργική ενημέρωση του Μαΐου, που έδειξε ισχυρότερη από την αναμενόμενη δραστηριότητα σε πολλαπλά τμήματα.

Σύμφωνα με τη Goldman Sachs, η Robinhood κατέγραψε μηνιαίο υψηλό 3.9 billion prediction-market contracts τον Μάιο, αντιπροσωπεύοντας αύξηση 22% σε σχέση με τον Απρίλιο και σημαντικά πάνω από την πρόβλεψη της εταιρείας για 6% ανάπτυξη.

Η παραδοσιακή δραστηριότητα μεσιτείας παρέμεινε επίσης ισχυρή.

Ο όγκος συναλλαγών μετοχών αυξήθηκε 27% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, ενώ η δραστηριότητα σε δικαιώματα προαίρεσης (options) αυξήθηκε 3%, με αμφότερες τις κατηγορίες να φτάνουν στα δεύτερα υψηλότερα μηνιαία επίπεδά τους που έχουν καταγραφεί.

Οι ισχυροί δείκτες υποδηλώνουν ότι η εμπλοκή των επενδυτών λιανικής παραμένει αυξημένη παρά την αστάθεια της αγοράς και τις ανησυχίες για τα επιτόκια.

Η αγορά IPO προσφέρει νέες ευκαιρίες

Στην ενίσχυση του θετικού κλίματος προσέθεσε ο διευθύνων σύμβουλος Vlad Tenev, ο οποίος ανακοίνωσε την Τρίτη ότι η Robinhood Securities έλαβε έγκριση να λειτουργεί ως ανάδοχος (underwriter), κάτι που ενδεχομένως ανοίγει μια νέα πηγή εσόδων για την εταιρεία.

Η έγκριση ανάθεσης έρχεται καθώς η Wall Street προετοιμάζεται για μια από τις πιο φορτωμένες περιόδους νέων εισαγωγών τα τελευταία χρόνια.

Αναμένεται ότι εταιρείες υψηλού προφίλ, συμπεριλαμβανομένης της SpaceX, θα βγουν στο χρηματιστήριο σύντομα, ενώ οι ηγέτες της τεχνητής νοημοσύνης OpenAI και Anthropic κινούνται επίσης προς δημόσιες εγγραφές.

Η Robinhood έχει ήδη ωφεληθεί από την αυξανόμενη τάση εταιρειών που διαθέτουν μετοχές IPO απευθείας σε επενδυτές λιανικής.

Η χρηματιστηριακή εταιρεία είναι μία από λίγες που προσφέρουν πρόσβαση σε μετοχές της SpaceX για επιλέξιμους πελάτες.

Η δυνατότητα συμμετοχής πιο άμεσα σε μελλοντικές IPOs μπορεί να ενισχύσει περαιτέρω την ελκυστικότητα της Robinhood μεταξύ των επενδυτών λιανικής και να διευρύνει τον ρόλο της στις κεφαλαιαγορές.

Οι αγορές προβλέψεων αναδεικνύονται ως βασικός μοχλός ανάπτυξης

Ενώ το trading μετοχών παραμένει κεντρικό στο επιχειρηματικό μοντέλο της Robinhood, οι αναλυτές βλέπουν όλο και περισσότερο τις αγορές προβλέψεων ως τη μελλοντική σημαντική ευκαιρία ανάπτυξης της εταιρείας.

Η Cantor Fitzgerald επανέλαβε τη σύσταση Overweight για τη Robinhood και ανέβασε τον στόχο τιμής στα $110 από $100, επικαλούμενη την κοινοπραξία Rothera της εταιρείας με τον εμπορικό κολοσσό Susquehanna International Group.

Η κοινοπραξία λειτουργεί ένα ανταλλακτήριο αγορών προβλέψεων που επιτρέπει στους χρήστες να ανταλλάσσουν συμβόλαια δεμένα με τα αποτελέσματα πραγματικών γεγονότων.

Προηγουμένως, η Robinhood βασιζόταν σε πλατφόρμες τρίτων όπως οι Kalshi και ForecastEx.

Με την Rothera, η εταιρεία αρχίζει να δρομολογεί συμβόλαια γεγονότων μέσω υποδομής που κατέχει μερικώς, επιτρέποντάς της να κατακρατά μεγαλύτερο μερίδιο της οικονομικής αξίας.

Η Cantor εκτιμά ότι το ποσοστό ιδιοκτησίας της Robinhood στην Rothera θα βοηθήσει την εταιρεία να διακρατήσει έσοδα σε επίπεδο ανταλλακτηρίου που προηγουμένως ρέυσαν σε εξωτερικούς συνεργάτες.

Ως αποτέλεσμα, η μεσιτεία αναβάθμισε τις εκτιμήσεις εσόδων για τα οικονομικά έτη 2026 έως 2028 κατά περίπου 3%, 6% και 7% σε αναφερόμενη βάση.

Επειδή η Robinhood κατέχει το 45% της Rothera, μέρος των κερδών της κοινοπραξίας θα αποδοθεί στον εταίρο Susquehanna και θα λογιστικοποιηθεί ως μη ελέγχουσα συμμετοχή.

Μετά την προσαρμογή γι' αυτό, η Cantor εκτιμά ότι η κοινοπραξία θα μπορούσε να αυξήσει τα έσοδα της Robinhood κατά περίπου 2% το 2026, 3% το 2027 και 4% το 2028, ενώ θα αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή κατά περίπου 2%, 3% και 3% αντίστοιχα.

Η Cantor Fitzgerald ανέβασε τον στόχο τιμής για τη Robinhood στα $110, αποτιμώντας την εταιρεία σε 27 φορές το προβλεπόμενο προσαρμοσμένο EBITDA του 2027 ύψους $3.42 billion. Η αποτίμηση ενσωματώνει επίσης ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών.

Η διοίκηση της Robinhood έχει επανειλημμένα επισημάνει τις αγορές προβλέψεων ως βασική στρατηγική προτεραιότητα.

Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης αποτελεσμάτων για το πρώτο τρίμηνο, ο Tenev περιέγραψε το τμήμα ως τη ταχύτερα αναπτυσσόμενη δραστηριότητα στην ιστορία της Robinhood και υπέθεσε ότι ενδεχομένως θα μπορούσε τελικά να υποστηρίζει τρισεκατομμύρια συμβόλαια ετησίως.