Μετοχή AMD ανεβαίνει 5% καθώς η Citi βλέπει μεγάλη ευκαιρία GPU AI με τη Meta

Οι μετοχές της Advanced Micro Devices ενισχύθηκαν την Παρασκευή αφού η Citi αναβάθμισε τη μετοχή, υποστηρίζοντας ότι οι επενδυτές υποτιμούν το δυναμικό της εταιρείας στην ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά γραφικών επεξεργαστών τεχνητής νοημοσύνης.

Η μετοχή της AMD αναβαθμίστηκε σε Buy από Neutral από τον αναλυτή της Citi, Atif Malik, ο οποίος επίσης αύξησε τον στόχο τιμής σε $575 από $460.

Οι μετοχές κέρδισαν περίπου 5.87% στις συναλλαγές και έχουν διπλασιαστεί φέτος καθώς το ενδιαφέρον για τη ζήτηση ημιαγωγών που σχετίζεται με την AI συνεχίζει να ενισχύεται.

Ενώ μεγάλο μέρος του πρόσφατου ενδιαφέροντος γύρω από την AMD έχει επικεντρωθεί στη δραστηριότητα των κεντρικών επεξεργαστών, η Citi εκτιμά ότι η στρατηγική της εταιρείας στους γραφικούς επεξεργαστές θα μπορούσε να αποτελέσει πρόσθετο καταλύτη ανάπτυξης τα επόμενα χρόνια.

Η Citi βλέπει αυξανόμενη ευκαιρία στις GPU

Σύμφωνα με τον Malik, οι επενδυτές εξακολουθούν κυρίως να αντιμετωπίζουν την AMD ως εταιρεία CPU, παρά τη διαρκώς ισχυρότερη θέση της στην αγορά επιταχυντών AI.

Ο αναλυτής υποστήριξε ότι οι τρέχουσες προσδοκίες της αγοράς δεν αποτυπώνουν πλήρως τη δυνατότητα της εταιρείας να παράγει σημαντικά έσοδα από GPUs μέχρι το τέλος της δεκαετίας.

"Τώρα βλέπουμε την AMD να αναδεικνύεται ως νόμιμη δεύτερη πηγή στην αγορά GPU, με [the] εταιρεία έτοιμη να κερδίσει το μεγαλύτερο μερίδιο στη Meta," έγραψε ο Malik.

Ο Malik εκτιμά ότι οι επενδυτές αυτήν τη στιγμή αποτιμούν μόνο περίπου 60% πιθανότητα ότι η AMD θα δημιουργήσει περισσότερα από $50 billion σε έσοδα από GPUs έως το 2028.

Κεντρικό στοιχείο της θεμελίωσης της Citi είναι η σχέση της AMD με τη Meta Platforms.

Νωρίτερα φέτος, η Meta ανακοίνωσε σχέδια να αναπτύξει έως six gigawatts από Instinct GPUs της AMD στο πλαίσιο μιας πολυετούς συνεργασίας που αναμένεται να ξεκινήσει αργότερα μέσα στη χρονιά.

"Πιστεύουμε ότι η Meta θα είναι σημαντικά μεγαλύτερος πελάτης των προϊόντων AI της AMD, ειδικά των GPUs, απ' ό,τι περιμένει το [Wall Street]," δήλωσε ο Malik.

Ο αναλυτής σημείωσε ότι η AMD και η Meta αναπτύσσουν έναν προσαρμοσμένο MI1450 GPU που θα μπορούσε να προσφέρει χαμηλότερο συνολικό κόστος ιδιοκτησίας για τις ανάγκες υποδομής AI της Meta.

Η Citi εκτιμά ότι η AMD θα μπορούσε να παραγάγει περίπου $15 billion σε έσοδα για κάθε gigawatt που αναπτύσσεται στο πλαίσιο της συμφωνίας των six-gigawatt.

Η ζήτηση για AI ωθεί τις υψηλότερες προβλέψεις

Η Citi αύξησε σημαντικά τις μακροπρόθεσμες προσδοκίες της για τη δραστηριότητα της AMD που σχετίζεται με την AI.

Ο Malik προβλέπει πλέον ότι τα έσοδα της AMD από AI θα φτάσουν τα $33 billion το 2027, αντιπροσωπεύοντας αύξηση 137%.

Περιμένει ότι αυτό το μέγεθος θα αυξηθεί περαιτέρω σε $50.8 billion το 2028, υποδηλώνοντας ετήσια αύξηση 54%.

Οι προβολές αυτές έρχονται καθώς η ζήτηση για υποδομές AI συνεχίζει να διευρύνεται στον κλάδο της τεχνολογίας.

Παρότι η Nvidia παραμένει ο κυρίαρχος προμηθευτής AI GPUs που χρησιμοποιούνται για την εκπαίδευση μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης, η AMD θεωρείται όλο και περισσότερο ως μία από τις κορυφαίες εναλλακτικές.

Η αγορά γίνεται επίσης πιο ανταγωνιστική καθώς εταιρείες, συμπεριλαμβανομένης της Google, αναπτύσσουν custom AI chips σε συνεργασία με την Broadcom.

Παρά τον εντεινόμενο ανταγωνισμό, η Citi πιστεύει ότι η AMD είναι τοποθετημένη να επωφεληθεί από ισχυρές δαπάνες των hyperscalers που αναζητούν εναλλακτικές στις λύσεις της Nvidia.

Η επιχείρηση CPU παραμένει βασικό πλεονέκτημα

Πέραν των GPU, η Citi παραμένει επίσης αισιόδοξη για την κύρια δραστηριότητα CPU της AMD.

Ο Malik ανέφερε ότι περιμένει η AMD να παραμείνει "ο βασικός ωφελημένος της αναγέννησης των CPU" καθώς η ζήτηση για επεξεργαστές server αυξάνεται παράλληλα με την ανάπτυξη των workloads inference της AI.

Ο αναλυτής ανέβασε την εκτίμησή του για τη συνολική διευθυνόμενη αγορά CPU σε $137 billion έως το 2030, από προηγούμενη πρόβλεψη $132 billion.

Η άνοδος της agentic AI και η αυξημένη ζήτηση για inference computing έχουν ενισχύσει τις προοπτικές για τους server CPUs, μια αγορά που κυριαρχείται κυρίως από AMD και Intel.

Ο Malik αναμένει ότι οι επερχόμενοι επεξεργαστές Venice της AMD θα υπερέχουν των Diamond Rapids της Intel, αν και επίσης προβλέπει ισχυρή ζήτηση για τα προϊόντα της Intel.

Ο ευρύτερος κλάδος των ημιαγωγών συνεχίζει να συγκεντρώνει το ενδιαφέρον των επενδυτών.

Η αναβάθμιση της Citi ακολουθεί την πρόσφατη διπλή αναβάθμιση της Bank of America για την Intel σε Buy από Underperform, υπογραμμίζοντας την αυξανόμενη αισιοδοξία για τους κατασκευαστές chip που ωφελούνται από τις δαπάνες σχετικές με την AI.