Μετοχή Micron πέφτει — Goldman προειδοποιεί για υψηλές προσδοκίες

Οι μετοχές της Micron Technology MU υποχώρησαν ελαφρώς την Παρασκευή καθώς οι επενδυτές αξιολόγησαν ανησυχίες αποτίμησης και τις αυξανόμενες προσδοκίες πριν την ανακοίνωση αποτελεσμάτων του κατασκευαστή μνημών, παρά το γεγονός ότι η ζήτηση για μνήμες σχετιζόμενες με την τεχνητή νοημοσύνη συνεχίζει να στηρίζει τη μακροπρόθεσμη προοπτική της εταιρείας.

Η μετοχή της Micron υποχώρησε 1.43% την Παρασκευή, αφού η Goldman Sachs αναβάθμισε τον στόχο τιμής για την εταιρεία αλλά διατήρησε ουδέτερη (Neutral) σύσταση, υπογραμμίζοντας το όλο και πιο αισιόδοξο κλίμα γύρω από τη μετοχή ενόψει της ανακοίνωσης αποτελεσμάτων της στις 24 Ιουνίου.

Ο κατασκευαστής μνημών υπήρξε ένας από τους βασικούς ωφελημένους της έκρηξης στην υποδομή AI, ιδιαίτερα λόγω της ζήτησης για προϊόντα high-bandwidth memory (HBM) που χρησιμοποιούνται σε προηγμένα συστήματα AI.

Παρά τη μείωση της Παρασκευής, οι μετοχές της Micron κέρδισαν περίπου 15% τις τελευταίες πέντε συνεδριάσεις, ανακάμπτοντας από την πρόσφατη μεταβλητότητα στον τομέα των ημιαγωγών.

Goldman Sachs ανεβάζει τον στόχο αλλά παραμένει επιφυλακτική

Ο αναλυτής της Goldman Sachs, James Schneider, αύξησε τον στόχο τιμής για τη Micron σε $900 από $400, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Neutral για τη μετοχή.

Ο αναλυτής επικαλέστηκε τις αυξημένες προσδοκίες των επενδυτών ως λόγο για επιφύλαξη ενόψει της ανακοίνωσης αποτελεσμάτων της εταιρείας αργότερα αυτόν τον μήνα.

«Πιστεύουμε ότι η τοποθέτηση των επενδυτών παραμένει πολύ αισιόδοξη δεδομένης της δραματικής ανόδου της τιμής της μετοχής και της αισιοδοξίας σχετικά με τον πιθανό αντίκτυπο μακροχρόνιων συμφωνιών με πελάτες», έγραψε ο Schneider.

Η Micron συνεχίζει να διαπραγματεύεται σε σχετικά χαμηλή αποτίμηση σε σύγκριση με τις ευρύτερες τεχνολογικές μετοχές.

Σύμφωνα με στοιχεία της FactSet που αναφέρονται στην έκθεση, η Micron διαπραγματευόταν περίπου στις 10.2 φορές τις προοπτικές κερδών (forward earnings) κατά το κλείσιμο της Πέμπτης, σε σύγκριση με 24.8 φορές για τον Nasdaq Composite.

Η Goldman Sachs βασίζει τον νέο στόχο τιμής σε πολλαπλασιαστή κερδών 18 φορές της κανονικοποιημένης εκτίμησης κερδών ανά μετοχή (EPS) του Schneider ύψους $50.

Ο αναλυτής αναμένει ότι τα κέρδη της Micron, που έχουν ενισχυθεί από τη δυνατή ζήτηση για HBM, θα κορυφωθούν στο οικονομικό έτος 2027 στα $138.86 ανά μετοχή.

«Περιμένουμε ότι η συζήτηση για τη μετοχή θα συνεχίσει να επικεντρώνεται κυρίως στις μακροχρόνιες συμφωνίες με πελάτες και στη βιωσιμότητα της ισχύος των τιμών DRAM· κάθε μελλοντικό σχόλιο σχετικά με την πρόοδο του HBM και τους στόχους μεριδίου αγοράς θα είναι στο επίκεντρο», έγραψε ο Schneider.

Οι προσδοκίες για τα αποτελέσματα παραμένουν υψηλές

Η προσοχή των επενδυτών εστιάζεται τώρα σταθερά στην ανακοίνωση αποτελεσμάτων της Micron στις 24 Ιουνίου, η οποία αναμένεται να δώσει περαιτέρω εικόνα για τις τάσεις της ζήτησης στην αγορά μνημών για AI.

Οι αναλυτές προβλέπουν επί του παρόντος κέρδη $19.46 ανά μετοχή, μια σημαντική αύξηση από $1.91 ανά μετοχή που αναφέρθηκε την ίδια περίοδο πέρυσι.

Τα έσοδα προβλέπεται να φτάσουν τα $34.07 δισ., σε σύγκριση με $9.30 δισ. το αντίστοιχο τρίμηνο πέρυσι.

Η αναμενόμενη ανάπτυξη αντικατοπτρίζει τη συνεχιζόμενη ισχύ της ζήτησης για τσιπ μνήμης που χρησιμοποιούνται σε διακομιστές AI και υποδομές κέντρων δεδομένων, όπου η Micron έχει καταστεί ένας ολοένα και πιο σημαντικός προμηθευτής.

Ταυτόχρονα, οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τις τάσεις τιμολόγησης στην αγορά DRAM, η οποία ιστορικά έχει παρουσιάσει σημαντικές κυκλικές διακυμάνσεις.

Η τεχνική τάση παραμένει θετική

Παρά την υποχώρηση της Παρασκευής, η μακροπρόθεσμη τεχνική εικόνα της Micron παραμένει δομικά θετική.

Η μετοχή συνεχίζει να διαπραγματεύεται πολύ πάνω από βασικούς κινητούς μέσους όρους, περίπου 12.2% πάνω από τον 20ήμερο απλό κινητό μέσο όρο και 162.5% πάνω από τον 200ήμερο κινητό μέσο όρο.

Η ευρύτερη δομή των κινητών μέσων όρων παραμένει επίσης ανοδική, με τον 20ήμερο μέσο πάνω από τον 50ήμερο και τον 50ήμερο πάνω από τον 200ήμερο.

Ωστόσο, ορισμένοι δείκτες ορμής υποδηλώνουν ότι το πρόσφατο ράλι ενδέχεται να ψύχεται.

Ο δείκτης MACD παραμένει κάτω από τη γραμμή σήματός του, υποδηλώνοντας ότι η ανοδική ορμή έχει εξασθενήσει και ότι η μετοχή μπορεί να συνεχίσει να ενοποιείται μετά τα ισχυρά κέρδη της.

Το επόμενο σημαντικό επίπεδο αντίστασης είναι κοντά στα $1,089.50, κοντά στο 52-εβδομάδων υψηλό της Micron, καθώς οι επενδυτές αναμένουν τα αποτελέσματα της εταιρείας και ενημερώσεις για τη ζήτηση μνημών σχετιζόμενων με την AI.