Δολάριο ΗΠΑ σταθεροποιείται καθώς ελπίδες για το Ιράν και ρίσκο Fed επηρεάζουν τις αγορές FX

Το δολάριο σταθεροποιήθηκε στις ασιατικές συναλλαγές την Παρασκευή μετά από απότομη αντιστροφή στα τέλη της συνεδρίας, καθώς οι επενδυτές ζύγισαν τις ελπίδες για κατάπαυση του πυρός στη Μέση Ανατολή έναντι μιας ακόμη αβέβαιης πορείας για τα επιτόκια των ΗΠΑ.

Το αμερικανικό νόμισμα ανήλθε περίπου στα 160.07 γιεν, ανακτώντας μέρος των απωλειών μετά την πτώση του στο ασθενέστερο επίπεδο της εβδομάδας.

Το αυστραλιανό και το νεοζηλανδικό δολάριο υποχώρησαν ελαφρώς αφού είχαν ενισχυθεί έναντι του greenback τη νύχτα, ενώ η στερλίνα παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητη κοντά στο $1,34.

Το ευρώ διατηρήθηκε κοντά στο υψηλό εβδομάδας γύρω στο $1,1576, στηριζόμενο από την πρώτη αύξηση επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) από το 2023.

Η κίνηση έδειξε την οξυμένη αντίθεση μεταξύ της όλο και πιο «γεραίας» στάσης της Ευρώπης απέναντι στον πληθωρισμό και μιας προοπτικής της Federal Reserve που παραμένει ευαίσθητη στα εισερχόμενα στοιχεία.

Ειδήσεις από τον Κόλπο αναπροσδιορίζουν τον τόνο

Οι αγορές συναλλάγματος γύρισαν αργά στη συνεδρία των ΗΠΑ αφού ο πρόεδρος Donald Trump ακύρωσε προγραμματισμένα πλήγματα στο Ιράν και δήλωσε ότι μια ειρηνευτική συμφωνία θα μπορούσε να υπογραφεί ακόμη και αυτό το Σαββατοκύριακο.

Το ενδεχόμενο μιας συμφωνίας που θα μπορούσε να ξανανοίξει τον Διάδρομο του Ορμούζ για τη ναυτιλία οδήγησε το πετρέλαιο χαμηλότερα και χαλάρωσε μέρος του πληθωριστικού premium που είχε ενσωματωθεί στις παγκόσμιες αγορές.

Το Brent υποχώρησε καθώς οι συναλλαγές ξανάρχισαν στην Ασία, επεκτείνοντας την ανακούφιση που πυροδότησαν τα πρόσφατα διπλωματικά σήματα.

Το Ιράν, ωστόσο, έχει δηλώσει ότι δεν έχει λάβει οριστική απόφαση για οποιαδήποτε συμφωνία, αφήνοντας τους traders επιφυλακτικούς στο να κυνηγήσουν υπερβολικά την κίνηση.

Η σταθεροποίηση του δολαρίου αντανακλούσε αυτή την επιφύλαξη. Μια επιβεβαιωμένη συμφωνία θα μπορούσε να μειώσει περαιτέρω τους κινδύνους τιμών ενέργειας, αλλά οποιαδήποτε κατάρρευση των συνομιλιών θα επανέφερε γρήγορα το γεωπολιτικό στρες στο επίκεντρο του συναλλαγματικού εμπορίου.

Λεπτομέρειες PPI καθησυχάζουν τους φόβους για τον πληθωρισμό

Τα δεδομένα για τις τιμές παραγωγού των ΗΠΑ πρόσθεσαν ακόμη ένα επίπεδο στη συζήτηση για το δολάριο.

Οι συνολικές τιμές παραγωγού αυξήθηκαν περισσότερο από το αναμενόμενο τον Μάιο, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη ετήσια άνοδο σε τρία και πλέον χρόνια καθώς τα ενεργειακά κόστη ενισχύθηκαν.

Ωστόσο οι traders αντλήσαναι κάποια σιγουριά από τα υποκείμενα στοιχεία. Ο δομικός πληθωρισμός των τιμών παραγωγού, που τροφοδοτεί τον προτιμώμενο από τη Fed δείκτη προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE), διαμορφώθηκε χαμηλότερα από τις προβλέψεις.

Αυτό βοήθησε στο να περιοριστούν οι ανησυχίες ότι η κεντρική τράπεζα θα χρειαστεί να δράσει πιο επιθετικά.

Οι αγορές εξακολουθούν να τιμολογούν μια αύξηση επιτοκίων της Fed αργότερα μέσα στο έτος, αν και οι προσδοκίες έχουν μετατοπιστεί καθώς οι τιμές του πετρελαίου υποχωρούν και οι φόβοι για τον πληθωρισμό ψύχονται.

Οι επόμενες εβδομάδες δεδομένων για την ενέργεια και τις τιμές θα είναι κρίσιμες για να αποφασιστεί αν η Fed μπορεί να περιμένει ή πρέπει να σφίξει ξανά τη νομισματική πολιτική.

Η στροφή της ΕΚΤ στηρίζει το ευρώ

Η αύξηση επιτοκίου κατά 25 μονάδες βάσης από την ΕΚΤ έδωσε πρόσθετη ώθηση στο ευρώ.

Οι αρμόδιοι χάραξης πολιτικής εμφανίστηκαν επίσης επιφυλακτικοί για τον πληθωρισμό, καθώς τα υψηλότερα ενεργειακά κόστη και η ασθενέστερη ανάπτυξη περιπλέκουν τις προοπτικές για το νόμισμα της ζώνης του ευρώ.

Οι αγορές πλέον αναμένουν άλλη κίνηση της ΕΚΤ ήδη από τον Σεπτέμβριο, αν και οι αξιωματούχοι έδωσαν περιορισμένες ενδείξεις για το χρονοδιάγραμμα οποιασδήποτε επακόλουθης αύξησης.

Για τους traders νομισμάτων, το αποτέλεσμα είναι ένας πιο περίπλοκος χάρτης: ένα δολάριο στηριζόμενο από τον υπόλοιπο κίνδυνο Fed, ένα ευρώ υποστηριζόμενο από μια γεραία ΕΚΤ και νομίσματα ευαίσθητα στο πετρέλαιο που παραμένουν όμηροι κάθε στροφής στις συνομιλίες για τη Μέση Ανατολή.