Nikkei και Kospi σπάνε ρεκόρ καθώς φθηνότερο πετρέλαιο ενισχύει το ράλι στην Ασία

Οι ασιατικές μετοχές ενισχύθηκαν την Παρασκευή, με την Ιαπωνία και τη Νότια Κορέα να καταγράφουν νέα ρεκόρ, καθώς το ξαναάνοιγμα του Στενού του Χορμούζ έριξε τις τιμές του πετρελαίου και έδωσε στους επενδυτές ένα ισχυρότερο αφήγημα αποπληθωρισμού για συναλλαγές.

Το ράλι δεν ήταν χωρίς ρίσκο. Το δολάριο κινήθηκε κοντά σε υψηλό 13 μηνών μετά την επιθετικότερη στροφή της Federal Reserve, ωθώντας το γεν σε επίπεδα που ενδέχεται να δοκιμάσουν την ανοχή του Τόκιο για περαιτέρω αποδυνάμωση.

Με την Κίνα, το Χονγκ Κονγκ και την Ταϊβάν κλειστά λόγω αργιών, η συναλλαγή ήταν πιο λεπτής ρευστότητας απ' ό,τι συνήθως, αλλά η εβδομάδα έκλεισε με ένα σαφές μήνυμα: το φθηνότερο αργό βοηθά τις μετοχές, ενώ οι αυξημένες προσδοκίες για επιτόκια στις ΗΠΑ αναδιαμορφώνουν τα νομίσματα.

Η ανακούφιση στο πετρέλαιο τροφοδοτεί το ρεκόρ της Ασίας

Η μεγαλύτερη στήριξη για τις περιφερειακές μετοχές προέρχεται από τον ενεργειακό τομέα. Τα δεξαμενοπλοία άρχισαν να διέρχονται από το Στενό του Χορμούζ μετά την άρση του αποκλεισμού του Ιράν από τις ΗΠΑ και την έναρξη ισχύος μιας προσωρινής συμφωνίας ειρήνης.

Το Brent σημείωσε πτώση 1% στα $79.03 το βαρέλι, φτάνοντας τη εβδομαδιαία πτώση στο 9.5%.

Αυτό άμβλυνε τους φόβους για άλλο ένα σοκ πληθωρισμού για τις οικονομίες που εισάγουν ενέργεια.

Ο δείκτης Nikkei της Ιαπωνίας ενισχύθηκε 0.8% και άγγιξε νέο ρεκόρ για πέμπτη συνεχόμενη συνεδρίαση, επεκτείνοντας το εβδομαδιαίο του κέρδος στο 8.5%. Ο Kospi της Νότιας Κορέας εκτινάχθηκε 3.1%, ανεβάζοντας την εβδομαδιαία άνοδό του στο 15.3%.

Το ράλι τροφοδοτήθηκε από εξαγωγείς, μετοχές ημιαγωγών και εταιρείες συνδεδεμένες με την τεχνητή νοημοσύνη.

Τα futures της Wall Street υποχώρησαν 0.2% μετά την νυχτερινή άνοδο, υποδεικνύοντας ότι ορισμένοι επενδυτές ήταν έτοιμοι να κατοχυρώσουν κέρδη πριν από την αργία του Juneteenth στις ΗΠΑ.

Η αισιοδοξία για τον Χορμούζ συνοδεύεται από επιφυλάξεις

Το ξαναάνοιγμα του Στενού έχει εξαλείψει τον άμεσο φόβο για μια παρατεταμένη έλλειψη προσφοράς, αλλά οι αναλυτές δεν το αντιμετωπίζουν ως μόνιμη διευθέτηση.

Η προσωρινή συμφωνία εγγυάται μόνο διέλευση χωρίς τέλη για 60 ημέρες, ενώ η μακροπρόθεσμη διακυβέρνηση του υδάτινου περάσματος παραμένει άλυτη.

Οι αναλυτές επισήμαναν ότι ο μελλοντικός έλεγχος του Στενού θα μπορούσε σταδιακά να μοιραστεί μεταξύ Ιράν και Ομάν, δημιουργώντας περιθώρια για την εισαγωγή ναυτιλιακού τέλους.

Μια τέτοια κίνηση θα αμφισβητούσε μακροχρόνιες νόρμες περί ελεύθερης ναυσιπλοΐας και θα μπορούσε να προσθέσει νέο επίπεδο αβεβαιότητας για τις παγκόσμιες θαλάσσιες μεταφορές και τις αγορές ενέργειας.

Η προειδοποίηση έχει σημασία επειδή το Στενό μετέφερε περίπου το ένα πέμπτο της παγκόσμιας ροής πετρελαίου και υγροποιημένου φυσικού αερίου πριν από τη σύγκρουση.

Μια σταθερή επανεκκίνηση μπορεί να διατηρήσει το αργό υπό πίεση, αλλά οποιαδήποτε διαμάχη για τέλη πρόσβασης θα μπορούσε γρήγορα να επαναφέρει ένα πριμ κινδύνου.

Η ισχύς του δολαρίου πιέζει τα μέταλλα και το γεν

Η δεύτερη σημαντική ιστορία ήταν το δολάριο. Ο δείκτης δολαρίου κατευθυνόταν προς εβδομαδιαία άνοδο 1% στο 100.78, αφού εννέα από τους 19 αξιωματούχους της Fed υπέδειξαν υψηλότερο κόστος δανεισμού φέτος.

Το γεν αποδυναμώθηκε στο 161.26 ανά δολάριο, πέρα από το επίπεδο 160 που παρακολουθείται ως ενδεχόμενο σημείο ιαπωνικής παρέμβασης.

Οι προσδοκίες για τα επιτόκια στις ΗΠΑ εξομάλυναν επίσης την καμπύλη των αμερικανικών ομολόγων. Οι αποδόσεις των διετών αυξήθηκαν αυτήν την εβδομάδα, ενώ οι αποδόσεις των 10ετών και 30ετών υποχώρησαν καθώς οι χαμηλότερες τιμές πετρελαίου βελτίωσαν την εμπιστοσύνη στην προσέγγιση της Fed για τον πληθωρισμό.

«Η καμπύλη παρέμεινε αισθητά πιο επίπεδη σε σχέση με πριν από τη συνάντηση», δήλωσε στο Reuters η Molly Nickolin, στρατηγική αναλύτρια στη Morgan Stanley, επικαλούμενη υψηλότερα αναμενόμενα επιτόκια πολιτικής και πιο ισχυρή εμπιστοσύνη στην αξιοπιστία της Fed.

Το ισχυρότερο δολάριο πίεσε τα μέταλλα. Το spot χρυσό υποχώρησε 0.5% στα $4,188 η ουγγιά, ενώ το ασήμι υποχώρησε 0.8% στα $65.30.