Kospi ανεβαίνει καθώς οι συνομιλίες ΗΠΑ-Ιράν ψυχραίνουν τον πανικό για το πετρέλαιο στην Ασία

Οι ασιατικές αγορές ξεκίνησαν την εβδομάδα με μια σπάνια εστία ηρεμίας.

Επενδυτές που είχαν περάσει μέρες παρακολουθώντας το Στενό του Χορμούζ, τις οθόνες πετρελαίου και τα σήματα των κεντρικών τραπεζών βρήκαν αρκετή άνεση στη νέα διπλωματία ΗΠΑ-Ιράν για να επιστρέψουν στην ανάληψη ρίσκου, ακόμη κι αν η ανακούφιση φαινόταν εύθραυστη.

Οι Ιρανοί διαπραγματευτές δήλωσαν ότι ο πρώτος γύρος των συνομιλιών προχώρησε, ενώ οι διαμεσολαβητές από το Κατάρ και το Πακιστάν έκαναν λόγο για μονοπάτι 60 ημερών προς μια τελική συμφωνία.

Αυτό απάλυνε τους φόβους ότι η ενδιάμεση διαδικασία ειρήνευσης της περασμένης εβδομάδας διαλυόταν μετά από νέες απειλές από την Ουάσινγκτον και την επαναφορά της Τεχεράνης σε περιορισμούς στην κυκλοφορία μέσω του Χορμούζ.

Η διπλωματία ψυχραίνει τον πανικό για το πετρέλαιο

Η αντίδραση ήταν πιο ξεκάθαρη στα προϊόντα πετρελαίου. Το Brent έχασε το αρχικό του πλεονέκτημα και διαπραγματευόταν κοντά στα $80 το βαρέλι, πολύ κάτω από το ράλι του Μαΐου πάνω από $126, ενώ το αμερικανικό αργό παρέμενε πιο στέρεο γύρω στα $77.50.

Οι ροές ναυτιλίας μέσω του Χορμούζ παρέμεναν πιο αραιές από το συνηθισμένο, διατηρώντας τους διαπραγματευτές επιφυλακτικούς, αλλά η προοπτική συνεχών συνομιλιών μείωσε το άμεσο risk premium.

Οι μετοχές αντέδρασαν γρήγορα. Ο Nikkei της Ιαπωνίας ενισχύθηκε 1.9%, επεκτείνοντας μια ισχυρή άνοδο που είχε ήδη ανεβάσει τον δείκτη σε επίπεδα ρεκόρ.

Ο Kospi της Νότιας Κορέας πρόσθεσε 2.6%, υποβοηθούμενος από μια νέα έξαρση σε μετοχές ημιαγωγών καθώς οι επενδυτές κυνηγούσαν εταιρείες συνδεδεμένες με τη ζήτηση για υποδομές AI.

Ο MSCI Asia-Pacific εκτός Ιαπωνίας κέρδισε περίπου 1%, ενώ οι κινεζικές blue chips αγωνίζονταν να βρουν κατεύθυνση.

Τα futures της Wall Street ήταν λιγότερο ενθουσιώδη. Τα συμβόλαια του S&P 500 υποχώρησαν 0.2% και τα futures του Nasdaq έχασαν 0.3%, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές δεν ήταν έτοιμοι να δηλώσουν ότι ο γεωπολιτικός κίνδυνος έχει εκλείψει.

Τα ευρωπαϊκά futures επίσης ήταν ανάμεικτα, με τον Euro Stoxx 50 οριακά χαμηλότερα και τον FTSE να εμφανίζει μικρό κέρδος.

Η επαντιμολόγηση της Fed περιορίζει το κύμα ανάκαμψης

Το μεγαλύτερο φρένο στο επενδυτικό κλίμα προήλθε από τη Federal Reserve.

Η συνεδρίαση πολιτικής της περασμένης εβδομάδας άφησε τις αγορές να τιμολογούν πολύ μεγαλύτερη πιθανότητα αύξησης επιτοκίων μέχρι τον Σεπτέμβριο, με τα futures να υπονοούν περίπου 38 μονάδες βάσης σύσφιγξη έως το τέλος του έτους.

Οι αποδόσεις των διετών Treasury ανήλθαν προσωρινά στο 4.2276%, το υψηλότερο επίπεδο τους από τις αρχές του 2025, καθώς οι επενδυτές προσαρμόζονταν σε ένα πιο γερακώδες μήνυμα της Fed.

Ο προτιμώμενος δείκτης της κεντρικής τράπεζας για τον βασικό πληθωρισμό, που αναμένεται αυτή την εβδομάδα, εκτιμάται ότι θα κινηθεί υψηλότερα τον Μάιο, ενισχύοντας την ιδέα ότι οι υπεύθυνοι πολιτικής έχουν περιορισμένο περιθώριο χαλάρωσης.

Οι στρατηγικοί αναλυτές της JPMorgan έχουν υποστηρίξει ότι η Fed μπορεί να επιτρέψει υπομονή, αλλά το περιθώριο για περαιτέρω εκπλήξεις στον πληθωρισμό στενεύει.

Βλέπουν ακόμη στήριξη για μετοχές ποιότητας, μεγάλου μεγέθους και τεχνολογίας, όπου η ορατότητα κερδών παραμένει ισχυρότερη.

Η ισχύς του δολαρίου δημιουργεί νέο ρήγμα

Οι υψηλότερες αποδόσεις των ΗΠΑ κράτησαν το δολάριο ισχυρό περίπου στα 161.5 γιέν, κοντά σε επίπεδα που θα μπορούσαν να προκαλέσουν ανησυχία από τις ιαπωνικές αρχές.

Το ευρώ κυμαινόταν κοντά στα $1.146, αφού άγγιξε τριών μηνών χαμηλό την προηγούμενη εβδομάδα.

Η στερλίνα επίσης εξασθένησε καθώς η πολιτική αβεβαιότητα στο Ηνωμένο Βασίλειο επέστρεψε στο ραντάρ των αγορών.

Οι αναλυτές της NAB προειδοποίησαν ότι ερωτηματικά γύρω από τη θέση του πρωθυπουργού Keir Starmer θα μπορούσαν να διατηρήσουν την πίεση στα gilts.