Γιατί η μετοχή της Tesla υπεραποδίδει την ευρύτερη αγορά σήμερα

Οι μετοχές της Tesla ανήλθαν τη Δευτέρα, υπεραποδίδοντας έναν πιο αδύναμο ευρύτερο δείκτη καθώς οι επενδυτές αγνόησαν τη μεγάλη πτώση στις μετοχές της SpaceX και συνέχισαν να επικεντρώνονται στις μακροπρόθεσμες φιλοδοξίες της εταιρείας ηλεκτρικών οχημάτων στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.

Η μετοχή ενισχύθηκε περίπου 2% στις πρώτες συναλλαγές, ακόμη και καθώς οι βασικοί δείκτες δυσκολεύονταν να βρουν κατεύθυνση.

The S&P 500 fell 0.3%, while the Nasdaq Composite dropped 1.1%. The Dow Jones Industrial Average gained 167 points, or 0.3%.

Οι μετοχές του τεχνολογικού κλάδου γενικά επιβάρυναν το κλίμα. Οι μετοχές της Alphabet υποχώρησαν περίπου 6% εν μέσω ανησυχιών για την αποχώρηση υψηλού προφίλ ταλέντων στην τεχνητή νοημοσύνη, ενώ οι Amazon και Meta Platforms έχασαν 4% και 3% αντίστοιχα. Η Microsoft σημείωσε πτώση περίπου 2%.

Εν τω μεταξύ, η νεοεισερχόμενη SpaceX δέχθηκε πιέσεις, υποχωρώντας περίπου 8% αφού είχε πέσει έως και 11% νωρίτερα στη συνεδρίαση.

Αναλυτής για τη μετοχή της Tesla

Παρά την αδυναμία της SpaceX, οι μετοχές της Tesla ενισχύθηκαν καθώς οι επενδυτές συνέχισαν να αξιολογούν την αυξανόμενη φημολογία για πιθανή συγχώνευση μεταξύ των δύο πιο προβεβλημένων εταιρειών του Elon Musk.

Σε σημείωμα έρευνας που δημοσιεύθηκε την Παρασκευή, η Jefferies ανέφερε ότι το αφήγημα της συγχώνευσης θα μπορούσε όλο και περισσότερο να επηρεάσει τον τρόπο που οι επενδυτές αποτιμούν την Tesla.

Η εταιρεία επιχειρηματολόγησε ότι οι προσδοκίες για μελλοντική συνένωση μεταξύ Tesla και SpaceX θα μπορούσαν να οδηγήσουν τις μετοχές της Tesla να διαπραγματεύονται περισσότερο ως μετοχή παρακολούθησης της SpaceX παρά να αντικατοπτρίζουν τα ανεξάρτητα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας ηλεκτρικών οχημάτων.

Σύμφωνα με την Jefferies, οι επενδυτές μπορεί να έλκονται από τις μετοχές της Tesla εάν πιστεύουν ότι η κατοχή Tesla θα μπορούσε να προσφέρει έκθεση σε ένα μελλοντικό συγχωνευμένο σχήμα χωρίς να υποστούν σημαντική αραίωση.

Εξετάζοντας τη σχέση μεταξύ Tesla και SpaceX μετά την εντυπωσιακή αρχική δημόσια προσφορά (IPO) της SpaceX, η Jefferies σημείωσε ότι οι μετοχές της Tesla δεν βίωσαν ουσιαστικές πιέσεις πώλησης πριν την εισαγωγή.

Ωστόσο, η εταιρεία προειδοποίησε ότι η αυξανόμενη συναίνεση γύρω από μια πιθανή συγχώνευση θα μπορούσε όλο και περισσότερο να επηρεάσει τη συμπεριφορά συναλλαγών.

«Η συναίνεση ότι η συγχώνευση θα είναι η επόμενη και σύντομα μπορεί να μετατρέψει την TSLA σε μετοχή παρακολούθησης καθώς οι μέτοχοι προσπαθούν να ελαχιστοποιήσουν την αραίωση των μεριδίων», έγραψε η Jefferies.

Η χρηματιστηριακή διατήρησε τη σύσταση Hold για την Tesla ενώ αύξησε την τιμή-στόχο σε $375 από $350.

Η Jefferies υποστήριξε ότι η Tesla ήδη διαπραγματεύεται σε μεγάλο βαθμό με βάση μελλοντικές προσδοκίες παρά την τρέχουσα λειτουργική απόδοση, με τους επενδυτές να επικεντρώνονται σε πρωτοβουλίες όπως το λογισμικό Full Self-Driving, υπηρεσίες robotaxi και ανθρωποειδή ρομποτική.

Η εταιρεία προειδοποίησε ότι ένα εντονότερο αφήγημα συγχώνευσης θα μπορούσε να αποσυνδέσει ακόμη περισσότερο την αποτίμηση της Tesla από τα υποκείμενα οικονομικά αποτελέσματά της.

«Εάν το αφήγημα της συγχώνευσης καθιερωθεί και η TSLA ουσιαστικά αρχίσει να διαπραγματεύεται ως υποκατάστατο των προοπτικών της SpaceX, η διαμόρφωση της τιμής της θα αποσυνδεθεί όλο και περισσότερο από τα ίδια λειτουργικά θεμελιώδη της Tesla», δήλωσε η Jefferies.

Η εταιρεία περιέγραψε την τρέχουσα κατάσταση ως εξής: «Valuation & estimates remain disconnected.»

Η Jefferies υιοθέτησε επίσης πιο επιφυλακτική στάση απέναντι στις αναδυόμενες επιχειρήσεις της Tesla σε σχέση με πολλούς bullish επενδυτές.

Η χρηματιστηριακή ανέφερε ότι οι προβλέψεις της υποθέτουν πως οι πρώτες υλοποιήσεις robotaxis και ανθρωποειδών θα δημιουργήσουν αρχικά ζημίες αντί για κέρδη.

«Υποθέτοντας ότι η εκκίνηση των robotaxis & των ανθρωποειδών θα δημιουργήσει αρχικά κέντρα ζημιών», έγραψε η εταιρεία.

Η ARK Invest αυξάνει τη θέση της στην Tesla

Ενώ ορισμένοι αναλυτές παραμένουν επιφυλακτικοί, ένας από τους πιο εξέχοντες υποστηρικτές της Tesla αύξησε την έκθεσή του στη μετοχή.

Η ARK Invest της Cathie Wood αγόρασε 54,815 μετοχές Tesla την Παρασκευή, σύμφωνα με γνωστοποιήσεις.

Η εταιρεία απέκτησε 43,998 μετοχές για το ARK Innovation ETF και άλλες 10,817 μετοχές για το ARK Next Generation Internet ETF.

Η Tesla παραμένει η μεγαλύτερη συμμετοχή του ARK Innovation, αντιπροσωπεύοντας περίπου 9.7% του χαρτοφυλακίου.

Η μετοχή είναι επίσης η δεύτερη μεγαλύτερη συμμετοχή στο ARK Next Generation Internet ETF, αντιπροσωπεύοντας περίπου 7.9% των περιουσιακών στοιχείων.

Η Wood εδώ και καιρό είναι από τους πιο bullish επενδυτές για την Tesla και έχει στο παρελθόν προβάλλει τιμή-στόχο $2,600 για τη μετοχή έως το 2029.