Μετοχές του Λονδίνου υποχωρούν λόγω πιο επιθετικής προοπτικής επιτοκίων και πολιτικής αβεβαιότητας

Οι δείκτες μετοχών του Λονδίνου υποχώρησαν σε επίπεδα άνω της μίας εβδομάδας την Τρίτη, υπό πίεση από τη διεθνή αδυναμία των αγορών, τις αυξανόμενες προσδοκίες για αυξήσεις επιτοκίων και την ανανεωμένη πολιτική αβεβαιότητα στην Βρετανία μετά την παραίτηση του πρωθυπουργού Keir Starmer.

Ο δείκτης FTSE 100 υποχώρησε 0,7% στις 0919 GMT, στο χαμηλότερό του επίπεδο από τις 12 Ιουνίου, ενώ ο προσανατολισμένος στην εγχώρια αγορά FTSE 250 υποχώρησε 1,8%, φτάνοντας στο χαμηλότερο σημείο του από τις 10 Ιουνίου.

Η πτώση συνέβη καθώς οι επενδυτές προσήψαν προσεκτική στάση εν μέσω μιας πιο επιθετικής προοπτικής για τα επιτόκια τόσο στις Ηνωμένες Πολιτείες όσο και στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Το επενδυτικό κλίμα επιβαρύνθηκε επίσης από την αβεβαιότητα σχετικά με το ποιος θα ηγηθεί της Βρετανίας στη συνέχεια, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στην εγχώρια πολιτική σκηνή.

Οι μετοχές εξορυκτικών ορυκτών οδηγούν τις απώλειες

Οι μετοχές των μεγάλων εξορυκτικών επιχειρήσεων ήταν από τους χειρότερους επιδόσεις της συνεδρίασης, καθώς οι τιμές του χρυσού, του αργύρου και του χαλκού κινήθηκαν προς τα κάτω.

Οι εταιρείες εξόρυξης πολύτιμων μετάλλων και οι εξορυκτικές εταιρείες βιομηχανικών μετάλλων υποχώρησαν κατά περίπου 5%, οδηγώντας τις τομεακές απώλειες στην αγορά του Λονδίνου.

Μεταξύ των μεγαλύτερων βαρίδιων στους δείκτες FTSE ήταν η Antofagasta, που έπεσε 6,5%, και η Fresnillo, που υποχώρησε 5,6%.

Οι πτώσεις αντανακλούν την ευρύτερη αδυναμία στις μετοχές συνδεδεμένες με τις εμπορευμάτων, καθώς οι επενδυτές μείωσαν την έκθεσή τους σε τομείς ευαίσθητους στον κίνδυνο.

Η πίεση στις μετοχές εξόρυξης ενίσχυσε τη γενικότερη ρευστοποίηση στις μετοχές, με τις αγορές παγκοσμίως να δυσκολεύονται να διατηρήσουν την ορμή καθώς η προοπτική πιο αυστηρής νομισματικής πολιτικής αποδυνάμωσε την όρεξη για κίνδυνο.

Οι προσδοκίες για αυξήσεις επιτοκίων επιβαρύνουν το κλίμα κινδύνου

Η προσοχή των επενδυτών εντάθηκε μετά την άνοδο των προσδοκιών για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων υπό τη νέα πρόεδρο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Kevin Warsh.

Οι αγορές πλέον σε μεγάλο βαθμό τιμολογούν περίπου δύο αυξήσεις κατά 25 μονάδες βάσης έως το τέλος του έτους, από μία που τιμολογούνταν νωρίτερα αυτόν τον μήνα.

Στη Βρετανία, οι αγορές επίσης αναμένουν πιο σφιχτή πολιτική.

Δεδομένα που συνέταξε η LSEG έδειξαν ότι οι επενδυτές τιμολογούν τουλάχιστον μία αύξηση επιτοκίου 25 μονάδων βάσης από την Τράπεζα της Αγγλίας τον Δεκέμβριο.

Η προοπτική για υψηλότερο κόστος δανεισμού και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού πρόσθεσε πίεση στις αγορές μετοχών, ιδιαίτερα σε κλάδους στενά συνδεδεμένους με την παγκόσμια ανάπτυξη και τη δραστηριότητα της οικονομίας.

Οι αυξανόμενες προσδοκίες για επιτόκια τυπικά μειώνουν την όρεξη για πιο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία και μπορούν να επηρεάσουν τις αποτιμήσεις.

Οι αμυντικοί κλάδοι υπεραποδίδουν

Παρά τη γενικευμένη αδυναμία της αγοράς, ορισμένοι αμυντικοί τομείς κατάφεραν να σημειώσουν άνοδο καθώς οι επενδυτές αναζήτησαν σχετική ασφάλεια.

Οι μετοχές του κλάδου υγείας, οι φαρμακευτικές και οι μετοχές ειδών ευρείας κατανάλωσης ανέβηκαν όλες πάνω από 1%, αντιστρέφοντας σε κάποιο βαθμό την ευρύτερη τάση.

Αυτοί οι κλάδοι θεωρούνται γενικά πιο ανθεκτικοί σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας, καθώς η ζήτηση για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες τους τείνει να παραμένει πιο σταθερή ακόμη και όταν η ανάπτυξη επιβραδύνεται.

Ωστόσο, τα κέρδη τους δεν επαρκούσαν για να αντισταθμίσουν τις σημαντικές απώλειες σε άλλες περιοχές της αγοράς.

Η πολιτική αβεβαιότητα παραμένει στο επίκεντρο

Η εγχώρια πολιτική παρέμεινε επίσης σταθερά στο ραντάρ των επενδυτών μετά την παραίτηση του Starmer τη Δευτέρα.

Η προσοχή έχει πλέον μετατοπιστεί στη μάχη για την ηγεσία, με τον Andy Burnham να θεωρείται ευρέως ως πιθανός επόμενος πρωθυπουργός μετά την υποστήριξη που έλαβε από τον πρώην υπουργό Υγείας Wes Streeting.

Οι επενδυτές επικεντρώνονται ιδιαίτερα στη δημοσιονομική στάση του Burnham σε μια περίοδο κατά την οποία το δημόσιο χρέος της Βρετανίας έχει ανέλθει σχεδόν στο 100% του ΑΕΠ.

Αυτό το υπόβαθρο έχει περιπλέξει τη χάραξη πολιτικής για μια σειρά Βρετανών πρωθυπουργών και παραμένει κεντρικό ζήτημα για τις χρηματοπιστωτικές αγορές που αξιολογούν τις προοπτικές για τις δημόσιες δαπάνες και τη δημοσιονομική πειθαρχία.

Η πολιτική αβεβαιότητα συμπίπτει με μια εύθραυστη στιγμή για την οικονομία.

Νέα δεδομένα που δημοσιεύθηκαν την Τρίτη έδειξαν ότι ο τομέας υπηρεσιών της Βρετανίας συρρικνώθηκε τον Ιούνιο με τον ταχύτερο ρυθμό σχεδόν τριάμισι ετών, προσθέτοντας ανησυχίες για την εγχώρια οικονομική ορμή.

Άνοδος της Bunzl μετά την αναβάθμιση προοπτικής, βουτιά της Telecom Plus

Ανάμεσα στις επιμέρους μετοχές, ο διανομέας επαγγελματικών εφοδίων Bunzl ήταν ένας από τους κορυφαίους κερδισμένους στον FTSE 100.

Οι μετοχές του ανέβηκαν 3% αφού η εταιρεία αύξησε την εκτίμησή της για την ετήσια ανάπτυξη εσόδων, επικαλούμενη ένα ισχυρό πρώτο εξάμηνο υποστηριζόμενο από έντονη ζήτηση στη Βόρεια Αμερική και στοχευμένες αυξήσεις τιμών.

Αντίθετα, η Telecom Plus κατρακύλησε 24%, καθιστώντας την μία από τις μεγαλύτερες ημερήσιες απώλειες.

Η πτώση ήρθε αφού ο όμιλος υπηρεσιών δήλωσε ότι το νέο πενταετές επενδυτικό του πλάνο θα μειώσει τα βραχυπρόθεσμα κέρδη καθώς αντιδρά στην εντεινόμενη ανταγωνιστικότητα στην αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου.

Οι αντίθετες κινήσεις σε Bunzl και Telecom Plus ανέδειξαν το πόσο οι εταιρικές ενημερώσεις μεμονωμένα μπορούν να προκαλέσουν έντονες διακυμάνσεις σε μεμονωμένες μετοχές, ακόμη και όταν ευρύτερες μακροοικονομικές και πολιτικές ανησυχίες κυριαρχούν στην κατεύθυνση της αγοράς.