Nikkei 225 πέφτει καθώς οι αγορές Ασίας τιμωρούν τα στοιχήματα στο AI

Οι αγορές της Ασίας προσπάθησαν να βρουν στήριγμα την Τετάρτη, αλλά η ηρεμία φαινόταν εύθραυστη μετά από μια απότομη εκκαθάριση των παγκόσμιων στοιχημάτων στο AI, που θύμισε στους επενδυτές πόσο γρήγορα οι φετινοί νικητές μπορούν να γίνουν πηγές πίεσης.

Οι πωλήσεις δεν ήταν πανικός ευρείας κλίμακας. Ήταν πιο επιλεκτικές. Οι επενδυτές μείωσαν την έκθεσή τους σε τεχνολογία, ημιαγωγούς και άλλα υπερσυγκεντρωμένα στοιχήματα ανάπτυξης, ενώ τα κεφάλαια μετακινήθηκαν προς κρατικά ομόλογα και το δολάριο.

Ο συνδυασμός αυτός έδωσε στη συνεδρίαση έναν αμυντικό τόνο, ακόμη και καθώς κάποιες ταλαιπωρημένες ασιατικές αγορές αναπήδησαν.

Το στοίχημα στην Τεχνητή Νοημοσύνη χάνει λάμψη

Ο ευρύς δείκτης MSCI για τις μετοχές Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας ήταν σχεδόν αμετάβλητος, ενώ ο KOSPI της Νότιας Κορέας ανέκαμψε πάνω από 2% μετά την πτώση 10% την Τρίτη, τη βαθύτερη ημερήσια βουτιά του από τον Μάρτιο.

Ο Nikkei της Ιαπωνίας δυσκολευόταν να βρει κατεύθυνση και κινήθηκε τελικά πτωτικά, δείχνοντας ότι οι επενδυτές δεν ήταν έτοιμοι να μιλήσουν για το τέλος της μεταβλητότητας.

Ο καταλύτης ήρθε από τη Wall Street, όπου ο Nasdaq υποχώρησε 2.2% και ο S&P 500 έχασε 1.4% καθώς οι επενδυτές αμφισβήτησαν αν οι δαπάνες με βαρύ δανεισμό που τροφοδοτούν το μπουμ της AI μπορούν να συνεχίσουν να ανταμείβονται στις τρέχουσες αποτιμήσεις.

Οι μετοχές των ημιαγωγών υπέστησαν το βαρύτερο κύμα πίεσης, υπενθυμίζοντας ότι το στοίχημα στην AI δεν αντιμετωπίζεται πλέον ως μονοδιάστατο.

Οι αναλυτές επισημαίνουν ότι η ταχύτητα των πρόσφατων διακυμάνσεων, τόσο ανοδικών όσο και καθοδικών, δείχνει ένα λιγότερο σταθερό υπόβαθρο αγοράς.

Με άλλα λόγια, το ζήτημα δεν είναι μόνο οι πτωτικές τιμές· είναι η σφοδρότητα των κινήσεων.

Ηπία ανακούφιση στο πετρέλαιο περιορίζει τους φόβους για τον πληθωρισμό

Ο τομέας της ενέργειας προσέφερε κάποια ανακούφιση. Brent και WTI διαπραγματεύονταν κοντά σε τετραμήνιους χαμηλούς καθώς περισσότερα δεξαμενόπλοια άρχισαν να διέρχονται από τη Στενότητα του Χορμούζ μετά από εβδομάδες διαταραχών που συνδέονται με τη σύγκρουση γύρω από το Ιράν.

Ο Brent υποχώρησε περίπου στα $76.71 το βαρέλι, ενώ ο WTI διαπραγματευόταν κοντά στα $72.85.

Οι χαμηλότερες τιμές αργού μειώνουν έναν από τους μεγαλύτερους κινδύνους πληθωρισμού που αντιμετωπίζουν οι κεντρικές τράπεζες. Ωστόσο, οι επενδυτές δεν θεωρούν τη συμφωνία στη Μέση Ανατολή δεδομένη.

Οι ΗΠΑ και το Ιράν εξακολουθούν να φαίνονται διχασμένες σε βασικούς όρους, συμπεριλαμβανομένων των πυρηνικών επιθεωρήσεων και της ναυσιπλοΐας μέσω της στενότητας.

Αυτό αφήνει το πετρέλαιο ευάλωτο σε άλλο γεωπολιτικό σοκ.

Η πίεση στο γεν κρατά την BOJ στο επίκεντρο

Οι αγορές συναλλάγματος πρόσθεσαν ένα επιπλέον επίπεδο προσοχής. Ο δείκτης του δολαρίου κινήθηκε κοντά σε υψηλό 13 μηνών καθώς οι επενδυτές ενσωμάτωναν τον κίνδυνο μιας πιο επιθετικής Federal Reserve.

Το γεν βρισκόταν περίπου στο 161.57 ανά δολάριο, κοντά σε επίπεδα που στο παρελθόν είχαν θέσει το Τόκιο υπό παρακολούθηση για πιθανή παρέμβαση.

Τα πρόσφατα σήματα της Τράπεζας της Ιαπωνίας επίσης είχαν σημασία. Οι υπεύθυνοι πολιτικής αύξησαν τα επιτόκια στο 1.0% αυτόν τον μήνα, το υψηλότερο επίπεδο από τα μέσα της δεκαετίας του 1990, και ορισμένα μέλη του διοικητικού συμβουλίου έχουν πιέσει για περαιτέρω κινήσεις προς πιο ουδέτερες νομισματικές ρυθμίσεις.

Ο χρυσός υποχώρησε καθώς οι προσδοκίες για υψηλότερα επιτόκια μείωσαν τη ζήτηση για περιουσιακά στοιχεία χωρίς απόδοση.

Για τις ασιατικές αγορές, το μήνυμα ήταν σαφές: το πετρέλαιο μπορεί να ψύχεται, αλλά οι αποτιμήσεις του AI, το δολάριο και η νομισματική πολιτική παραμένουν ικανά να οδηγήσουν ένα ακόμη κύμα αναταραχής.