Αργύρος: πίεση από τη Fed — το XAG/USD υποχωρεί πριν τα PCE
Συναίσθημα AI: 18/100 Καθοδικό
Αυτή η βαθμολογία παράγεται μέσω ανάλυσης με τεχνητή νοημοσύνη του περιεχομένου του άρθρου.
με την υποστήριξη του
Πωλήστε XAG/USD (ή αγοράστε put για XAG) ενόψει της επανεκτίμησης των επιτοκίων της Fed πριν τα PCE. Ο άργυρος είναι ένα περιουσιακό στοιχείο χωρίς απόδοση και το άρθρο επισημαίνει τις αυξανόμενες πιθανότητες για αύξηση επιτοκίων της Fed καθώς και ένα ισχυρότερο USD — και τα δύο ασκούν άμεση πίεση στον άργυρο. Η τρίτη συνεχόμενη πτωτική ημέρα και η διάσπαση του χρυσού κάτω από τα $4,000 σηματοδοτούν ευρύτερη απομόχλευση στα πολύτιμα μέταλλα, όχι μόνο ένα ζήτημα ειδικά για τον άργυρο. Εάν τα PCE επιβεβαιώσουν ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν "ψηλότερα για περισσότερο", ο άργυρος πιθανότατα θα επεκταθεί χαμηλότερα γρήγορα.
Βασικός κίνδυνος: Τα PCE έρχονται σαφώς πιο χαμηλά από το αναμενόμενο, αναγκάζοντας απότομη πτώση των πιθανοτήτων για αύξηση επιτοκίων και ένα ξεπούλημα του USD που πυροδοτεί ταχεία ανάκαμψη του αργύρου.
Πωλήστε GLD (SPDR Gold Shares) και/ή χρησιμοποιήστε ένα αντίστροφο ETF πολύτιμων μετάλλων όπως το SH (ProShares Short Silver) ως δευτερεύουσα τοποθέτηση. Το ρεπορτάζ αναφέρει ότι ο χρυσός έχει ήδη διασπάσει κάτω από τα $4,000 καθώς οι επενδυτές επανεκτίμησαν την ελκυστικότητα των αμυντικών στοιχείων ενεργητικού σε ένα πιο σφιχτό περιβάλλον νομισματικής πολιτικής. Εάν η πορεία της Fed παραμείνει επιθετική μετά τα PCE, τόσο ο χρυσός όσο και ο άργυρος θα πρέπει να παραμείνουν αδύναμοι μαζί· ο άργυρος τυπικά ενισχύει τις κινήσεις, οπότε η έκθεση σε short-άργυρο μπορεί να υπεραποδώσει.
Βασικός κίνδυνος: Επιστροφή της ζήτησης για καταφύγιο μετά τα PCE (ή επανεπέκταση γεωπολιτικής έντασης), που ανεβάζει τόσο τον χρυσό όσο και τον άργυρο παρά τα υψηλότερα επιτόκια.
- Ο άργυρος πέφτει για τρίτη ημέρα καθώς το ράλι του δολαρίου και τα στοιχήματα για τη Fed εξανεμίζουν τη ζήτηση.
- Τα δεδομένα PCE των ΗΠΑ πλησιάζουν καθώς οι επενδυτές επανεκτιμούν την πορεία των επιτοκίων της Fed για τα μέταλλα.
- Η ανακούφιση από το πετρέλαιο δεν βοηθά τον άργυρο καθώς οι αποδόσεις και το δολάριο παραμένουν κυρίαρχοι.
Ο αργύρος διαπιστώνει ότι το φθηνότερο πετρέλαιο δεν αρκεί για να καθησυχάσει μια αγορά που ανησυχεί για τη Fed.
Το μέταλλο υποχώρησε για τρίτη συνεχή συνεδρία την Πέμπτη, διαπραγματευόμενο γύρω στα $56.90 ανά ουγγιά κατά τις ασιατικές ώρες, καθώς οι επενδυτές μείωσαν την έκθεσή τους σε περιουσιακά στοιχεία χωρίς απόδοση πριν από μια κρίσιμη έκθεση για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ.
Η κίνηση ήρθε ακόμη και ενώ η χαλάρωση των εντάσεων στη Μέση Ανατολή έφερε τις τιμές του αργού χαμηλότερα, εξέλιξη που υπό κανονικές συνθήκες θα μετρίαζε την ανησυχία για τον πληθωρισμό.
Αυτή τη φορά, όμως, τη συζήτηση καθορίζουν το δολάριο και η πορεία των επιτοκίων της Fed.
Η αναπροσαρμογή των προσδοκιών για τη Fed πλήττει τα μέταλλα χωρίς απόδοση
Η κύρια πίεση στον άργυρο προέρχεται από μια πιο απότομη στροφή στις προσδοκίες για τα επιτόκια.
Οι αγορές πλέον αποτιμούν πιθανότητα 83.1% για τουλάχιστον μία αύξηση επιτοκίων της Fed έως τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με το CME FedWatch Tool.
Η αλλαγή αυτή έχει σημασία επειδή ο άργυρος, όπως και ο χρυσός, δεν προσφέρει απόδοση.
Όταν οι επενδυτές αναμένουν υψηλότερες αποδόσεις από μετρητά ή βραχυπρόθεσμα ομόλογα, τα πολύτιμα μέταλλα γίνονται δυσκολότερο να κρατηθούν, εκτός αν η ζήτηση ως καταφύγιο είναι αρκετά ισχυρή ώστε να αντισταθμίσει το κόστος ευκαιρίας.
Ο πρόεδρος της Fed, Kevin Warsh, έχει ενισχύσει τη δέσμευση της κεντρικής τράπεζας για καταπολέμηση του πληθωρισμού, ενώ παράλληλα σηματοδοτεί μικρότερη εξάρτηση από τις οδηγίες για τη μελλοντική πορεία της νομισματικής πολιτικής (forward guidance).
Οι αναλυτές αναφέρουν ότι αυτό έκανε τις αγορές πιο ευαίσθητες σε κάθε νέο σημείο δεδομένων, ειδικά στους δείκτες πληθωρισμού.
Η ενίσχυση του δολαρίου προσθέτει νέα πίεση
Το δολάριο έχει εντείνει την πίεση.
Ο Δείκτης Δολαρίου ΗΠΑ διατηρήθηκε κοντά στο 101.80, ένα ετήσιο υψηλό, μετά από μια απότομη άνοδο που οφείλεται σε προσδοκίες ότι τα αμερικανικά επιτόκια μπορεί να παραμείνουν υψηλότερα για περισσότερο.
Ένα ισχυρότερο δολάριο καθιστά τον άργυρο πιο ακριβό για αγοραστές που χρησιμοποιούν άλλα νομίσματα.
Αυτό μπορεί να αποδυναμώσει τη ζήτηση από ξένους επενδυτές και συμμετέχοντες στην φυσική αγορά, ειδικά όταν το μέταλλο ήδη δέχεται πίεση από την άνοδο των αποδόσεων.
Η κίνηση έχει επιβαρύνει επίσης τον ευρύτερο χώρο των πολύτιμων μετάλλων, με τον χρυσό να σπάει πρόσφατα κάτω από το επίπεδο των $4,000 καθώς οι επενδυτές επανεκτίμησαν την ελκυστικότητα των αμυντικών περιουσιακών στοιχείων σε ένα πιο σφιχτό περιβάλλον πολιτικής.
Τα δεδομένα PCE γίνονται ο επόμενος καταλύτης
Η άμεση δοκιμασία είναι η έκθεση προσωπικών δαπανών κατανάλωσης των ΗΠΑ (PCE), που αναμένεται αργότερα την Πέμπτη.
Οι οικονομολόγοι αναμένουν ο γενικός δείκτης πληθωρισμού PCE να ανέβει στο 4.1% σε ετήσια βάση τον Μάιο από 3.8% τον Απρίλιο, ενώ ο βασικός δείκτης PCE προβλέπεται να αυξηθεί οριακά στο 3.4%.
Η υποχώρηση του πετρελαίου μετά την πρόοδο στις ειρηνευτικές προσπάθειες ΗΠΑ-Ιράν έχει μετριάσει μια πηγή πίεσης στον πληθωρισμό.
Όμως οι επενδυτές δεν έχουν ακόμη πειστεί ότι αυτό θα αρκεί για να αλλάξει τη συνάρτηση αντίδρασης της Fed.
Για τον άργυρο, αυτό αφήνει βραχυπρόθεσμα την τάση εύθραυστη. Ένα πιο ήπιο στοιχείο για τον πληθωρισμό θα μπορούσε να επιβραδύνει το ράλι του δολαρίου και να προσφέρει κάποια ανακούφιση.
Ένας πιο υψηλός αριθμός πιθανότατα θα ενίσχυε τα επιχειρήματα για πιο σφικτή πολιτική και θα διατηρούσε το XAG/USD υπό πίεση.
Το πετρέλαιο επιστρέφει σε προπολεμικά επίπεδα, αλλά το Ναυτικό του Ιράν προειδοποιεί
ING αναπροσαρμόζει τις προβλέψεις για τον χρυσό μετά τη διόρθωση
Ο χρυσός χάνει τα $4,000 καθώς τα στοιχήματα για τη Fed μετατρέπουν το καταφύγιο σε παγίδα
Ο χαλκός ενισχύεται, αλλά οι προοπτικές παραμένουν αβέβαιες λόγω πολιτικής ΗΠΑ και ασθενούς ζήτησης Κίνας
Το ασήμι υποχωρεί καθώς το δολάριο και η αβεβαιότητα για τη Fed πιέζουν
Δεν βρέθηκαν αποτελέσματα
Φόρτωση άρθρων...
Failed to load articles. Please try again.
