SpaceX: μετοχή ανεβαίνει καθώς ένταξη στον Russell 1000 αυξάνει τη ζήτηση

Οι μετοχές της SpaceX SPCX ενισχύθηκαν 3% την Παρασκευή καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονταν για την ένταξη της εταιρείας στον δείκτη Russell 1000.

Η κίνηση αναμένεται να οδηγήσει σε αυξημένη ζήτηση από παθητικά επενδυτικά κεφάλαια και να διευρύνει την παρουσία της μετοχής σε βασικούς δείκτες.

Τα κέρδη ήρθαν μετά από μια δύσκολη περίοδο για την πρόσφατα εισηγμένη εταιρεία.

Η μετοχή εκτοξεύτηκε στα $225 αφού άνοιξε πάνω από την τιμή έκδοσης των $135.

Ωστόσο, έχει χάσει το μεγαλύτερο μέρος των κερδών και διαπραγματευόταν πάνω από $158 την Παρασκευή, μόλις 5% πάνω από την τιμή καταχώρισης των $150.

Η μετοχή δεν έχει ποτέ κλείσει κάτω από την τιμή ανοίγματος του IPO και έχει παραχωρήσει σχεδόν όλα τα κέρδη που δημιουργήθηκαν από το ρεκόρ του ντεμπούτου της στην αγορά.

Η προσθήκη στον Russell 1000 μπορεί να ενισχύσει τη ζήτηση

Η SpaceX πρόκειται να ενταχθεί στον Russell 1000 μετά το κλείσιμο της Παρασκευής στο πλαίσιο της τελευταίας αναπροσαρμογής της FTSE Russell.

Η ένταξη έγινε δυνατή αφότου η FTSE Russell χαλάρωσε τους κανόνες της τον Μάιο, επιτρέποντας σε ορισμένες μεγάλες πρόσφατα εισηγμένες εταιρείες να εισέλθουν με επιτάχυνση στους δείκτες της.

Η προσθήκη μπορεί να δημιουργήσει ζήτηση αγορών επειδή τα παθητικά κεφάλαια που ακολουθούν τον Russell 1000 πρέπει να αγοράσουν μετοχές για να αντανακλούν τη σύνθεση του δείκτη.

Η SpaceX θα ενταχθεί στον Russell 1000 με ταξινόμηση 90,4% ανάπτυξης και 9,6% αξίας.

Το βάρος και η ταξινόμηση της εταιρείας θα επανεξεταστούν ξανά κατά την επόμενη αναδιάρθρωση του δείκτη τον Δεκέμβριο.

Οι δείκτες Russell δεν είναι οι μόνες βαθμίδες που προσθέτουν τη SpaceX. Το Center for Securities Research έχει ήδη συμπεριλάβει την εταιρεία στον δείκτη US Total Market Index νωρίτερα αυτή την εβδομάδα.

Η SpaceX γίνεται επίσης επιλέξιμη για ένταξη στους δείκτες MSCI την Παρασκευή και έχει προγραμματιστεί να ενταχθεί στον δείκτη Nasdaq-100 στις 6 Ιουλίου, αφού το Nasdaq ενέκρινε πρόσφατα κανόνες που επιτρέπουν την επιταχυνόμενη είσοδο της μετοχής.

Ωστόσο, η SpaceX δεν θα καταστεί επιλέξιμη για ένταξη στον S&P 500 τουλάχιστον έως τον Ιούνιο του 2027.

Ο μικρός δημόσιος κύκλος περιορίζει τον άμεσο αντίκτυπο

Παρά τις επερχόμενες εντάξεις, αναλυτές λένε ότι ο άμεσος αντίκτυπος της SpaceX σε παθητικά επενδυτικά χαρτοφυλάκια ενδεχομένως να περιοριστεί από τον σχετικά μικρό δημόσιο κύκλο των μετοχών της.

Η εταιρεία πούλησε λιγότερο από 5% των μετοχών της κατά την αρχική δημόσια προσφορά, αφήνοντας μόνο περιορισμένο αριθμό μετοχών διαθέσιμων για δημόσια διαπραγμάτευση.

Πολλοί δείκτες χρησιμοποιούν κεφαλαιοποίηση προσαρμοσμένη στον ελεύθερο κυκλοφορούντα όγκο όταν καθορίζουν τα βάρη.

Ως αποτέλεσμα, η SpaceX αυτή τη στιγμή αντιπροσωπεύει μόλις 0,15% του CRSP US Total Market Index, καθιστώντας την τη 106η μεγαλύτερη θέση του δείκτη κατά βάρος.

Ο αναλυτής της Morningstar, Zachary Evens, περιέγραψε το float του IPO ως ένα «ασήμαντο» ποσό που περιορίζει την εγγύς-προθεσμη εκπροσώπηση της μετοχής στα ταμεία δεικτών.

Στις 18 Ιουνίου, η κεφαλαιοποίηση της SpaceX προσαρμοσμένη στον float ανερχόταν στο 109,2 billion USD (approx. 95,3 billion €).

Η λήξη των lock-up μπορεί να αναδιαμορφώσει την ιδιοκτησία

Ο δημόσιος κύκλος της εταιρείας αναμένεται να αυξηθεί σταδιακά καθώς λήγουν οι περίοδοι lock-up και τα εντός εταιρείας πρόσωπα αποκτούν τη δυνατότητα να πουλήσουν μετοχές.

Ωστόσο, οι αναλυτές δεν αναμένουν μια ξαφνική εισροή μετοχών στην αγορά.

Ο Nikolai Roussanov, καθηγητής χρηματοοικονομικών στο Πανεπιστήμιο της Πενσυλβάνια, είπε: «Καθώς ο ελεύθερος κύκλος αυξάνεται με περισσότερες πωλήσεις από εσωτερικά πρόσωπα, θα υπάρξει επίσης και αυξημένη ζήτηση από τα ταμεία δεικτών. Και αυτά τα δύο μπορεί [αντισταθμίσουν] το ένα το άλλο. Δεν είναι ακριβώς σαφές.»

Ο Evens εκτιμά ότι ο δείκτης float της SpaceX είναι απίθανο να υπερβεί το 30% μετά από 180 ημέρες και μπορεί να παραμείνει κάτω από το 50% ακόμη και μετά την απελευθέρωση επιπλέον μετοχών εσωτερικών προσώπων μετά από 366 ημέρες.

Ο αναλυτής της CFRA, Keith Snyder, δήλωσε: «Ο μέσος εσωτερικός μέτοχος είναι πιο πιστός στην εταιρεία από ό,τι ένας τυπικός εσωτερικός μέτοχος», σημειώνοντας ότι ο Musk έχει «αυτό το αύρα γύρω του» που έχει γοητεύσει τόσο τους εργαζομένους όσο και τους επενδυτές της Tesla και της SpaceX.

«Νομίζω ότι πολλοί άνθρωποι θα κρατήσουν επειδή πιστεύουν στην μακροπρόθεσμη ιστορία της εταιρείας,» πρόσθεσε.

Εν τω μεταξύ, η μετοχή έχει αντιμετωπίσει δυσκολίες στις πρόσφατες συνεδριάσεις, υποχωρώντας 10% τις τελευταίες πέντε συνεδρίασης καθώς οι επενδυτές επανεκτίμησαν τις υψηλές αποτιμήσεις και προέκυψαν ανησυχίες ότι ο ενθουσιασμός γύρω από τις δαπάνες για τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να ψυχρανθεί.

Σύμφωνα με αναφορές, η OpenAI εξετάζει το ενδεχόμενο αναβολής της δικής της αρχικής δημόσιας προσφοράς μετά τις πρόσφατες δυσκολίες της μετοχής της SpaceX.