BlackBerry σε 52ετές υψηλό: κλείσιμο κερδών ή αφήνουμε να τρέξει;

BlackBerry Ltd BB has undergone a massive fundamental transformation, culminating in its Q1 earnings beat on June 24^th.

Λόγω αύξησης 26% σε ετήσια βάση στο τμήμα λογισμικού QNX και του πρώτου θετικού λειτουργικού ταμειακού ρεύματος σε εννέα χρόνια, οι μετοχές της BB άγγιξαν νέο 52-week high στα $12.15 το πρωί της Δευτέρας.

Ωστόσο, μετά από σχεδόν 300% άνοδο από τα τέλη Μαρτίου, το προφίλ κινδύνου για τη μετοχή BlackBerry έχει αλλάξει σημαντικά.

Ακολουθούν οι τρεις βασικοί κίνδυνοι που αντιμετωπίζει στο δεύτερο εξάμηνο του 2026.

Τα τεχνικά στοιχεία δικαιολογούν κλείσιμο κερδών στη μετοχή BlackBerry

Παρόλο που η Morningstar και άλλες εταιρείες της Wall Street έχουν πρόσφατα αναθεωρήσει τις εκτιμήσεις για τη BlackBerry Ltd ώστε να αντικατοπτρίζουν την μακροπρόθεσμη πορεία του QNX, η μετοχή διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή σε υψηλή αποτίμηση.

Η πρόσφατη τριμηνιαία ανακοίνωση επιβεβαιώνει ότι είναι σε ισχυρή θέση να εκμεταλλευθεί τις τάσεις της τεχνητής νοημοσύνης (AI), αλλά ο τρέχων πολλαπλασιαστής 88x στα μελλοντικά κέρδη την καθιστά πολύ ακριβότερη από τις κορυφαίες μετοχές AI, συμπεριλαμβανομένης της Nvidia.

Επιπλέον, ο δείκτης σχετικής δύναμης (RSI) της μετοχής BB βρίσκεται αυτή τη στιγμή στα υψηλά του 70, υπογραμμίζοντας ότι είναι σοβαρά υπεραγορασμένη στα τρέχοντα επίπεδα.

Αυτό σημαίνει ότι οποιοδήποτε μικρό σφάλμα στην εκτέλεση ή αποτυχία στις μελλοντικές προβλέψεις πιθανότατα θα προκαλέσει εκτενές κλείσιμο κερδών, ειδικά καθώς η BlackBerry δεν καταβάλλει ικανοποιητικό μέρισμα.

Ο κίνδυνος συγκέντρωσης μπορεί να επιβαρύνει τις μετοχές της BB

Στους επενδυτές συνιστάται προσοχή στο να παίξουν τις μετοχές της BlackBerry στα τρέχοντα επίπεδα, διότι το επενδυτικό σενάριο γρήγορα μεταμορφώνεται σε ένα καθαρό στοίχημα πάνω στο «Physical AI», τη ρομποτική και τα software-defined vehicles (SDVs) μέσω της μονάδας QNX.

Ενώ τα έσοδα από αυτό το τμήμα αυξήθηκαν 26% σε ετήσια βάση στο πιο πρόσφατο αναφερόμενο τρίμηνο της BB, η συνολική πρόβλεψη της διοίκησης για ολόκληρο το 2027 παρέμεινε σχετικά μετριοπαθής στα $621 million στο ανώτερο επίπεδο.

Επομένως, αν μακροοικονομικοί αντίξοοι παράγοντες ή φραγμοί στην εφοδιαστική αλυσίδα καθυστερήσουν την παγκόσμια αυτοκινητοβιομηχανική παραγωγή ή επιβραδύνουν τις εφαρμογές βιομηχανικής αυτοματοποίησης, η μηχανή ανάπτυξης της BlackBerry μπορεί γρήγορα να επιβραδυνθεί.

Ναι, η μικρότερη μονάδα ασφαλών επικοινωνιών και κυβερνοασφάλειας έχει εξασφαλίσει ένα υψηλού προφίλ συμβόλαιο με την καναδική κυβέρνηση, αλλά η ίδια η μονάδα παραμένει ένα χαμηλότερης ανάπτυξης περιουσιακό στοιχείο.

Ο κλάδος της εταιρικής κυβερνοασφάλειας είναι έντονα ανταγωνιστικός, κυριαρχούμενος από ονόματα όπως Palo Alto Networks και CrowdStrike.

Για τη BB, η πρόκληση είναι να υπερασπιστεί τη θέση της σε ρυθμιζόμενους κλάδους — όπως η δημόσια διοίκηση και η άμυνα — χωρίς αυτή η μονάδα να επιβαρύνει τα περιθώρια της ευρύτερης εταιρείας.

Η Wall Street προειδοποιεί για σημαντική πτώση στη BlackBerry

Συνολικά, η BlackBerry έχει αποδείξει πέραν πάσης αμφιβολίας ότι μπορεί να υλοποιήσει μια αναστροφή, αλλά πάνω από τα $12 οι επενδυτές πληρώνουν πολύ μεγάλο premium για τον ρόλο της στο μέλλον του λογισμικού αυτοκινήτων και της ρομποτικής.

Το όριο μεταξύ της θεμελιώδους αξίας της και της τρέχουσας "AI play" υστερίας είναι αρκετά λεπτό — κάτι που δεν διαφεύγει και στους αναλυτές της Wall Street.

Σύμφωνα με The Wall Street Journal, η συναίνεση για τις μετοχές BB είναι μόνο "Hold", με τον μέσο στόχο τιμής περίπου $10 να υποδηλώνει σχεδόν 20% πιθανή πτώση από τα τρέχοντα επίπεδα.