Συμβόλαια Wall Street υπό πίεση: 5 σημεία πριν το άνοιγμα

Τα futures των αμερικανικών μετοχών υποχώρησαν πριν την έκθεση για τις θέσεις εργασίας της Πέμπτης, αφήνοντας τη Wall Street σε επιφυλακτικό τόνο μετά από αδύναμη συνεδρίαση για τις τεχνολογικές μετοχές.

Η ανόρθωση που στήριξε τις μετοχές στο πρώτο εξάμηνο δεν έχει σπάσει, αλλά οι επενδυτές γίνονται πιο επιλεκτικοί καθώς οι μετοχές ημιαγωγών χάνουν ορμή και η Fed παραμένει εξαρτημένη από τα δεδομένα.

Πιο αδύναμες ιδιωτικές προσλήψεις και πιο ψυχρή βιομηχανική δραστηριότητα έχουν αμβλύνει κάποιους φόβους για νέες αυξήσεις επιτοκίων, ωστόσο ο πρόεδρος της Fed Kevin Warsh απέφυγε να δώσει στις αγορές σαφές σήμα για την πολιτική του Ιουλίου.

Αυτό βάζει το επίκεντρο στις μη-αγροτικές θέσεις εργασίας, οι οποίες μπορεί να κρίνουν αν οι αγοραστές στις διορθώσεις θα επιστρέψουν ή αν οι ανησυχίες για τα επιτόκια θα πάρουν ξανά τον έλεγχο.

5 πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε πριν το άνοιγμα της Wall Street

1. Τα futures δείχνουν ελαφρά πιο αδύναμη εκκίνηση

Τα futures του Dow διέγραψαν νωρίτερες απώλειες και διαπραγματεύονταν 23 μονάδες υψηλότερα, ή λιγότερο από 0.1%. Τα futures του S&P 500 υποχώρησαν 0.05%, ενώ τα futures του Nasdaq 100 παρέμεναν υπό πίεση, χαμηλότερα περίπου 0.4%.

Η πτώση δεν ήταν σοβαρή, αλλά έδειξε ότι οι επενδυτές δεν ήταν διατεθειμένοι να αυξήσουν την έκθεσή τους σε ρίσκο πριν την έκθεση για τις μη-αγροτικές θέσεις εργασίας του Ιουνίου.

Με τις αμερικανικές αγορές κλειστές την Παρασκευή για την Ημέρα Ανεξαρτησίας, τα δεδομένα της Πέμπτης έχουν επιπλέον σημασία για τη χάραξη θέσεων.

2. Οι μη-αγροτικές θέσεις εργασίας θα διαμορφώσουν τις προσδοκίες για τη Fed

Η έκθεση για τις θέσεις εργασίας είναι το κύριο γεγονός πριν το άνοιγμα. Οι επενδυτές αναζητούν ενδείξεις ότι οι προσλήψεις ψύχονται χωρίς αυτό να σηματοδοτεί μεγαλύτερη επιβράδυνση στην οικονομία.

Ένας πιο ήπιος αλλά σταθερός αριθμός θα μπορούσε να βοηθήσει τις μετοχές μειώνοντας την πίεση στη Fed για νέα αύξηση επιτοκίων.

Μια ισχυρότερη έκθεση μπορεί να κάνει το αντίθετο, αναζωπυρώνοντας τις ανησυχίες ότι η πίεση στους μισθούς και η ανθεκτική ζήτηση εργασίας θα διατηρήσουν τη νομισματική πολιτική σφιχτή για μεγαλύτερο διάστημα.

3. Τα απαλότερα δεδομένα έχουν εκτονώσει κάποιους φόβους για επιτόκια

Οι ανακοινώσεις της Τετάρτης έδωσαν στις αγορές λόγο να αμφισβητήσουν το στοίχημα για μια πιο σφιχτή Fed.

Η ADP είπε ότι οι ιδιωτικοί εργοδότες πρόσθεσαν 98000 θέσεις τον Ιούνιο, από 122000 τον Μάιο και κάτω από τις εκτιμήσεις.

Ο δείκτης ISM για τη βιομηχανική παραγωγή επίσης υποχώρησε στο 53.3 από 54, υποδηλώνοντας ότι η βιομηχανική δραστηριότητα εξακολουθεί να επεκτείνεται αλλά χάνει ρυθμό.

Τα στοιχεία βοήθησαν να μαλακώσει το δολάριο και μείωσαν σε κάποιο βαθμό την αίσθηση επείγοντος για μια άμεση νέα κίνηση επιτοκίων.

4. Ο Warsh διατηρεί τους επενδυτές σε αβεβαιότητα

Ο πρόεδρος της Fed Kevin Warsh δεν έδωσε στους traders πολλά να στηριχτούν στο ECB Forum στη Σίντρα.

Επιβεβαίωσε ξανά τον στόχο πληθωρισμού 2% της Fed και υπερασπίστηκε την ανεξαρτησία της κεντρικής τράπεζας, αλλά απέφυγε σαφή καθοδήγηση για την απόφαση επιτοκίων του Ιουλίου.

Αυτό αφήνει τις αγορές εξαρτημένες από τα εισερχόμενα δεδομένα. Για τους επενδυτές μετοχών, σημαίνει ότι οι θέσεις εργασίας και οι καταγραφές του πληθωρισμού θα έχουν περισσότερη σημασία από τα μηνύματα των κεντρικών τραπεζών βραχυπρόθεσμα.

5. Η αδυναμία στον τεχνολογικό τομέα παραμένει το κύριο σημείο πίεσης

Ο επιφυλακτικός τόνος των futures ακολουθεί μια ήπια συνεδρίαση την Τετάρτη. Ο Dow υποχώρησε 0.03%, ο S&P 500 έχασε 0.22% και ο Nasdaq Composite σημείωσε πτώση 0.66%.

Οι μετοχές ημιαγωγών και αυτές συνδεδεμένες με την AI βρέθηκαν υπό πίεση, με τη Micron Technology και τη SanDisk ανάμεσα στα πιο αδύναμα ονόματα.

Το στοίχημα στην AI παραμένει η κύρια ιστορία ανάπτυξης της αγοράς, αλλά μετά από ένα ισχυρό πρώτο εξάμηνο, οι διαπραγματευτές αρχίζουν να αμφισβητούν πόση αισιοδοξία έχει ήδη αποτιμηθεί.