Οι μετοχές της Sandisk σχηματίζουν πτωτική απόκλιση και εισέρχονται σε επικίνδυνη φάση Wyckoff

Η τιμή της μετοχής Sandisk υπέστη πρόσφατα ισχυρή αναστροφή καθώς το πρόσφατο ανοδικό ράλι προσέκρουσε σε φραγμό. Η SNDK υποχώρησε 14% την Παρασκευή, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 11 Ιουνίου. Φέτος έχει πλέον βυθιστεί 25%, παρά το γεγονός ότι κορυφαίοι αναλυτές της Wall Street διατηρούν την αισιόδοξη προοπτική τους.

Οι κορυφαίοι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για τη μετοχή της Sandisk

Η μετοχή της Sandisk τα πήγε καλά τους τελευταίους 18 μήνες, καθιστώντας την τον μεγαλύτερο κερδισμένο στον δείκτη S&P 500. Αυξήθηκε κατά 4.000% τους τελευταίους 12 μήνες, με την κεφαλαιοποίηση της να ξεπέρασε τα $300 δισ.

Παρά αυτά τα κέρδη, οι αναλυτές είναι έντονα αισιόδοξοι για τη μετοχή, με τους περισσότερους να αναθεωρούν προς τα πάνω τις προβλέψεις τους. Σε πρόσφατη σημείωση, η Bernstein αύξησε τον τιμή-στόχο από $2.100 σε $2.500, επικαλούμενη τη ζωηρή ζήτηση για προϊόντα μνήμης μετά τα ισχυρά αποτελέσματα της Micron.

Η Bank of America ανέβασε τον στόχο της από $1.700 σε $3.400, επισημαίνοντας ότι τα πολυετή συμβόλαια την βοηθούν να αποφύγει τα κυκλικά προβλήματα που έχουν επηρεάσει τον κλάδο στο παρελθόν. Με την SNDK να διαπραγματεύεται στα $1.745, ένα ράλι έως τα $3.000 υπονοεί άνοδο 71%.

Η Citigroup επίσης αύξησε την τιμή-στόχο από $2.025 σε $2.500, ενώ η Cantor Fitzgerald την ανέβασε από $1.800 σε $2.900. Άλλες εταιρείες που αναθεώρησαν ανοδικά τους στόχους είναι οι Mizuho και Morgan Stanley.

Η ανάπτυξη της Sandisk θα συνεχιστεί αλλά παραμένουν κίνδυνοι

Υπάρχει πιθανότητα τα έσοδα της Sandisk να επιταχυνθούν τους επόμενους μήνες καθώς οι τιμές μνήμης ανεβαίνουν. Έκθεση έδειξε πρόσφατα ότι οι συμβατικές τιμές DRAM και NAND αυξήθηκαν κατά 18% και 15% αντίστοιχα στο β' τρίμηνο. Παρότι πρόκειται για ισχυρή αύξηση, είναι χαμηλότερη από το 60% που σημειώθηκε στο α' τρίμηνο.

Η Sandisk πουλά κυρίως προϊόντα μνήμης όπως SSD, κάρτες μνήμης και USB flash drives. Ωστόσο, η εξασθένηση των τιμών DRAM και NAND σημαίνει ότι και η δραστηριότητά της μπορεί να επηρεαστεί.

Τα δεδομένα δείχνουν ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα έσοδα αυξήθηκαν 335% το τελευταίο τρίμηνο, φτάνοντας τα $8,29 δισ. Για το έτος, τα έσοδα αναμένεται να αυξηθούν 168% στα $19 δισ., ακολουθούμενα από 141% στα $47 δισ. Πρόκειται για ισχυρούς αριθμούς για μια εταιρεία που αποσχίστηκε από τη Western Digital πέρυσι.

READ MORE: Η μετοχή της Sandisk λειτουργεί σε όλα τα κυλίνδρια: έρχεται ημέρα κρίσης;

Ο κίνδυνος, ωστόσο, είναι ότι οι εκρηκτικές τιμές μνήμης μπορεί να οδηγήσουν σε υπερπαραγωγή, κάτι που θα επηρεάσει την παγκόσμια προσφορά. Ιστορικά, ο κλάδος μνήμης έχει βιώσει περιόδους ισχυρής ανάπτυξης ακολουθούμενες από υφέσεις.

Στο θετικό για τη Sandisk, η μετοχή της δεν είναι υπερβολικά υπερεκτιμημένη. Ιδανικά, θα περίμενε κανείς μια εταιρεία με υψηλό περιθώριο που αναπτύσσεται με τριψήφιο ρυθμό να έχει υψηλούς πολλαπλασιαστές τιμής προς κέρδη. Στην περίπτωσή της διαπραγματεύεται με forward δείκτη P/E 26, ελαφρώς πάνω από το 22 του δείκτη S&P 500.

Η πρόκληση για τη Sandisk είναι ότι οποιοδήποτε σημάδι ψύξης των τιμών μνήμης θα έχει αρνητική επίπτωση στη μετοχή της.

Η μετοχή της Sandisk αντιμετωπίζει τεχνικούς κινδύνους

Διάγραμμα μετοχής SNDK | Πηγή: TradingView

Ο άλλος κίνδυνος για τη SNDK είναι ότι οι τεχνικοί δείκτες της έχουν επιδεινωθεί πρόσφατα, ένδειξη ότι έχει περάσει στη φάση διανομής της θεωρίας Wyckoff. Αυτή η φάση ακολουθείται συνήθως από το στάδιο markdown.

Ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) έχει σχηματίσει μοτίβο πτωτικής απόκλισης, κινούμενος από υψηλό 81 σε 46 σήμερα. Παραμένει επίσης πολύ πάνω από τον 100ήμερο κινητό μέσο όρο, που είναι στα $1,285.

Η πτωτική απόκλιση και μια πιθανή επαναφορά προς τη μέση τιμή μπορεί να την ωθήσουν χαμηλότερα βραχυπρόθεσμα. Αντίθετα, μια κίνηση πάνω από την κρίσιμη αντίσταση στα $2,360 θα ακύρωνε την πτωτική προοπτική.