ZIM: μετοχή υποχωρεί καθώς εξαγορά Hapag-Lloyd δέχεται ρυθμιστικό πλήγμα

Η μετοχή της ZIM Integrated Shipping Services (ZIM) δέχεται τεράστια πίεση σήμερα το πρωί, μετά από ένα σημαντικό ρυθμιστικό εμπόδιο στην πολυαναμενόμενη εξαγορά της.

Η εκποίηση οδήγησε ακόμη και τη ZIM να υποχωρήσει κάτω από τους 20ήμερους και 50ήμερους κινητούς μέσους όρους τη Δευτέρα, γεγονός που δείχνει ότι οι πωλητές αρχίζουν να ανακτούν τον έλεγχο σε πολλαπλά χρονικά πλαίσια.

Μετά τη σημερινή αδυναμία, οι μετοχές της ZIM έχουν υποχωρήσει σχεδόν 20% σε σχέση με το υψηλό τους από την αρχή του έτους.

Τι ωθεί τη μετοχή της ZIM χαμηλότερα σήμερα;

Οι επενδυτές εγκατέλειψαν τη μετοχή της ZIM μετά την κατηγορηματική αντίθεση τόσο του πρωθυπουργού Benjamin Netanyahu όσο και του υπουργού Άμυνας Israel Katz στην προτεινόμενη εξαγορά της εταιρείας από την Hapag-Lloyd ύψους $4.2 billion.

Τον Φεβρουάριο, ο γερμανικός ναυτιλιακός κολοσσός συμφώνησε να αγοράσει τη ZIM Integrated προς $35 a share in cash. Αλλά σε πρόσφατη κυβερνητική συνεδρίαση ο πρωθυπουργός Netanyahu δήλωσε κατηγορηματικά ότι η απόκτηση «δεν βρίσκεται καθόλου στην ημερήσια διάταξη».

Ο υπουργός Άμυνας Katz επανέλαβε τη θέση του, ενεργώντας βάσει συμβουλής της στρατιωτικής ηγεσίας ότι η πώληση με τη σημερινή μορφή δεν διασφαλίζει τα στρατηγικά συμφέροντα ασφάλειας του Ισραήλ.

Κυβερνητικοί αξιωματούχοι ειδικά επισήμαναν ως πρόβλημα το γεγονός ότι μεγάλοι κυρίαρχοι και θεσμικοί επενδυτές από το Κατάρ και τη Σαουδική Αραβία κατέχουν σημαντικά μερίδια στην Hapag-Lloyd.

Σημειώστε ότι η ZIM Integrated κινείται επί του παρόντος γύρω από τα $24, σε σύγκριση με το υψηλό της κατά την πανδημία σχεδόν στα $85.

Γιατί η ψήφος του Ισραήλ είναι σημαντική για τις μετοχές της ZIM

Εφόσον το Κράτος του Ισραήλ κατέχει μια «Χρυσή Μετοχή» στην εταιρεία, η κυβέρνηση διαθέτει αυστηρή νομική εξουσία να βάλει βέτο σε οποιαδήποτε μεταβίβαση ιδιοκτησίας που θεωρεί ως απειλή για την θαλάσσια κυριαρχία ή το εθνικό συμφέρον.

Σημαντικό: ο υπουργός Katz απείλησε ρητά ότι θα ασκήσει αυτήν την εξουσία εφόσον χρειαστεί.

Συνεπώς, οι επενδυτές γρήγορα τιμολογούν την πραγματικότητα ότι αυτή η αποχώρηση με πριμ πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων διαλύεται.

Η ZIM εξέδωσε σήμερα το πρωί μια σύντομη ανακοίνωση τύπου, δηλώνοντας ότι «συνεχίζει να ενεργεί σύμφωνα με τη συμφωνία» και συνεργάζεται με τις κρατικές αρχές, αλλά η ξεκάθαρη αντίδραση από την κορυφή της ηγεσίας του Ισραήλ έχει εξαλείψει το μεγαλύτερο μέρος του premium συγχώνευσης που είχε ενσωματωθεί στη μετοχή της ZIM.

Πώς να τοποθετηθείτε στη ZIM Integrated στα τρέχοντα επίπεδα;

Καθώς το premium εξαγοράς των $35 ανά μετοχή εξατμίζεται γρήγορα, το άμεσο τεχνικό σκηνικό της ZIM Integrated φαίνεται ολοένα και πιο επισφαλές.

Η απώλεια των βασικών 20ήμερων και 50ήμερων κινητών μέσων όρων σε μία συνεδρίαση μετατοπίζει την εγγύτερη αφήγηση από ένα σχετικά σταθερό arbitrage στη συμφωνία σε μια έντονη μάχη για στήριξη.

Εάν η ισραηλινή κυβέρνηση θεσμοθετήσει το βέτο χρησιμοποιώντας την «Χρυσή Μετοχή», η μετοχή της ZIM θα αναγκαστεί να επιστρέψει στην αντιμετώπιση μιας ευμετάβλητης, μεταπανδημικής αγοράς εμπορευματικών μεταφορών αποκλειστικά με βάση τα θεμελιώδη της μεγέθη.

Προς το παρόν, η εταιρεία παραμένει δεμένη με γεωπολιτικές ειδήσεις – και η αγορά στέλνει το σήμα ότι, εκτός αν η Hapag-Lloyd αναδιαρθρώσει τη συμφωνία ώστε να καθησυχάσει την ισραηλινή στρατιωτική ηγεσία, η πιο εύκολη πορεία είναι πιθανότατα προς τα κάτω.

Σημειώστε ότι οι αναλυτές της Wall Street έχουν προς το παρόν μόνο ομόφωνη σύσταση «Hold» για τη ZIM Integrated.