Μετοχές Crinetics εκτοξεύονται μετά τη συμφωνία εξαγοράς $10 δισ. από τη Vertex

Οι μετοχές της Crinetics Pharmaceuticals εκτοξεύτηκαν μετά την ανακοίνωση της Vertex Pharmaceuticals για συμφωνία απόκτησης της βιοτεχνολογικής εταιρείας στον τομέα της ενδοκρινολογίας σε μία συμφωνία αξίας περίπου $10 billion.

Η εξ ολοκλήρου σε μετρητά συναλλαγή αποτιμά την Crinetics στα $85 ανά μετοχή και αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του τρέχοντος τριμήνου, υπόκειται σε συνήθεις προϋποθέσεις.

Η εξαγορά πυροδότησε ισχυρή άνοδο στη μετοχή CRNX.

Οι μετοχές CRNX ενισχύθηκαν κατά σχεδόν 100% στις συναλλαγές πριν το άνοιγμα την Τρίτη, στα περίπου $83.69.

Εν τω μεταξύ, οι μετοχές της Vertex υποχώρησαν οριακά μετά την ανακοίνωση.

Η συναλλαγή έρχεται εν μέσω κύματος εξαγορών στη φαρμακευτική βιομηχανία, καθώς μεγάλες φαρμακευτικές επιδιώκουν να ενισχύσουν τα pipeline ανάπτυξής τους αποκτώντας μικρότερες βιοτεχνολογικές εταιρείες με υποσχόμενες θεραπείες.

Vertex στοχεύει στην ανάπτυξη στην ενδοκρινολογία

Σύμφωνα με κοινή ανακοίνωση Τύπου, η Vertex εκτιμά ότι το χαρτοφυλάκιο της Crinetics, συμπεριλαμβανομένης της εγκεκριμένης θεραπείας για ακρομεγαλία Palsonify και της πειραματικής θεραπείας Atumelnant, μπορεί να συνεισφέρει περίπου $5 billion σε ετήσιες κορυφαίες πωλήσεις.

Η Crinetics επικεντρώνεται σε θεραπείες για ενδοκρινικές διαταραχές.

Η εταιρεία εμπορεύεται το Palsonify, μια ημερήσια από του στόματος θεραπεία που εγκρίθηκε από την Υπηρεσία Τροφίμων και Φαρμάκων των ΗΠΑ (FDA) τον Σεπτέμβριο για την ακρομεγαλία, μια σπάνια ορμονική διαταραχή που στις περισσότερες περιπτώσεις οφείλεται σε μη κακοήθη όγκο της υπόφυσης και οδηγεί σε υπερπαραγωγή αυξητικής ορμόνης στην ενήλικη ζωή.

Η νόσος μπορεί να προκαλέσει διόγκωση του προσώπου, της γνάθου, των χεριών και των ποδιών, μαζί με συμπτώματα όπως πόνος στις αρθρώσεις, πονοκέφαλοι και ναυτία.

Η Crinetics δήλωσε ότι το Palsonify λειτουργεί μειώνοντας τον ινσουλινοειδή αυξητικό παράγοντα για να βοηθήσει στην ανακούφιση αυτών των συμπτωμάτων.

Το pipeline της εταιρείας περιλαμβάνει επίσης το Atumelnant, μια ημερήσια από του στόματος θεραπεία σε ανάπτυξη για τη συγγενή υπερπλασία των επινεφριδίων (CAH), μια ομάδα κληρονομικών διαταραχών που επηρεάζουν τα επινεφρίδια.

Η πάθηση οδηγεί σε υπερπαραγωγή ανδρογόνων, δηλαδή ανδρικών φυλετικών ορμονών.

Οι ασθενείς με CAH συνήθως λαμβάνουν υψηλές δόσεις γλυκοκορτικοειδών, οι οποίες συνδέονται με πολλαπλές παρενέργειες.

Η Crinetics αναπτύσσει το Atumelnant ως εναλλακτική θεραπευτική προσέγγιση.

Η εταιρεία δήλωσε επίσης ότι η θεραπεία έχει δείξει δυνατότητα στη θεραπεία του συνδρόμου Cushing, μιας σπάνιας ορμονικής διαταραχής που χαρακτηρίζεται από υπερβολικά επίπεδα κορτιζόλης και μπορεί να προκαλέσει γρήγορη αύξηση βάρους, μυϊκή αδυναμία, μώλωπες και υψηλή αρτηριακή πίεση.

Ο CEO επισημαίνει τη στρατηγική συμβατότητα

Η διευθύνουσα σύμβουλος της Vertex, Reshma Kewalramani, περιέγραψε την εξαγορά ως στρατηγικά ευθυγραμμισμένη με τα μακροπρόθεσμα σχέδια ανάπτυξης της εταιρείας.

«Η εστίασή της σε σοβαρές παθήσεις σε εξειδικευμένες αγορές με σημαντικές ανεκπλήρωτες ανάγκες, την καλά κατανοητή αιτιολογική ανθρώπινη βιολογία και τα εν δυνάμει κορυφαία φάρμακα στην κατηγορία τους μπορεί να προσφέρει μετασχηματικό όφελος για τους ασθενείς», ανέφερε σε δήλωσή της.

Η Kewalramani πρόσθεσε ότι η Vertex σκοπεύει να στηριχθεί στην εμπειρία της στις σπάνιες γενετικές νόσους για να συνεχίσει την επέκταση του εμπορικού δυναμικού του Palsonify.

Η Vertex έχει οικοδομήσει την επιχείρησή της γύρω από θεραπείες για την κυστική ίνωση και έχει επίσης επεκταθεί σε θεραπείες επεξεργασίας γονιδίων μέσω της συνεργασίας της με την CRISPR Therapeutics.

Το premium αντανακλά το δυναμικό του pipeline

Η Crinetics έκλεισε λίγο πάνω από τα $42 ανά μετοχή πριν την ανακοίνωση, πράγμα που σημαίνει ότι η προσφορά της Vertex αντιπροσωπεύει premium άνω του 100%.

Σύμφωνα με τις εταιρείες, το αποκτώμενο χαρτοφυλάκιο θα μπορούσε να αποφέρει περίπου $5 billion σε κορυφαίες ετήσιες πωλήσεις.

Η Vertex ανέφερε συνολικά έσοδα $12 billion πέρυσι, καθιστώντας την εξαγορά σημαντική προσθήκη στη μακροπρόθεσμη στρατηγική ανάπτυξής της.

Οι αναλυτές της αγοράς αξιολόγησαν επίσης θετικά τη στρατηγική λογική.

Ο αναλυτής της Citi, Geoff Meacham, δήλωσε ότι η εξαγορά εναρμονίζεται καλά με τις υπάρχουσες δυνάμεις της Vertex σε εξειδικευμένες παθήσεις και βιολογικά στοχευμένα φάρμακα.

«Η συμβατότητα είναι σαφής, δεδομένης της υπάρχουσας τεχνογνωσίας σε εξειδικευμένες αγορές, σοβαρές παθήσεις, αιτιολογική βιολογία και μετρήσιμους βιοδείκτες. Η διατύπωση των $5 billion σε κορυφαίες πωλήσεις προσθέτει έναν ακόμη δρόμο για τη διατήρηση διψήφιας αύξησης του κύκλου εργασιών.»

Ο Meacham διατήρησε τη σύσταση «Αγορά» για τη Vertex και όρισε στόχο τιμής τα $585, υποδεικνύοντας περαιτέρω ανοδικό περιθώριο σε σχέση με την προηγούμενη τιμή κλεισίματος της μετοχής.