DRAM ETF πέφτει 6,5% μετά τα αποτελέσματα της Samsung — προειδοποίηση για μετοχές μνήμης

Το Roundhill Memory ETF (DRAM) υποχώρησε πάνω από 6% στην προ-αγορά, φτάνοντας σε χαμηλό τα $60.65, καθώς οι μετοχές του κλάδου μνήμης κατρακύλησαν μετά τα τελευταία αποτελέσματα της Samsung. Το DRAM έχει τώρα χάσει πάνω από 25% από το υψηλότερό του σημείο φέτος, και αυτή η τάση μπορεί να συνεχιστεί καθώς κορυφαίος αναλυτής προειδοποιεί για πιθανή στροφή από τις μετοχές μνήμης προς τους hyperscalers.

Το DRAM ETF υποχωρεί μετά τα αποτελέσματα της Samsung Electronics

Στον κλάδο της μνήμης συμβαίνει κάτι αξιοπρόσεκτο: οι μετοχές υποχωρούν παρά την ανακοίνωση ισχυρών οικονομικών αποτελεσμάτων και τη βελτίωση των προοπτικών.

Η μετοχή της Micron αρχικά εκτοξεύθηκε σε ιστορικό υψηλό $1,246 μετά την ανακοίνωση των στοιχείων τον Ιούνιο, αλλά στη συνέχεια έχασε αυτά τα κέρδη. Στην προ-αγορά έχει υποχωρήσει στα $935.

Το ίδιο συνέβη σήμερα όταν η νοτιοκορεατική Samsung Electronics δημοσίευσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα. Τα στοιχεία της έδειξαν ότι το λειτουργικό της κέρδος εκτινάχθηκε στα 89.4 τρισεκατομμύρια won ($58.4 billion), υψηλότερα από τα 57.2 τρισεκατομμύρια που είχε στο ίδιο διάστημα πέρυσι. 

Η Samsung δήλωσε ότι τα έσοδά της εκτοξεύτηκαν στα 171 τρισεκατομμύρια won από 133.9 τρισεκατομμύρια το προηγούμενο τρίμηνο και ήταν περισσότερα από το διπλάσιο σε σχέση με το ίδιο διάστημα πέρυσι. Αυτή η ανάπτυξη ενισχύθηκε από την ισχυρή ζήτηση για μνήμη και τις αυξημένες τιμές. 

Η διοίκηση αναμένει ότι η ζήτηση και οι τιμές θα συνεχίσουν να αυξάνονται φέτος, εν μέσω της εντατικοποίησης των αναπτύξεων κέντρων δεδομένων. 

Επομένως, η μετοχή υποχώρησε πιθανόν για δύο λόγους. Πρώτον, η μετοχή βρισκόταν σε ισχυρή ανοδική πορεία φέτος, και τα αποτελέσματα ήταν μια καλή ευκαιρία για αυτούς τους επενδυτές να πραγματοποιήσουν κέρδη. Πρόκειται για μια κατάσταση όπου οι επενδυτές αγοράζουν ένα περιουσιακό στοιχείο πριν από ένα σημαντικό γεγονός και στη συνέχεια πωλούν όταν αυτό συμβαίνει. 

Δεύτερον, παραμένουν ορισμένες σημαντικές αρνητικές ειδήσεις στον κλάδο. Για παράδειγμα, υπήρξε δημοσίευμα ότι η Meta Platforms εξετάζει την πώληση της επιπλέον χωρητικότητάς της, δημιουργώντας ανησυχίες για τη μελλοντική ανάπτυξη. Αυτή η επέκταση θα μπορούσε να είναι ένδειξη ότι η εταιρεία υπερεπέκτεινε και δεν βλέπει ισχυρή ώθηση στα κέρδη. 

Στην θετική πλευρά, είναι πιθανό να βλέπει ευκαιρία ως εταιρεία neocloud, κάτι που μπορεί να την ωθήσει να επεκτείνει την ανάπτυξη των κέντρων δεδομένων της. Η Meta πιθανότατα θα δώσει περισσότερες πληροφορίες για αυτό όταν ανακοινώσει τα αποτελέσματά της. 

Άλλες αρνητικές εξελίξεις περιλαμβάνουν πρόσφατη αγωγή που κατηγορεί εταιρείες μνήμης για χειραγώγηση τιμών και την αίτηση της Apple να αγοράσει μνήμη από κινέζικες εταιρείες. Μια τέτοια κίνηση θα οδηγούσε σε περισσότερες προμήθειες, γεγονός που θα επηρέαζε τις εταιρείες μνήμης. 

Οι κορυφαίες μετοχές μνήμης υποχωρούν σήμερα

Τα αποτελέσματα της Samsung οδήγησαν σε κατάρρευση τις μετοχές μνήμης παγκοσμίως. Στην Ιαπωνία, η Kioxia υποχώρησε πάνω από 10%, ενώ στη Νότια Κορέα οι μετοχές της SK Hynix έπεσαν κατά 6%. Η SK θα βρεθεί στο επίκεντρο αυτήν την εβδομάδα καθώς αντλεί κεφάλαια και σχεδιάζει καταχώριση στις ΗΠΑ. 

Η ίδια τάση παρατηρείται και στην προ-αγορά. Η μετοχή της Micron υποχώρησε κατά 5.47%, ενώ η Sandisk μειώθηκε κατά 5.68%. Μετοχές της Western Digital και της Seagate επίσης βρέθηκαν στο κόκκινο.

Η απόδοση αυτή αποκαλύπτει τον κίνδυνο που αντιμετωπίζει το DRAM ETF: είναι εξαιρετικά συγκεντρωμένο σε έναν κλάδο και μια εταιρεία μπορεί να ενισχύσει ή να βλάψει την απόδοσή του. Στην προκειμένη περίπτωση, το ταμείο υποχωρεί εξαιτίας μίας εταιρείας: της Samsung. Το πιο αξιοσημείωτο είναι ότι οι τρεις μεγαλύτερες εταιρείες στο ταμείο αντιπροσωπεύουν το 75.6% ολόκληρου του ταμείου. 

Υπάρχει ο κίνδυνος το DRAM να συνεχίσει να υποχωρεί βραχυπρόθεσμα. Σε δήλωση τη Δευτέρα, ο Mike Wilson, κορυφαίος αναλυτής της Morgan Stanley, θεωρεί ότι αυτές οι μετοχές θα περάσουν διόρθωση, με τους επενδυτές να στρέφονται προς τους hyperscalers.