Πρόβλεψη NZD/USD: Αρνητικά σήματα πριν την απόφαση της RBNZ

Το ζεύγος NZD/USD υποχώρησε ελαφρώς την Τρίτη, αντιδρώντας σε νέα αδύναμα μακροοικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ και καθώς οι επενδυτές επαναπροσήλωσαν την προσοχή τους στην επικείμενη απόφαση για τα επιτόκια της Τράπεζας της Νέας Ζηλανδίας (RBNZ). Υποχώρησε στο 0.5693 από το υψηλό της περασμένης εβδομάδας 0.5725.

Αναμένεται αύξηση επιτοκίων από την RBNZ

Το νέο ζιλανδικό δολάριο, ευρύτερα γνωστό ως kiwi, υποχώρησε καθώς οι επενδυτές περίμεναν την επικείμενη απόφαση της RBNZ για τα επιτόκια. Οι συμμετέχοντες στην αγορά αναμένουν ότι η τράπεζα υπό την ηγεσία της Anna Breman θα αποφασίσει αύξηση των επιτοκίων κατά 0.25%.

Η τράπεζα θα το πράξει για να αντιμετωπίσει την υψηλή πληθωριστική πίεση. Πρόσφατα στοιχεία έδειξαν ότι ο συνολικός ΔΤΚ (headline CPI) αυξήθηκε 3.1% το πρώτο τρίμηνο, παραμένοντας πάνω από τον στόχο του 2.0%, καθώς οι τιμές της ενέργειας εκτοξεύτηκαν.

Κατά κανόνα, η αύξηση των επιτοκίων θα έπρεπε να είναι ανοδική για το kiwi καθώς το καθιστά πιο ελκυστικό για τους επενδυτές. Ωστόσο, μπορεί και να είναι αρνητική, ειδικά αν η τράπεζα δώσει σήμα ότι δεν θα ανεβάσει ξανά τα επιτόκια, δεδομένου ότι οι τιμές του αργού πετρελαίου και του φυσικού αερίου πέφτουν στο πλαίσιο της κατάπαυσης του πυρός μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν.

Αυτή η άποψη πιθανώς εξηγεί γιατί οι αποδόσεις ομολόγων της Νέας Ζηλανδίας πέφτουν. Η απόδοση του δεκαετούς υποχώρησε στο 4.45% από το υψηλό της περασμένης εβδομάδας 4.485%. Αναλόγως, η διετής απόδοση έπεσε στο 3.348%.

Η απόφαση της RBNZ έρχεται σε μια περίοδο που η οικονομία της Νέας Ζηλανδίας τα πάει καλά. Πρόσφατη έκθεση έδειξε ότι η οικονομία επεκτάθηκε 1.5% σε ετήσια βάση (YoY) το πρώτο τρίμηνο. Ήταν το τρίτο διαδοχικό τρίμηνο με αύξηση, με τον τομέα των υπηρεσιών να αποτελεί την κύρια κινητήρια δύναμη. Οι κλάδοι παραγωγής αγαθών συρρικνώθηκαν, με τον κατασκευαστικό τομέα να συρρικνώνεται κατά 3.8%.

Πρακτικά της FOMC προσεχώς

Το ζεύγος NZD/USD θα αντιδράσει στα επερχόμενα πρακτικά της FOMC, τα οποία θα παρέχουν περισσότερες πληροφορίες για την πρώτη συνεδρίαση του Kevin Warsh. Σε αυτή, οι αξιωματούχοι άφησαν τα επιτόκια αμετάβλητα μεταξύ 3.50% και 3.75%, ενώ το dot plot έδειξε άνοδο των «γερακιών». Εννέα μέλη υπαινίχθηκαν ότι θα στηρίξουν σύσφιγξη αργότερα φέτος.

Παρόλα αυτά, δεν είναι σαφές αν οι πρόσφατες εξελίξεις θα αλλάξουν τις προβλέψεις τους. Για παράδειγμα, τα στοιχεία για την απασχόληση που δημοσιοποιήθηκαν την περασμένη εβδομάδα έδειξαν ότι η οικονομία πρόσθεσε 57k θέσεις εργασίας τον προηγούμενο μήνα, λιγότερες από τις αναμενόμενες 114k. Η BLS αναθεώρησε επίσης προς τα κάτω την αναφορά θέσεων εργασίας του προηγούμενου μήνα από 172k σε 129k.

Τα πρόσφατα στοιχεία PMI επίσης ήρθαν χαμηλότερα των προσδοκιών. Ο δείκτης ISM για τον μη μεταποιητικό τομέα και ο S&P Global services PMI υποχώρησαν σε 54 και 51.2 αντίστοιχα. Ο αριθμός του PMI για τη μεταποίηση την περασμένη εβδομάδα επίσης δεν κάλυψε τις προσδοκίες.

Τεχνική ανάλυση NZD/USD

Διάγραμμα NZD/USD | Πηγή: TradingView

Οι τεχνικοί δείκτες υποδεικνύουν ότι η πρόσφατη ανοδική τάση του ζεύγους NZD/USD ενδέχεται να εξασθενεί, καθώς ο Δείκτης Μέσης Κατευθυντικότητας (ADX) έπεσε από 38.4 την 1η Ιουλίου σε 35 σήμερα. Το ζεύγος παραμένει επίσης κάτω από τον κινούμενο μέσο των 50 ημερών και έχει σχηματίσει πτωτική σημαία.

Αυτοί οι τεχνικοί δείκτες υποδηλώνουν περαιτέρω πτωτική κίνηση βραχυπρόθεσμα. Εάν αυτό συμβεί, το ζεύγος θα πέσει στο κρίσιμο επίπεδο στήριξης 0.5621, το χαμηλότερο επίπεδο του Ιουνίου φέτος. Μια πτώση κάτω από αυτή την τιμή θα δείξει ότι οι πωλητές επικράτησαν και θα το ωθήσει χαμηλότερα, πιθανώς στο 0.5600. Μια ξεκάθαρη ανοδική διάσπαση θα επιβεβαιωθεί εάν κινηθεί πάνω από το επίπεδο του κινούμενου μέσου των 50 ημερών.