Γιατί η τιμή της μετοχής της Barclays εκτοξεύθηκε σε υψηλό 19 ετών

Η τιμή της μετοχής της Barclays εκτοξεύθηκε τους τελευταίους μήνες, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007. Έχει αυξηθεί κατά 55% τους τελευταίους 12 μήνες, υπερτερώντας των κορυφαίων ομολόγων της όπως οι Lloyds και NatWest, οι οποίες ενισχύθηκαν κατά 52% και 37% αντίστοιχα στο ίδιο διάστημα.

Η Barclays Bank έχει δύο βασικούς καταλύτες

Η Barclays, μια κορυφαία παγκόσμια τράπεζα, τα πάει καλύτερα από άλλες βρετανικές τράπεζες χάρη στην επιχειρηματική της στρατηγική. Σε αντίθεση με τη NatWest και τη Lloyds, η Barclays διαθέτει σημαντική επενδυτική τραπεζική δραστηριότητα, της οποίας οι επιδόσεις είναι ισχυρές.

Δεδομένα της WSJ δείχνουν ότι η τράπεζα συγκαταλέγεται στις κορυφαίες στον τομέα των αγορών μετοχικού κεφαλαίου. Έχει συμβουλέψει σε συναλλαγές αξίας άνω των $24 billion φέτος, περισσότερα από τα $11 billion που είχε μέχρι την ίδια περίοδο πέρυσι. 

Η Barclays κατατάσσεται επίσης ψηλά στην αγορά χρέους, όπου έχει συμβουλεύσει σε συμφωνίες αξίας άνω των $242 billion. Μέχρι αυτήν την περίοδο πέρυσι είχε συμβουλεύσει σε συναλλαγές αξίας άνω των $220 billion.

Η WSJ εκτιμά ότι τα έσοδα της επενδυτικής τράπεζας ανέρχονται σε $1.8 billion μέχρι στιγμής φέτος, υψηλότερα από τα $1.6 billion του προηγούμενου έτους.

Η Barclays ενδέχεται να ωφεληθεί από τις συνεχιζόμενες ευρωπαϊκές συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A). Η Schroders αποκτήθηκε από τη Nuveen σε συμφωνία $13.4 billion, ενώ η EasyJet συμφώνησε επί της αρχής να αποκτηθεί από την Castlelake, μια αμερικανική εταιρεία. Αυτή η εξαγορά μπορεί να πυροδοτήσει περαιτέρω ενοποιήσεις στον ευρωπαϊκό κλάδο της αεροπορίας.

Παράλληλα, η trading δραστηριότητα της Barclays αναμένεται να παραμείνει ζωηρή φέτος λόγω της αυξημένης μεταβλητότητας. Αυτή η μεταβλητότητα προκλήθηκε από τον συνεχιζόμενο υπερκύκλο της AI και τον πρόσφατο πόλεμο ΗΠΑ-Ιράν.

Το κυρίως βρετανικό της σκέλος αναμένεται να επωφεληθεί από τα υψηλότερα επιτόκια. Η Τράπεζα της Αγγλίας (BoE) άφησε τα επιτόκια αμετάβλητα στο 3.75%, με τους traders να προβλέπουν ότι δεν θα τα μειώσει φέτος. Οι τράπεζες συνήθως ωφελούνται σε περιβάλλον υψηλών επιτοκίων καθώς ενισχύουν το καθαρό επιτοκιακό περιθώριό τους. 

Η Barclays ανακοίνωσε ισχυρά μεγέθη στο 1ο τρίμηνο

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι η Barclays τα πήγε καλά το πρώτο τρίμηνο, υποστηριζόμενη από την επενδυτική της τράπεζα, τα υψηλά επιτόκια και τη δραστηριότητα trading. Αυτά τα μεγέθη την οδήγησαν στην έναρξη ενός σχεδίου επαναγοράς μετοχών αξίας £500 million.

Η Barclays ανακοίνωσε καθαρά κέρδη £8.2 billion, με τα κέρδη προ φόρων να ανεβαίνουν στα £2.8 billion. Σημαντικότερα, αναβάθμισε την καθοδήγησή της για το μέλλον, με την απόδοση επί του ενσώματου ιδίου κεφαλαίου για το 2028 να αυξάνεται στο 14%. Αναμένει επίσης να επιστρέψει £15 billion στους επενδυτές μέσω επαναγορών μετοχών και μερισμάτων μεταξύ 2026 και 2028. Πρόκειται για πολύ σημαντικά μεγέθη για μια τράπεζα με κεφαλαιοποίηση £71 billion.

Τα έσοδα της Barclays UK αυξήθηκαν κατά 9%, υποστηριζόμενα από τα υψηλά επιτόκια και τις χαμηλές καθυστερήσεις δανείων, ενώ η βρετανική εταιρική τράπεζα αυξήθηκε κατά 10%. Η επενδυτική τράπεζα και η αμερικανική καταναλωτική τράπεζα εμφάνισαν αύξηση 4% και 14% αντίστοιχα.

Τεχνική ανάλυση της τιμής μετοχής της Barclays

Πηγή: TradingView

Η τεχνική ανάλυση υποδεικνύει ότι η Barclays έχει περαιτέρω περιθώριο ανόδου βραχυπρόθεσμα. Έχει ήδη διασπάσει το κρίσιμο επίπεδο αντίστασης των 506p, το υψηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο, επιβεβαιώνοντας ότι οι ανοδικοί έχουν επικρατήσει. Η άνοδος πάνω από αυτό το επίπεδο ακύρωσε επίσης το σχηματιζόμενο πρότυπο διπλής κορυφής.

Ο Average Directional Index (ADX) εκτοξεύθηκε στο 36.7, το υψηλότερο επίπεδο από τις 16 Ιανουαρίου. Η άνοδος του ADX αποτελεί ένδειξη ότι ένα περιουσιακό στοιχείο αποκτά ορμή. Το ίδιο συμβαίνει με τον Relative Strength Index (RSI), που ανέβηκε στο 70. 

Συνεπώς, η πορεία της μικρότερης αντίστασης για τις μετοχές είναι ανοδική, με τον επόμενο κρίσιμο στόχο να βρίσκεται στα 550p.