Physical AI: Το επόμενο στοίχημα του Wall Street — μετοχές προς εξέταση

Η επένδυση στην τεχνητή νοημοσύνη αρχίζει να εξελίσσεται πέρα από τα chatbots και τα δεδομένα κέντρα, με ολοένα περισσότερους στρατηγικούς αναλυτές και ηγέτες της τεχνολογίας να δείχνουν προς τη ρομποτική, τα αυτόνομα οχήματα και τα ανθρωποειδή μηχανήματα ως το επόμενο μέτωπο για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.

Ενώ η γενετική AI κυριάρχησε στις αγορές τα τελευταία δύο χρόνια, οι επενδυτές εξερευνούν όλο και περισσότερο αυτό που πολλοί περιγράφουν ως «physical AI» — συστήματα AI ικανά να αλληλεπιδρούν και να περιηγούνται στον πραγματικό κόσμο.

Το θέμα καλύπτει βιομηχανικά ρομπότ, αυτόνομα κινητά μηχανήματα, αυτό-οδηγούμενα οχήματα και ανθρωποειδή ρομπότ, που αναμένεται να ωφεληθούν από εξελίξεις στα μοντέλα AI και τη δύναμη υπολογισμού.

Πολλές κορυφαίες χρηματοοικονομικές εταιρείες της Wall Street και στελέχη της τεχνολογίας υποστηρίζουν πλέον ότι η physical AI θα μπορούσε να αντιπροσωπεύει την επόμενη φάση του κύκλου επενδύσεων στην AI.

Οι στρατηγικοί βλέπουν μεγάλο ορίζοντα για την physical AI

Η Raisah Rasid, παγκόσμια στρατηγικός της αγοράς στη JP Morgan Asset Management, πρόσφατα εντόπισε τη ρομποτική και τα αυτόνομα οχήματα ως μερικούς από τους επόμενους μεγάλους δικαιούχους του AI boom.

«Η AI είναι μια ιστορία που θα παραμείνει για μεγάλο χρονικό διάστημα», είπε η Rasid κατά τη διάρκεια πρόσφατης ενημέρωσης.

«Ο ρυθμός μαζικής υιοθέτησης συμβαίνει πολύ, πολύ γρήγορα, ειδικά με τη γενετική AI.»

Τα σχόλιά της προστείνουν στη διαρκώς αυξανόμενη χορωδία επενδυτών που ισχυρίζονται ότι το εμπορικό δυναμικό της τεχνολογίας εκτείνεται πολύ πέρα από εφαρμογές λογισμικού.

Τον προηγούμενο μήνα, ο ιδρυτής της SoftBank και Διευθύνων Σύμβουλος Masayoshi Son είπε στο CNBC ότι πιστεύει πως η physical AI και η ρομποτική είναι όπου πιθανότατα θα αναδειχθεί η επόμενη εταιρεία τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η Barclays έχει επίσης επισημάνει την ευκαιρία.

Μιλώντας στο CNBC, η Zornitza Todorova, επικεφαλής της θεματικής έρευνας FICC στην Barclays και συν-συγγραφέας της έκθεσης της τράπεζας «AI Gets Physical», είπε ότι ο κλάδος της ανθρωποειδούς ρομποτικής θα μπορούσε να επεκταθεί δραματικά την επόμενη δεκαετία.

«Το μέγεθος της αγοράς σήμερα είναι πολύ μικρό, είναι 2 έως 3 δισεκατομμύρια [δολάρια], αλλά βλέπουμε να φτάνει τα $200 δισεκατομμύρια το 2035», είπε.

Η Nvidia βλέπει τη ρομποτική ως τον επόμενο μεγάλο κινητήριο μοχλό ανάπτυξής της

Ένας από τους πλέον ένθερμους υποστηρικτές της physical AI είναι ο Διευθύνων Σύμβουλος της Nvidia, Jensen Huang, της οποίας η εταιρεία έχει καταστεί κεντρική στο boom της υποδομής AI.

Κατά την επίσκεψή του στη Νότια Κορέα τον προηγούμενο μήνα, ο Huang περιέγραψε τη ρομποτική ως τη μελλοντική μεγάλη βιομηχανική ευκαιρία της χώρας.

«Επειδή η Κορέα είναι ένα παγκόσμιο κέντρο κατασκευής, μπορούμε να εφαρμόσουμε την τεχνολογία ρομποτικής, την τεχνολογία physical AI που εφευρίσκουμε εδώ για τη βιομηχανία», είπε.

Μιλώντας αργότερα τον μήνα στη ετήσια γενική συνέλευση μετόχων της Nvidia, ο Huang χαρακτήρισε τη ρομποτική ως τη δεύτερη μεγαλύτερη μακροπρόθεσμη ευκαιρία ανάπτυξης της εταιρείας μετά την τεχνητή νοημοσύνη.

«Έχουμε πολλές ευκαιρίες ανάπτυξης σε όλη την εταιρεία, με την AI και τη ρομποτική ως τις δύο μεγαλύτερες, που αντιπροσωπεύουν μια ευκαιρία ανάπτυξης πολλών τρισεκατομμυρίων δολαρίων.»

Είπε επίσης ότι τα αυτόνομα οχήματα πιθανότατα θα γίνουν η πρώτη μεγάλη εμπορική εφαρμογή των τεχνολογιών physical AI.

Η ανάπτυξη αναμένεται να επιταχυνθεί αυτή τη δεκαετία

Η Barclays αναμένει ότι η υιοθέτηση της ανθρωποειδούς ρομποτικής θα εξελιχθεί σε δύο φάσεις.

Η πρώτη, που εκτείνεται μέχρι το 2030, αναμένεται να επικεντρωθεί στην κατασκευή, τη διανομή, τη γεωργία και την κατασκευή, όπου η έλλειψη εργατικού δυναμικού και τα κέρδη παραγωγικότητας παρέχουν άμεσα κίνητρα για αυτοματοποίηση.

Ένα δεύτερο κύμα μετά το 2030 θα μπορούσε να επεκταθεί στην υγειονομική περίθαλψη, τη φροντίδα ηλικιωμένων, την εκπαίδευση και την φιλοξενία καθώς η τεχνολογία ωριμάζει και τα κόστη μειώνονται.

Η τράπεζα τόνισε επίσης τη κυρίαρχη θέση της Κίνας στη βιομηχανική ρομποτική, σημειώνοντας ότι η χώρα εγκαθιστά πλέον περίπου το ήμισυ όλων των βιομηχανικών ρομπότ παγκοσμίως.

Σύμφωνα με την Barclays, η Κίνα αναπτύσσει σχεδόν 300.000 βιομηχανικά ρομπότ ετησίως σε σύγκριση με περίπου 34.000 στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Η πυκνότητα ρομπότ έχει αυξηθεί κατά περίπου 600% από το 2016 σε σχεδόν 500 ρομπότ ανά 10.000 εργαζομένους.

Παρά τον αυξανόμενο ενθουσιασμό, οι περισσότερες εταιρείες που αναπτύσσουν προηγμένα ανθρωποειδή ρομπότ παραμένουν ιδιωτικές, περιορίζοντας τις ευκαιρίες για επενδυτές σε δημόσιες μετοχές.

Αντίθετα, οι επενδυτές εξετάζουν εισηγμένες εταιρείες που παρέχουν τεχνολογίες-κλειδιά ή έκθεση στην αυτοματοποίηση.

Η τεχνολογία Lidar της Ouster παρέχει τη βάση για AVs και ρομπότ

Μία από αυτές είναι η Ouster, που κατασκευάζει ψηφιακούς αισθητήρες lidar που χρησιμοποιούνται από αυτόνομα μηχανήματα για να χαρτογραφούν το περιβάλλον τους σε τρεις διαστάσεις.

Η τεχνολογία lidar θεωρείται ευρέως ως βασικό συστατικό για αυτόνομα οχήματα, ρομπότ αποθηκών και συστήματα βιομηχανικής αυτοματοποίησης.

Η εταιρεία έλαβε ώθηση τον προηγούμενο μήνα αφού η σειρά ψηφιακών lidar Rev8 OS της έλαβε προσόντα για την πλατφόρμα Nvidia DRIVE Hyperion για αυτόνομα οχήματα, επιτρέποντας στους προγραμματιστές να αναπτύσσουν τους αισθητήρες της σε όλο το κύκλο ανάπτυξης οχήματος.

Οι μετοχές της Ouster διαπραγματεύονται αυτή τη στιγμή γύρω στα $44.64 μετά από άνοδο άνω του 90% φέτος.

Τα έσοδα προϊόντων του πρώτου τριμήνου της εταιρείας αυξήθηκαν 55% σε ετήσια βάση σε ρεκόρ $48.23 εκατομμύρια, ενώ τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν 49%.

Το μικτό περιθώριο διευρύνθηκε στο 43% και η εταιρεία απέστειλε περισσότερους από 12,600 αισθητήρες κατά το τρίμηνο.

Ωστόσο, οι αναλυτές προειδοποιούν επίσης ότι η Ouster παραμένει μη κερδοφόρα και διαπραγματεύεται σε πάνω από 23 φορές τις πωλήσεις μετά το ισχυρό ράλι της.

Η συναίνεση της αξιολόγησης των αναλυτών αυτή τη στιγμή είναι «Hold».

Η Teradyne συνδυάζει δοκιμές chips AI με ρομποτική

Μια άλλη εταιρεία που προσελκύει την προσοχή είναι η Teradyne, της οποίας η επιχείρηση δοκιμών ημιαγωγών έχει γίνει ολοένα και πιο σημαντική καθώς η παραγωγή chips για AI επιταχύνεται, ενώ το τμήμα ρομποτικής της επίσης αναπτύσσεται.

Το Τμήμα Δοκιμών Ημιαγωγών της δημιούργησε $1.11 δισεκατομμύριο σε έσοδα πρώτου τριμήνου, ενώ η ρομποτική της συνεισέφερε $91 εκατομμύρια μέσω συνεργατικών ρομπότ της Universal Robots και αυτόνομων κινητών ρομπότ που αναπτύχθηκαν από τη Mobile Industrial Robots.

Οι μετοχές της Teradyne έχουν ανέβει πάνω από 66% φέτος και πάνω από 280% τους τελευταίους 12 μήνες.

Οι υποστηρικτές υποστηρίζουν ότι κάθε επιταχυντής AI, προσαρμοσμένο chip και στοίβα μνήμης υψηλού εύρους ζώνης απαιτεί εκτεταμένες δοκιμές, δημιουργώντας διατηρήσιμη ζήτηση για τον εξοπλισμό της Teradyne.

Παρόλα αυτά, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι η αποτίμηση της μετοχής έχει γίνει απαιτητική.

Οι εκτιμήσεις των εσόδων της διοίκησης για το δεύτερο τρίμηνο, ύψους $1.15 δισεκατομμυρίου έως $1.25 δισεκατομμυρίου, υποδηλώνουν διαδοχική επιβράδυνση, ενώ οποιαδήποτε επιβράδυνση στις δαπάνες υποδομής AI ή αυστηρότεροι περιορισμοί εξαγωγών προς την Κίνα θα μπορούσαν να πιέσουν το επενδυτικό συναίσθημα.

Το RoboStrategy προσφέρει έκθεση σε δημόσιες και ιδιωτικές ρομποτικές εταιρείες

Οι επενδυτές που αναζητούν διαφοροποιημένη έκθεση έχουν επίσης αρχίσει να στρέφονται στο RoboStrategy (BOT), το οποίο εισήχθη τον Μάιο ως το πρώτο κλειστό αμοιβαίο κεφάλαιο αφιερωμένο εξ ολοκλήρου στην physical AI και τη ρομποτική.

Το χαρτοφυλάκιό του περιλαμβάνει μερίδια σε δημόσιες και ιδιωτικές ρομποτικές εταιρείες, όπως οι Figure AI, Apptronik, Dyna Robotics, Standard Bots και Dexmate.

Το ταμείο πρόσφατα εξασφάλισε μια δεσμευμένη πιστωτική γραμμή ιδίων κεφαλαίων αξίας έως $2 δισεκατομμυρίων με τη Roth Principal Investments για να στηρίξει μελλοντικές επενδύσεις.

Ωστόσο, το ταμείο έχει ήδη εμφανίσει σημαντική μεταβλητότητα, με τις μετοχές να υποχωρούν περισσότερο από 13% από την εισαγωγή, υπογραμμίζοντας τους κινδύνους που συνδέονται με την επένδυση σε έναν ανερχόμενο κλάδο που βρίσκεται ακόμα στα αρχικά του στάδια.

Καθώς ο ενθουσιασμός γύρω από τη γενετική AI ωριμάζει, πολλοί επενδυτές βλέπουν ολοένα και περισσότερο την physical AI ως το επόμενο κεφάλαιο της ευρύτερης επενδυτικής ιστορίας της AI.

Το αν αυτή η αισιοδοξία θα μεταφραστεί σε διαρκή ηγεσία στην αγορά μπορεί τελικά να εξαρτηθεί από το πόσο γρήγορα τα ρομπότ και τα αυτόνομα συστήματα θα μεταβούν από υποσχόμενες τεχνολογίες σε ευρεία εμπορική υιοθέτηση.