Κέρδη Delta Air Lines: αγνοήστε τον «θόρυβο», μείνετε με DAL — λέει αναλυτής

Οι μετοχές της Delta Air Lines DAL άνοιξαν πτωτικά την Παρασκευή παρότι ανακοίνωσαν κέρδη για το δεύτερο τρίμηνο (Q2) καλύτερα των εκτιμήσεων.

Η ναυαρχίδα των αερομεταφορών ανακοίνωσε κέρδη $1.56 ανά μετοχή σε έσοδα $17.67 δισεκατομμυρίων για το οικονομικό της Q2, ξεπερνώντας άνετα τις προβλέψεις για $1.48 ανά μετοχή και $17.53 δισ.

Η κίνηση της DAL το πρωί, επομένως, μοιάζει με κλασικό «sell-the-news» γεγονός – ειδικά δεδομένου ότι η μετοχή του αερομεταφορέα έχει ενισχυθεί σχεδόν 25% από την αρχή του έτους και διαπραγματεύεται αυτήν τη στιγμή σε ιστορικά επίπεδα.

Ωστόσο, ο αναλυτής της Bernstein David Vernon εξακολουθεί να βλέπει περαιτέρω άνοδο στη μετοχή της Delta Air Lines και συνιστά να αγνοηθεί η αρχική πτωτική κίνηση ως «θόρυβος» μπροστά σε εξαιρετικά ισχυρά θεμελιώδη.

Γιατί η Bernstein είναι αισιόδοξη για τη μετοχή της Delta Air Lines

Ο Vernon προτείνει να παραμείνετε στη μετοχή DAL κυρίως επειδή η διοίκηση δίνει ισχυρή καθοδήγηση παρά ένα ιδιαίτερα ευμετάβλητο μακροοικονομικό περιβάλλον με περιφερειακές συγκρούσεις και διακύμανση τιμών πετρελαίου.

Η εταιρεία αναμένει ότι τα έσοδα ανά μονάδα θα επιταχυνθούν στο Q3 και ότι τα κέρδη της θα ξεπεράσουν τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις κατά έως και 39% στο τέταρτο τρίμηνο.

Αυτό υποδηλώνει τη δέσμευση της Delta Air Lines για διατήρηση των περιθωρίων και διασφαλίζει τους επενδυτές ότι η εταιρεία είναι τοποθετημένη να προστατεύσει το καθαρό της αποτέλεσμα ακόμη και σε γεωπολιτικές διαταραχές.

Η Bernstein έχει επί του παρόντος αξιολόγηση «Outperform» για τη Delta Air Lines, συνοδευόμενη από τιμή-στόχο $93 που υποδηλώνει περιθώριο για περαιτέρω άνοδο στο δεύτερο μισό του έτους.

Οι μετοχές της DAL θα ωφεληθούν από τη στρατηγική premium-καμπίνας

Ο Vernon παραμένει αισιόδοξος για τις μετοχές της Delta Air Lines και επειδή οι πρόσφατες αυξήσεις ναύλων κλείνουν το χάσμα ανάμεσα στο κόστος εισιτηρίου και τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI).

Στην σημερινή μετα-αποτελεσμάτων συνέντευξη με την CNBC, τόνισε επίσης ότι η αποκλειστική εστίαση σε τυπικά μέτρα πληθωρισμού χάνεται μια ευρύτερη, δομική μεταμόρφωση.

Η προηγμένη στρατηγική τμηματοποίησης premium-καμπίνας της DAL της επιτρέπει να αποσπά υψηλότερους μέσους ναύλους από καταναλωτές πρόθυμους να πληρώσουν για ανώτερες παροχές και ευκολίες – μια επικερδής ροή εσόδων που επιδοτεί αποτελεσματικά τα εισιτήρια χαμηλότερων επιπέδων.

Διατηρώντας αυτή την πολυεπίπεδη τιμολογιακή αρχιτεκτονική, η Delta Air Lines Inc αποκλείει εύκολα τους ανταγωνιστές χαμηλού κόστους που λειτουργούν με λεπτά περιθώρια, ωθώντας συνολικά τα έσοδα ανά μονάδα της βιομηχανίας σε δομικά υψηλότερα επίπεδα ενώ παραμένει σχετικά προστατευμένη από τοπική επιδείνωση της οικονομίας.

Πώς να τοποθετηθείτε στη Delta Air Lines στα τρέχοντα επίπεδα;

Συνολικά, ο David Vernon πιστεύει ότι η μακροπρόθεσμη επενδυτική υπόθεση για τη μετοχή DAL παραμένει ακλόνητη.

Παρότι η αεροπορική επωφελήθηκε από τη ζήτηση του Παγκοσμίου Κυπέλλου FIFA 2026 στο πρόσφατα ολοκληρωμένο τρίμηνό της, η διοίκηση θεωρεί ότι οι υψηλότεροι ναύλοι είναι διατηρήσιμοι, γεγονός που αποτελεί σαφή ένδειξη υποκείμενης ζήτησης.

Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να σημειώσουν ότι η Delta Air Lines πληρώνει απόδοση μερίσματος σχεδόν 1% αυτήν τη στιγμή, καθιστώντας την ακόμη πιο ελκυστική ως μακροπρόθεσμη θέση.

Σημαντικό είναι ότι η Bernstein ανήκει στην πραγματικότητα στις πιο συντηρητικές εταιρείες της Wall Street όσον αφορά τη Delta Air Lines.

Η συναίνεση αξιολόγησης για τη DAL είναι επί του παρόντος «Buy», με μέση τιμή-στόχο $102 που υποδηλώνει πιθανότητα σημαντικής περαιτέρω ανόδου τους επόμενους 12 μήνες.