Dow +640 μονάδες: Microsoft και μετοχές chip σπρώχνουν την ανάκαμψη της Wall Street

Οι αμερικανικές μετοχές ανακάμπτηκαν έντονα την Πέμπτη καθώς οι επενδυτές επέστρεψαν στις τεχνολογικές μετοχές μετά τα αποτελέσματα της Microsoft που ξεπέρασαν τις προσδοκίες, βοηθώντας τη Wall Street να ανακάμψει από τη μεγάλη πώληση της προηγούμενης συνεδρίασης που προκλήθηκε από την απόφαση της Federal Reserve να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα.

Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average ενισχύθηκε κατά 645 μονάδες, ή 1,3%, ενώ ο δείκτης S&P 500 κέρδισε 1,7%.

Ο δείκτης Nasdaq Composite σημείωσε άνοδο περίπου 3%, διακόπτοντας ένα σερί έξι συνεδριάσεων με απώλειες καθώς οι τεχνολογικές μετοχές ηγήθηκαν της ανόδου.

Η άνοδος ήρθε μία ημέρα αφότου ο Dow υπέστη τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση του από τον Απρίλιο του 2025, καθώς οι επενδυτές αμφισβήτησαν την στρατηγική της Federal Reserve για τον πληθωρισμό και ώθησαν τις αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων σημαντικά υψηλότερα.

Η Microsoft αναδείχθηκε ως ο μεγαλύτερος συντελεστής της ανόδου της Πέμπτης μετά την ανακοίνωση τριμηνιαίων αποτελεσμάτων που υπερέβησαν τις προσδοκίες, μειώνοντας τις ανησυχίες για την κερδοφορία των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη.

Τα αποτελέσματα της Microsoft αναζωογονούν την αισιοδοξία για την τεχνητή νοημοσύνη

Οι μετοχές της Microsoft εκτινάχθηκαν πάνω από 16% αφού ο κολοσσός του λογισμικού ανακοίνωσε ισχυρότερη ανάπτυξη του cloud Azure, προέβλεψε τριμηνιαίες πωλήσεις πάνω από τις εκτιμήσεις της Wall Street και προέβλεψε κεφαλαιακές δαπάνες χαμηλότερες των αναλυτικών προσδοκιών.

Η εταιρεία επίσης ανέφερε ότι αναμένει να συνεχίσει να παράγει μετρητά καθʼ όλη τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2027.

Τα ευνοϊκά αποτελέσματα βοήθησαν στην αποκατάσταση της εμπιστοσύνης στις επενδύσεις σχετιζόμενες με την τεχνητή νοημοσύνη, μετά από πρόσφατες ανησυχίες ότι οι υψηλές δαπάνες για κέντρα δεδομένων επιβάρυναν την κερδοφορία στον τεχνολογικό κλάδο.

Οι μετοχές των ημιαγωγών ενισχύθηκαν παράλληλα με τη Microsoft.

Το iShares Semiconductor ETF (SOXX) σημείωσε άνοδο άνω του 8%, ενώ οι Micron Technology και Advanced Micro Devices ενισχύθηκαν περισσότερα από 13% η κάθε μία.

Οι μετοχές σχετιζόμενες με μνήμη επίσης συμμετείχαν στην άνοδο, με τον κορεατικό κατασκευαστή SK Hynix να κερδίζει πάνω από 17%.

Η ευρύτερη στρατηγική momentum επέστρεψε επίσης, με το iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) να ανεβαίνει περισσότερο από 5%.

Δεν συμμετείχαν όλες οι τεχνολογικές εταιρείες στα κέρδη.

Η Meta Platforms υποχώρησε περίπου 9% μετά την ανακοίνωση μείωσης 91% στη λειτουργική ελεύθερη ταμειακή ροή β΄ τριμήνου και την παροχή καθοδήγησης για έσοδα χαμηλότερη των προσδοκιών, ενισχύοντας τον έλεγχο των επενδυτών στις κεφαλαιακές δαπάνες που σχετίζονται με την AI.

Η Amazon κινήθηκε υψηλότερα εν όψει της ανακοίνωσης τριμηνιαίων αποτελεσμάτων, ενώ η Apple σημείωσε μικρή πτώση πριν ανακοινώσει τα αποτελέσματά της μετά το κλείσιμο της αγοράς.

Οι προοπτικές της Fed και τα οικονομικά στοιχεία παραμένουν στο επίκεντρο

Παρά την ανάκαμψη της Πέμπτης, οι επενδυτές συνέχισαν να παρακολουθούν την αγορά ομολόγων μετά την άνοδο των αποδόσεων μετά τη συνεδρίαση της Federal Reserve την Τετάρτη.

Η απόδοση του 30ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου παρέμεινε κοντά στο υψηλότερο επίπεδό της από το 2007, αφού είχε υπερβεί το 5,2% κατά τη διάρκεια της προηγούμενης συνεδρίασης, ενώ το υπόλοιπο της καμπύλης αποδόσεων άλλαξε ελάχιστα.

Τα οικονομικά στοιχεία που δόθηκαν στη δημοσιότητα την Πέμπτη έδειξαν ότι η αμερικανική οικονομία επεκτάθηκε με ετήσιο ρυθμό 1,5% το β΄ τρίμηνο, κάτω από τις εκτιμήσεις για 2,1%, καθώς ένα διευρυμένο εμπορικό έλλειμμα επιβάρυνε την ανάπτυξη.

Ξεχωριστά δεδομένα επίσης υπέδειξαν ότι ο πληθωρισμός υποχώρησε τον Ιούνιο, προσφέροντας κάποια ανακούφιση μετά τις πρόσφατες ανησυχίες για τον πληθωρισμό.

Οι προσδοκίες της αγοράς για τη νομισματική πολιτική μετατοπίστηκαν επίσης. Οι traders μείωσαν την πιθανότητα αύξησης επιτοκίων τον Σεπτέμβριο στο περίπου 59%, από περίπου 82% μία εβδομάδα νωρίτερα, σύμφωνα με τα δεδομένα της CME FedWatch.

Η σεζόν των αποτελεσμάτων συνεχίζει να κινεί την αγορά

Τα εταιρικά αποτελέσματα παραμένουν ο κύριος καταλύτης για την απόδοση της αγοράς καθώς οι επενδυτές αξιολογούν κατά πόσο οι επενδύσεις των εταιρειών στην AI μεταφράζονται σε ισχυρότερα οικονομικά αποτελέσματα.

Η Qualcomm σημείωσε υποχώρηση μετά την πρόβλεψη ότι τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου θα είναι κάτω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών και την προειδοποίηση ότι τα έσοδα από προϊόντα σχετιζόμενα με την Apple θα μειωθούν πιο γρήγορα από ό,τι είχε προηγουμένως προβλεφθεί.

Η Fair Isaac επίσης κινήθηκε χαμηλότερα παρά την αύξηση των ετήσιων προβλέψεων για κέρδη και έσοδα, καθώς η προοπτική παρέμεινε κάτω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών.

Η Starbucks κέρδισε έδαφος μετά την άνοδο των προβλέψεών της για τις ετήσιες πωλήσεις και τα κέρδη.

Τα αποτελέσματα του β΄ τριμήνου παραμένουν γενικά ισχυρά, με τους αναλυτές να περιμένουν ότι τα συνολικά κέρδη του S&P 500 θα αυξηθούν περίπου 40% σε σύγκριση με ένα χρόνο πριν, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG I/B/E/S.

Οι εταιρείες σχετιζόμενες με την AI συνεχίζουν να αντιπροσωπεύουν μεγάλο μέρος αυτής της ανάπτυξης, ενώ η πρόσφατη διόρθωση της αγοράς έχει αφήσει τον δείκτη S&P 500 να διαπραγματεύεται σε περίπου 20 φορές τα αναμενόμενα κέρδη, ελαφρώς πάνω από τον δεκαετή μέσο όρο του.