Lam Research: μετοχή +17% καθώς η ζήτηση για AI ενισχύει κέρδη και προοπτικές

Οι μετοχές της Lam Research LRCX εκτοξεύτηκαν την Πέμπτη, αφού ο κατασκευαστής εξοπλισμού ημιαγωγών ανακοίνωσε αποτελέσματα για το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους που υπερέβησαν τις προσδοκίες και έδωσε αναβαθμισμένες προβλέψεις, ενισχύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη ζήτηση για τσιπ που καθοδηγείται από την τεχνητή νοημοσύνη.

Η μετοχή ενισχύθηκε περίπου 23% στη συνεδρία. Κατά τη στιγμή της σύνταξης, η μετοχή διαπραγματευόταν ανοδικά κατά 17% στα $295.90.

Η άνοδος ήρθε αφού η Lam ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη $1.82 ανά μετοχή για το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών για $1.69.

Τα έσοδα αυξήθηκαν 30% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα $6.72 billion, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις της Wall Street για $6.66 billion.

Για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2027, η Lam προέβλεψε προσαρμοσμένα κέρδη $2.15 ανά μετοχή σε έσοδα $8.1 billion.

Οι αναλυτές ανέμεναν κέρδη $1.84 ανά μετοχή σε πωλήσεις $7.11 billion.

Η ισχυρή αναφορά επίσης βελτίωσε το επενδυτικό κλίμα στον κλάδο εξοπλισμού ημιαγωγών.

Η Applied Materials αυξήθηκε περίπου 13%, ενώ η KLA ενισχύθηκε κατά περίπου 7,6%, ακόμη και καθώς η KLA παραμένει σημαντικά χαμηλότερα για τον μήνα αφού τα δικά της κέρδη απέτυχαν να ανταποκριθούν στις αυξημένες προσδοκίες των επενδυτών.

Η ζήτηση για μνήμη και AI οδηγεί την αύξηση εσόδων

Τα τελευταία αποτελέσματα της Lam τόνισαν τη συνεχιζόμενη δυναμική στις επενδύσεις που σχετίζονται με τη μνήμη και τις δαπάνες για υποδομές AI.

Τα έσοδα από συστήματα αυξήθηκαν 23.6% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι, φτάνοντας τα $4.25 billion.

Η μνήμη αποτέλεσε το 46% των εσόδων συστημάτων, από 39% στο προηγούμενο τρίμηνο.

Η μη πτητική μνήμη (non-volatile memory) αποτελούσε το 23% των εσόδων συστημάτων, καθώς οι πελάτες επένδυσαν στη μετάβαση σε συσκευές με 256 στρώσεις και άνω για εταιρικούς SSD.

Η DRAM συνέβαλε επίσης 23%, υποστηριζόμενη από δαπάνες για προσθήκες wafer και αναβαθμίσεις σε προχωρημένους κόμβους διεργασίας.

Η Lam ανέφερε επίσης βελτιωμένη κερδοφορία κατά το τρίμηνο.

Το μη-GAAP μεικτό περιθώριο βελτιώθηκε στο 52%, ενώ το λειτουργικό περιθώριο διευρύνθηκε στο 38.4%, υποστηριζόμενο από τιμολογιακές ενέργειες, λειτουργικές αποδοτικότητες και ευνοϊκή σύνθεση προϊόντων.

Η εταιρεία ανέβασε την πρόβλεψή της για τις δαπάνες εξοπλισμού κατασκευής wafer για το ημερολογιακό έτος 2026 στο εύρος low-$150B από την προηγούμενη πρόβλεψη των $140 billion, επικαλούμενη τη συνεχιζόμενη ζήτηση που κινείται από την AI για flash storage, προχωρημένη DRAM, τεχνολογίες foundry αιχμής και προηγμένη συσκευασία τσιπ.

Η Lam ενίσχυσε επίσης τον ισολογισμό της κατά το τρίμηνο.

Τα μετρητά, τα ταμειακά ισοδύναμα και τα περιορισμένα μετρητά αυξήθηκαν σε $5.6 billion από $4.77 billion το προηγούμενο τρίμηνο.

Η λειτουργική ταμειακή ροή έφτασε τα $1.46 billion, ενώ η εταιρεία επένδυσε $189 million σε κεφαλαιουχικές δαπάνες για την επέκταση εργαστηρίων στις ΗΠΑ και της παγκόσμιας παραγωγικής ικανότητας.

Κατά το οικονομικό έτος 2026, η Lam δημιούργησε λειτουργική ταμειακή ροή $5.86 billion, επαναγόρασε μετοχές αξίας $3.85 billion και πλήρωσε $1.27 billion σε μερίσματα, ενώ συνέχισε να επενδύει για την αναμενόμενη αύξηση της ζήτησης για ημιαγωγούς που καθοδηγείται από την AI.

Οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι μετά τα αποτελέσματα

Οι αναλυτές της Wall Street σε γενικές γραμμές καλωσόρισαν τα κέρδη και τις προοπτικές της Lam.

Η UBS διατήρησε τη σύσταση Buy και στόχο τιμής $435.

Ο αναλυτής Timothy Arcuri είπε ότι η τριμηνιαία απόδοση και οι οδηγίες της Lam «ήταν πολύ ισχυρές, ιδιαίτερα η επιχειρηματική μονάδα υπηρεσιών, καθώς οι πελάτες NAND προσπαθούν να αυξήσουν την παραγωγή bit με περιορισμένη αύξηση του όγκου wafer.»

Πολλές χρηματιστηριακές εταιρείες επίσης επανέλαβαν τις θετικές τους απόψεις μετά την ανακοίνωση.

Η Morgan Stanley διατήρησε σύσταση Buy με στόχο τιμής $367.

Η Deutsche Bank επανέλαβε τη σύσταση Buy και όρισε στόχο τιμής $320, ενώ η Oppenheimer επίσης διατήρησε σύσταση Buy με στόχο $400.