Η μετοχή της AMD ανεβαίνει 6% καθώς η αγορά AI εκτιμάται σε $3 τρισ.

Η μετοχή της AMD εκτινάχθηκε 6% την Τρίτη, αφού η Advanced Micro Devices δήλωσε ότι η συνολική διευθύνσιμη αγορά της μπορεί να φτάσει τα $3 τρισ. έως το 2030, από περίπου $2 τρισ. στην προηγούμενη εκτίμηση.

Οι μετοχές ενισχύθηκαν 6,45% στα $508,38, αυξάνοντας τα κέρδη τους για τη χρονιά σε πάνω από 120%.

Η αναθεωρημένη ευκαιρία αγοράς αντικατοπτρίζει την αυξανόμενη ζήτηση για μονάδες επεξεργασίας γραφικών (GPUs), κεντρικές μονάδες επεξεργασίας (CPUs) και υπολογιστές με ενσωματωμένη τεχνητή νοημοσύνη, σύμφωνα με την Οικονομική Διευθύντρια Jean Hu.

Η AMD είχε εκτιμήσει τον Ιούλιο ότι η συνολική διευθύνσιμη αγορά της θα μπορούσε να φτάσει περίπου τα $2 τρισ. έως το 2030.

Μιλώντας σε συνέδριο την Τρίτη, η Hu είπε ότι το νούμερο ενδέχεται να φτάσει έως και τα $3 τρισ.

«Αυτός ο υπερ-κύκλος επενδύσεων στην AI είναι στην αρχή του, και με την πάροδο του χρόνου θα συνεχίσουμε να βλέπουμε ισχυρή ζήτηση για τα προϊόντα της AMD», δήλωσε η Hu.

Η AMD βλέπει την εκτέλεση μοντέλων (inference) της AI να οδηγεί τη ζήτηση

Κεντρικό στοιχείο της προοπτικής της AMD είναι η μετατόπιση των εργασιών AI από την εκπαίδευση μοντέλων στην εκτέλεση (inference), όπου τα μοντέλα AI εκτελούν εργασίες μετά την εκπαίδευση.

Σύμφωνα με περίληψη της Citi για την εκδήλωση, η διοίκηση της AMD δήλωσε: «Τους τελευταίους δώδεκα μήνες, το inference έχει γίνει ο κύριος μοχλός της AI υπολογιστικής», με τα φορτία εργασίας να προχωρούν πέρα από βασικά chatbots προς πιο αυτόνομα συστήματα AI.

Η AMD αναμένει ότι η δραστηριότητα των data center θα υπερδιπλασιαστεί του χρόνου.

Η εταιρεία σχεδιάζει να λανσάρει την επόμενης γενιάς GPU MI450 αυτό το τρίμηνο, με την παραγωγή να αναμένεται να εντατικοποιηθεί κατά το τέταρτο τρίμηνο και μέσα στο 2027.

Η εταιρεία ωφελείται επίσης από αυξημένη ζήτηση για server CPUs.

Η Hu είπε ότι η AMD έχει αυξήσει την προσφορά στην περιορισμένη αγορά CPUs, υποστηρίζοντας την αναμενόμενη ανάπτυξη άνω του 80% στην επιχειρηματική δραστηριότητα κατά το δεύτερο εξάμηνο του τρέχοντος έτους σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2025.

Η ανάπτυξη των server CPUs αναμένεται να υπερβεί το 70% τον επόμενο χρόνο.

Η ζήτηση για το Helios στηρίζει την επέκταση της AMD στην AI

Η AMD βλέπει επίσης ισχυρή ζήτηση για τα rack-scale συστήματα Helios.

Η Meta Platforms και δύο ανώνυμα εργαστήρια AI είναι βασικοί πελάτες, και και οι τρεις έχουν παράσχει προβλέψεις ζήτησης που υπερβαίνουν τις αρχικές τους συμφωνίες αγοράς.

Οι προσδοκίες για τον όγκο Helios το 2027 έχουν ήδη ξεπεράσει τις αρχικές προβλέψεις, ενώ η AMD βλέπει επιπλέον ζήτηση από νεότερους παρόχους «neo-cloud».

Τα GPUs για data center προς το παρόν αποφέρουν περιθώρια κέρδους κάτω από το εταιρικό μέσο όρο της AMD.

Ωστόσο, η ανάπτυξη σε επιχειρήσεις server και ενσωματωμένων συστημάτων με υψηλότερα περιθώρια έχει συμβάλει στην αντιστάθμιση αυτής της πίεσης, με ισχυρή διψήφια αύξηση αναμενόμενη στο δεύτερο και τρίτο τρίμηνο.

Η AMD αναπτύσσει επίσης το μελλοντικό της pipeline επιταχυντών AI.

Η διοίκηση δήλωσε ότι συνεργάζεται με τους τρεις κορυφαίους πελάτες της για τα επόμενης γενιάς chips MI500 και MI600. Η εταιρεία έχει επίσης ανακοινώσει μια συνεργασία με τη Cerebras και έχει δηλώσει σχέδια να στοχεύσει την αγορά inference χαμηλής καθυστέρησης.

Η μετοχή της AMD αντιμετωπίζει κινδύνους παρά την ισχυρή προοπτική στην AI

Οι μετοχές της AMD έχουν κερδίσει πάνω από 230% τον τελευταίο χρόνο, αν και η μετοχή έχει πέσει σχεδόν 5% την περασμένη εβδομάδα και περίπου 6% τον περασμένο μήνα.

Η πτώση ακολουθεί ισχυρές αποδόσεις και έρχεται καθώς οι επενδυτές αξιολογούν την αποτίμηση παράλληλα με κινδύνους όπως οι έλεγχοι εξαγωγών επιταχυντών AI, περιορισμοί στην προσφορά μνήμης και δασμοί.

Το τμήμα Gaming της εταιρείας παραμένει επίσης «βαρίδι», με τα έσοδα να υποχωρούν 31% σε ετήσια βάση στα $779 εκατ.

Παρά αυτούς τους κινδύνους, η AMD έχει καταστεί αξιόπιστη δεύτερη πηγή για AI computing, υποστηριζόμενη από 107% ετήσια αύξηση στα έσοδα Data Center και μια συμφωνία 6GW σε GPUs με την OpenAI.

Η μετοχή έχει πέντε ισχυρές συστάσεις αγοράς, 36 συστάσεις αγοράς και 10 συστάσεις διακράτησης (hold), χωρίς συστάσεις πώλησης και με μέσο τιμή-στόχο $613,84.