Η μετοχή της Marvell Technology αντιμετωπίζει νέες πιέσεις παρά τα ισχυρά έσοδα

Η μετοχή της Marvell Technology MRVL έχει υποχωρήσει πάνω από 31% από το υψηλό της φέτος, αντανακλώντας την απόδοση άλλων εταιρειών ημιαγωγών. Πρόσφατα διαπραγματευόταν γύρω στα $223, μειωμένη κατά 32% από το υψηλότερο σημείο της μέσα στη χρονιά. 

Παρόμοια, δημοφιλή ETFs όπως το Schwab Semiconductor Index Fund (SOXX) και το VanEck Semiconductor ETF (SMH) έχουν υποχωρήσει πάνω από 19% και 15%, αντίστοιχα, από τα ετήσια υψηλά τους.

Η Marvell Technology αναπτύσσεται, αλλά οι προβλέψεις ήταν πιο ασθενείς του αναμενομένου

Η Marvell Technology είναι κορυφαία εταιρεία τεχνολογίας στον κλάδο των ημιαγωγών, προσφέροντας προϊόντα σε τομείς όπως το compute, τα δίκτυα, η αποθήκευση και τα ASIC. Η δραστηριότητά της λειτουργεί σε πολλά μέτωπα, με κορυφαίους πελάτες όπως Google, Amazon και Microsoft να συνεχίζουν να αποδίδουν καλά.

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι τα έσοδά της αυξήθηκαν κατά 37% το δεύτερο τρίμηνο, φτάνοντας τα $2.73 billion. Αυτή η άνοδος οφείλεται στα ρεκόρ εσόδων από τα data centers, που εκτοξεύτηκαν κατά 46% στα $2.17 billion. Τα έσοδα από τις επικοινωνίες αυξήθηκαν κατά 10% στα $568 million. 

Η μετοχή MRVL υποχώρησε μετά την καθοδήγηση που ήταν χαμηλότερη των προσδοκιών. Η εταιρεία περιμένει ότι τα έσοδα θα αυξηθούν κατά 50% το τρίτο τρίμηνο στα $3.15 billion, με τα ετήσια έσοδα να αυξάνονται κατά 60% φέτος. Η διοίκηση προβλέπει ότι τα έσοδα για τα FY’27 και FY’28 θα φτάσουν τα $12 billion και $18 billion, αντίστοιχα.

Τα έσοδα αναμένεται να συνεχίσουν να αυξάνονται λόγω των μεγάλων συμφωνιών με τους κορυφαίους πελάτες της. Πρόσφατα έκλεισε μια συμφωνία $12.2 billion με την Google για τα custom chips της. Ένα ρεπορτάζ του Reuters έδειξε ότι αυτή η δραστηριότητα θα δημιουργήσει πάνω από $120 billion μέχρι το φορολογικό έτος 2033. Η εταιρεία θα αποκομίζει $25 billion ετησίως από το 2028. Σημαντικά, έχει παρόμοιες συμφωνίες και με εταιρείες όπως η Amazon και η Microsoft. 

Οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι ότι η εταιρεία θα συνεχίσει να ανεβαίνει. Δεδομένα του Yahoo Finance δείχνουν ότι τα έσοδα θα σημειώσουν άνοδο 46% σε $12 billion φέτος, ακολουθούμενα από 51% σε $18.2 billion. Το ίδιο ισχύει και για την κερδοφορία, με τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) να αναμένονται στα $4.2 και $6.72 για το 2025 και το 2026, αντίστοιχα.

Ένα βασικό πρόβλημα είναι ότι η επιχείρηση εμφανίζεται υπερτιμημένη. Έχει προωθημένο δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) περίπου 75, ο οποίος είναι ελαφρώς υψηλότερος από τον μέσο όρο του κλάδου στο 22. Σε GAAP βάση, ο forward P/E είναι 124, υψηλότερος από τη μεσαία τιμή του τομέα στο 28. Αυτές οι μετρήσεις είναι υψηλότερες από άλλες δημοφιλείς εταιρείες όπως η Microsoft, η Nvidia και η Google.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής MRVL

Μετοχή Marvell Technology | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή MRVL έχει ανακάμψει, ανεβαίνοντας από το χαμηλό των $162.8 τον Ιούλιο στο τρέχον $223. Έχει παραμείνει ελαφρώς πάνω από τον 100ήμερο εκθετικό κινητό μέσο όρο (EMA). Βρίσκεται επίσης ελαφρώς πάνω από το επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 50%.

Ο κίνδυνος, ωστόσο, είναι ότι η μετοχή έχει σχηματίσει μια πτωτική σημαία, ένα κοινό σήμα συνέχισης στην τεχνική ανάλυση. Βρίσκεται επίσης ανάμεσα στην πρώτη και τη δεύτερη γραμμή στήριξης του εργαλείου Andrews pitchfork. 

Αυτά τα τεχνικά στοιχεία υποδεικνύουν ότι η μετοχή μπορεί να επαναλάβει την καθοδική τάση. Εάν συμβεί αυτό, θα υποχωρήσει προς το κρίσιμο επίπεδο στήριξης των $162, το χαμηλό του Ιουλίου. Αυτή η άποψη θα επιβεβαιωθεί εάν υποχωρήσει κάτω από τον 100ήμερο κινητό μέσο και το κάτω μέρος του εργαλείου pitchfork.